ჯონ ბოგლის ქონება. უდიდესი ინვესტორები: ჯონ (ჯეკ) ბოგლი

მსოფლიოში პირველი ინდექსის ურთიერთდახმარების ფონდის შემქმნელი.

2004 წელს ჟურნალმა Time-მა ჯონ კლიფტონ ბოგლი დაასახელა მსოფლიოს 100 ყველაზე მნიშვნელოვან და გავლენიან ადამიანთა შორის. 1999 წელს ჟურნალმა Fortune-მა ის დაასახელა საინვესტიციო ინდუსტრიის ოთხი „მე-20 საუკუნის გიგანტიდან“.

ნაკლებად სავარაუდოა, რომ ხშირად გსმენიათ, რომ ადამიანი საკუთარ თავს ადანაშაულებს იმაში, რომ "რაღაც არ გამოუვიდა" მის სამსახურში. ჯონ ბოგლი არ ერიდება იმის ახსნას, თუ რატომ გაათავისუფლეს იგი ერთ დღეს.

მეჩვენება, რომ ვიყავი ზედმეტად უპრინციპო, ზედმეტად გამოუცდელი, ზედმეტად თავდაჯერებული და, შესაძლოა, ამპარტავანიც კი. ყველანაირად ვცდილობდი მომეშორებინა ყველა ეს უარყოფითი ხასიათის თვისება, რომელიც დროთა განმავლობაში სულ უფრო და უფრო საძულველი ხდებოდა ჩემთვის.

ვფიქრობ, ჯონ ბოგლმა კარგად იცის, რა არის თვითკრიტიკა.

ბროდვეის პროდიუსერი რომ ყოფილიყავი, რომელიც მსახიობს „ინვესტირების ღმერთის“ როლს აძლევდა, ჯონ „ჯეკ“ ბოგლის ხმას რომ გაიგონებდით, შეწყვეტთ აუდიციას. მისი უნიკალური ბასი ჟღერს მძლავრ ნოტებს, რომლებიც თანამოსაუბრეებში აღძრავს ღრმა პატივისცემის გრძნობას და წმინდა შიშს. რა თქმა უნდა, ჯეკ ბოგლი ღმერთი არ არის, მაგრამ 1970-იან წლებში ავანგარდ ჯგუფის შემადგენლობაში რამდენიმე ინდექსური ურთიერთდახმარების ფონდის შექმნის შემდეგ, ეჭვგარეშეა, რომ ის გახდა ნამდვილი ინვესტიციის ლეგენდა.

მოდით, კიდევ ერთი განცხადება გავაკეთოთ ჩვენი გმირისგან.

ვარ ძალიან მომთხოვნი, ძალიან ჯიუტი, ძალიან ჭკვიანი და ძალიან გამოცდილი მენეჯერი. გარდა ამისა, მაინტერესებს ისტორია. სანამ გადაწყვეტილებას მივიღებ, პრობლემაზე დიდხანს ვფიქრობ. მხოლოდ იშვიათ შემთხვევებში, როდესაც მეკითხებიან, მიფიქრია თუ არა პრობლემაზე, უნდა ვაღიარო, რომ საკმარისად ღრმად არ გამიანალიზებია.

თუმცა, სწორედ ჯეკ ბოგლმა შეცვალა ამერიკელების ფულის ინვესტიციის მეთოდი Vanguard Group-ის შექმნით და მსოფლიოში პირველი ურთიერთდახმარების ფონდის დაარსებით.

„სახელი ავანგარდი იმიტომ ავირჩიეთ, რომ ახალი მიმართულების ლიდერები ვიყავით“, - სიამაყის გარეშე იხსენებს ბოგლი. - და ასევე ლორდ ნელსონის ბრძოლის პატივსაცემად ნილოსზე, რომელსაც მოგვიანებით New York Times-მა უწოდა "ათასწლეულის საზღვაო ბრძოლა". ადმირალმა ნელსონმა ბოლო მოუღო ნაპოლეონის ოცნებებს ეგვიპტის იმპერიის საზღვრებში შეყვანაზე. ამ ბრძოლის შედეგად ბრიტანელებს არც ერთი გემი არ დაუკარგავთ, საფრანგეთის ფლოტი კი მთლიანად დამარცხდა“.

ინდექსური ფონდების განსხვავება ისაა, რომ ისინი არ ეყრდნობიან ინვესტიციების მენეჯერების არაპროგნოზირებად და ძვირადღირებულ ვაჭრობებს, რათა დაამარცხონ საფონდო ბირჟის ან მისი ინდექსების მოგება. ისტორია გვიჩვენებს, რომ ინვესტიციების მენეჯერების უმეტესობა ამას ვერ ახერხებს.

ინდექსის ფონდები ემსახურება როგორც თავად ინდექსების სარკისებურ სურათს. ასეთი სახსრების გამოყენებამ შესაძლებელი გახადა ადმინისტრაციული ხარჯების შემცირება, რის გამოც ფონდის შემოსავალი ძალიან ახლოს იყო შერჩეული ინდექსის დაბრუნებასთან. 1990-იანი წლების განმავლობაში ინდექსური ფონდები გახდა ათობით მილიონი ამერიკელის ინვესტიციის დომინანტური მეთოდი. მომგებიანობის მხრივ მათ თითქმის ყველა არსებულ ანალოგს გადააჭარბეს და მართული სახსრების 70 პროცენტით დღესაც აღემატება.

ჯონ ბოგლმა შექმნა პირველი ინდექსის ფონდი, რომელიც, თუმცა, შეცდომის შედეგად გაჩნდა.

ყველაფერი დაიწყო 1960-იანი წლების ბოლოს, როდესაც ჯეკი იყო Wellington Fund-ის პრეზიდენტი, კონსერვატიული ინვესტიციების მართვის კომპანია. ბოგლმა და დირექტორთა საბჭომ გადაწყვიტეს თავიანთი ფონდის გაერთიანება სხვა საინვესტიციო საკონსულტაციო ფირმასთან ბოსტონიდან. თორნდაიკი, დორანი, პეინი და ლუისი უფრო აგრესიულ საინვესტიციო სტრატეგიას მიჰყვნენ. ამ გარემოებამ საშუალება მისცა Wellington Fund-ს გაეფართოებინა პროდუქციის ხაზი და დაეწყო ფულის აქტიური მართვა.

ბიზნესის გაფართოებამ ჯეკის კომპანიას მილიონობით დამატებითი საინვესტიციო დოლარი მოუტანა, რომელსაც აქტიურად და აგრესიულად მართავდნენ ინვესტიციების მენეჯერები, რომლებიც ანგარიშს უწევდნენ ჯეკ ბოგლს, Wellington Management Company-ის პრეზიდენტსა და აღმასრულებელ დირექტორს. ეს იყო ოქროს 1960-იანი წლები, როდესაც საფონდო ბაზარი აყვავდა ხარის ბაზარს, რომელსაც ხელმძღვანელობდა ბავშვის ბუმის თაობა, რომელიც დაიწყო მეორე მსოფლიო ომის შემდეგ.

მაგრამ ეს ოქროს დრო სწრაფად დასრულდა. 1970-იანი წლების დასაწყისისთვის საფონდო ბირჟაზე მდგომარეობა საგრძნობლად გაუარესდა. ჯეკ ბოგლის თქმით, Wellington Management Company-ის აქტივები მაშინ შემცირდა დაახლოებით 70 პროცენტით.

ჯეკ ბოგლის ყველაზე პროდუქტიული შეცდომა (მისი სიტყვებით)

1974 წლის იანვარში, ადამიანებმა, რომლებმაც ასე სასტიკად დაამარცხეს ჩვენი აქციონერები, შეთქმულება მოაწყვეს, რომ გამათავისუფლეს!

მათ ჩემზე მეტი ხმა მიიღეს ველინგტონის მენეჯმენტის კომპანიის დირექტორთა საბჭოში მათი ყველა მეგობრის ჩართვით. იმ დღეებში ზედმეტად გულუბრყვილო ვიყავი და ინტრიგაზე არაფერს ვფიქრობდი. სამწუხაროდ, არ მახსოვდა ისტორიის გაკვეთილები, რაზეც დავწერე პრინსტონის უნივერსიტეტის სამაგისტრო ნაშრომში. მაგრამ ეს ეხებოდა ამ დაწყევლილ საქმეს!

მე შევინარჩუნე ველინგტონის ფონდის პრეზიდენტად, მაგრამ დირექტორთა საბჭომ ამიკრძალა ინვესტიციების მართვასა და განაწილებაში მონაწილეობა. ამ „სოლომონის“ გადაწყვეტილებით მომცეს ადმინისტრაციული მესამედი, კომპანიის დანარჩენ ხელმძღვანელობას კი ორი მესამედი, კერძოდ, ინვესტიცია, კონსულტაცია, დისტრიბუცია და მარკეტინგი.

ასე რომ, მათ მომცეს ტორტის ყველაზე ცუდი მესამედი, ადმინისტრაციული. არ გამიგოთ: ადმინისტრაციული ფუნქციები ძალიან მნიშვნელოვანია და მათ პასუხისმგებლობით შესრულებას ინტელექტუალური და ქმედუნარიანი ადამიანები ახორციელებენ. მაგრამ პირადად მე ეს საქმიანობა დიდ სიამოვნებას არ მანიჭებს.

ამიტომ მომიწია ინვესტიციების მენეჯმენტში შესვლა.

დირექტორთა საბჭოს მიმართა შემდეგი სიტყვებით: „ბატონებო, თქვენ საუბრობთ ჩვენი ფონდების აქციონერების სახელით. ჩვენ გავაკონტროლებთ მათ ფუნქციონირებას,” მე გამოვკვეთე ჩემი ნგრევის თეორია. ჩვენ უნდა შევასრულოთ თითოეული ის ფუნქცია, რომლის გარეშეც ფონდი გაკოტრდება“. ასე რომ, თქვენ გაფუჭდებით, თუ არ გაქვთ ფინანსური კონტროლის ინსტრუმენტები. თქვენ გაფუჭდებით, თუ არ შეინარჩუნებთ თქვენს აქტივებს სათანადო დონეზე ყოველდღე. თქვენ გაფუჭდებით, თუ არ იყიდით თქვენს აქციებს და არ გამოსცემთ ახალს. ეს არის ყველაფერი, რაც ჩვენ რეალურად გავაკეთეთ. ამიტომ, ჩვენ ვიყავით ადმინისტრაციული კომპანია.

რეჟისორებმა წამოიძახეს: „მოითმინე ერთი წუთი! თქვენ არ გაქვთ უფლება მონაწილეობა მიიღოთ ინვესტიციების მართვაში! ეს იყო შეთანხმება“.

ამაზე მე ვუპასუხე: „მაგრამ ფონდი არ იმართება! ეს მხოლოდ ადმინისტრაციას ეხება“. ამ გზით მოვახერხე ჩიხიდან გამოსვლა, რომელშიც შემიყვანეს.

იტყვით, ილეთს მივმართე. შესაძლოა, მაგრამ ამას მეტი დამაჯერებელი მიზეზი ჰქონდა.

მათ დაუშვეს ტაქტიკური შეცდომა და არ იფიქრეს, რომ კამათლის თამაშით მე შევძლებდი პოკერში დაკარგულის დაბრუნებას.

ავანგარდმა მუშაობა დაიწყო 1975 წლის 1 მაისს. სექტემბერში მე შევთავაზე მსოფლიოში პირველი ინდექსის ფონდის შექმნა.

რამ განაპირობა ეს გადაწყვეტილება? პირველ რიგში, ამან მომცა საშუალება კიდევ ერთხელ ჩამერთო ინვესტიციების მართვაში. მეორე, ავანგარდმა შეასრულა დაბალფასიანი ფინანსური სერვისების მიმწოდებლის როლი ამ ბიზნესში. ამრიგად, ინდექსის ფონდი არის შესაბამისი, სავარაუდო და ყველაზე აშკარა ვარიანტი. ამ შემთხვევაში, ხარჯების სხვაობა ფაქტიურად ყოველდღე ჩნდება და დიდი ხნის შემდეგ საერთოდ ვერ დარჩებით დამარცხებულად.

ჩვენ დავაარსეთ მსოფლიოში პირველი ინდექსის ფონდი 1976 წელს. როგორც ვიცი, 1984 წლამდე მსგავსი ფონდების შექმნის სხვა მცდელობა არ ყოფილა.

მას შემდეგ, Vanguard-ის ბაზრის წილი გაიზარდა ინდუსტრიის აქტივების 1 პროცენტიდან დღეს 10 პროცენტზე მეტამდე. ეს ზრდა 10 პროცენტამდე აბსოლუტური მაჩვენებლებით შეესაბამება თითქმის 880 მილიარდი დოლარის აქტივებს. (2009 წლის 31 დეკემბრის მდგომარეობით, ურთიერთდახმარების ფონდები შეერთებულ შტატებში აკონტროლებდნენ $1,3 ტრილიონს.]

ჩემი ყველაზე პროდუქტიული შეცდომა იყო ჩემი უდიდესი შეცდომა. გამათავისუფლეს, მაგრამ გავაგრძელე ცხოვრება და სწავლა. გამათავისუფლეს და შევქმენი ავანგარდი.

მოკლედ John C. Bogle-ის შესახებ

ჯონ ბოგლი, რომელიც 80 წელზე მეტია, არის Vanguard Group, Inc.-ის დამფუძნებელი. და ბოგლის ფინანსური ბაზრების კვლევის ცენტრის პრეზიდენტი. მან დააარსა Vanguard 1974 წელს და იყო თავმჯდომარე და აღმასრულებელი დირექტორი 1996 წლამდე (და იყო უფროსი თავმჯდომარე 2000 წლამდე). ჯონ ბოგლის სახელს 1951 წლიდან უკავშირებენ წინამორბედ კომპანიას; აქ ის 1967-1974 წლებში მუშაობდა გენერალურ მენეჯერად.

Vanguard Group არის მსოფლიოში ერთ-ერთი უმსხვილესი ურთიერთდახმარების ფონდების მართვის ორგანიზაცია (სათაო ოფისი მალვერნში, პენსილვანია). იგი მოიცავს ასზე მეტ ერთობლივ ფონდს მთლიანი მიმდინარე აქტივებით დაახლოებით ტრილიონი დოლარი. Vanguard 500 Index ფონდი, ჯგუფის ყველაზე დიდი, დაარსდა ჯეკ ბოგლის მიერ 1975 წელს და იყო მსოფლიოში პირველი ინდექსური ურთიერთდახმარების ფონდი.

Განათლება

1951 წელს მან წარჩინებით დაამთავრა პრინსტონის უნივერსიტეტი ეკონომიკის განხრით. 1947 წელს მან წარჩინებით დაამთავრა ბლერის აკადემია.

საპატიო წოდებები

ჯორჯთაუნის უნივერსიტეტი

პრინსტონის უნივერსიტეტი

იმაკულატას კათოლიკური უნივერსიტეტი

პენსილვანიის სახელმწიფო უნივერსიტეტი

დელავერის უნივერსიტეტი

როჩესტერის უნივერსიტეტი

ახალი სკოლის უნივერსიტეტი

სუსკეჰანას უნივერსიტეტი

აღმოსავლეთის უნივერსიტეტი

ეიდნერის უნივერსიტეტი

ოლბრაიტის კოლეჯი

დრეკსელის უნივერსიტეტი

ჯონ ს. ბოგლის წიგნები

ბოგლი ურთიერთდახმარების ფონდებზე: ახალი პერსპექტივები ინტელექტუალური ინვესტორისთვის. - ირვინი, 1993 ("ბგლი ურთიერთდახმარების ფონდებზე: ახალი პერსპექტივები ინტელექტუალური ინვესტორისთვის.")

ურთიერთდახმარების ფონდები საღი აზრის პერსპექტივიდან. ახალი იმპერატივები ჭკვიანი ინვესტორისთვის. – ალპინა გამომცემელი, 2002 წ.

ჯონ ბოგლი ინვესტიციის შესახებ: პირველი 50 წელი. – McGraw-Hill, 2000. (“ჯონ ბოგლი ინვესტირების შესახებ: პირველი 50 წელი.”)

პერსონაჟების რაოდენობა: The Vanguard Group-ის შექმნა და აშენება. – McGraw-Hill, 2002. (“პერსონაჟის მნიშვნელობა: ავანგარდის ჯგუფის შექმნა და აშენება.”)

ბრძოლა კაპიტალიზმის სულისთვის. – გაიდარის ინსტიტუტის გამომცემლობა, 2011 წ.

ჭკვიანი ინვესტორის სახელმძღვანელო. ინვესტიციის ერთადერთი საიმედო გზა არის საფონდო ბირჟაზე. – უილიამ გამომცემლობა, 2010 წ.

Საკმარისი. ფულის, ბიზნესისა და ცხოვრების ნამდვილი ზომები. – ჯონ უილი & amp; შვილები, 2009. („საკმარისია: ფულის, ბიზნესისა და ცხოვრების ზუსტი შეფასება“.)

წიგნები ჯონ ს. ბოგლის შესახებ

Slater R. ექსპერიმენტი. ადამიანის ისტორია, რომელმაც რევოლუცია მოახდინა საინვესტიციო ინდუსტრიაში. – ალპინა გამომცემელი, 2002 წ.

Ჯილდო

ეკონომიკური განათლების პერსპექტივების ეროვნული საბჭოს ჯილდო, 2007 წ.

სან-ფრანცისკოს სერტიფიცირებული ფინანსური ანალიტიკოსების საზოგადოების გამორჩეული სპიკერის ჯილდო, 2007 წელი.

კორპორატიული ბრწყინვალების ცენტრის სამაგალითო ლიდერის ჯილდო, 2006 წ.

ბერკლის ჯილდო ფინანსური აღრიცხვის საკითხებში განსაკუთრებული წვლილისთვის, 2006 წ.

მეწარმეთა დიდების დარბაზის ჯილდო ჩესტერის ოლქისგან, 2006 წ.

ფინანსური მენეჯმენტის საერთაშორისო ასოციაციის საუკეთესო ფინანსური აღმასრულებელი ჯილდო, 2005 წ.

აბუ-კირის ყურის ბრძოლის დროს სამეფო საზღვაო ძალების 74-იარაღიანი მესამე კლასის საბრძოლო ხომალდი Vanguard იყო ადმირალ ნელსონის ფლაგმანი. - Შენიშვნა. რედ.

კარგი, დროა შეხვდეთ საინვესტიციო ინდუსტრიის კიდევ ერთ პროფესიონალს - გაიცანით ჯონ ბოგლი! გირჩევთ, არ აურიოთ ის დევიდ ბოგლში, რომელიც წარმატებული მენეჯერის ტყუპი ძმაა. რაც შეეხება ჯონს, სიცოცხლის განმავლობაში მან მოახერხა შრომისმოყვარეობისა და მუდმივი თვითგანვითარების წყალობით უზარმაზარი სიმდიდრის დაგროვება.

მომავალი მილიონერი და მისი ტყუპი ძმა ნიუ ჯერსიში, ულამაზეს ქალაქ ვერონაში დაიბადნენ. 1929 წლის 8 მაისს ბოგლის ოჯახი ორი ბიჭით შეივსო. მათი ბავშვობა შედარებით უხერხული იყო, გარდა იმისა, რომ ოჯახი გამუდმებით ბალანსირებდა სიღარიბისა და საშუალო შემოსავლის ზღვარზე. ორივე ბიჭი იძულებული გახდა საჯარო სკოლაში წასულიყო. რამდენიმე წლის განმავლობაში ისინი ყოველდღე ესწრებოდნენ გაკვეთილებს წიგნიერებისა და მათემატიკის საფუძვლების შესასწავლად.

საშუალო სკოლაში სიარული რომ დაიწყეს, გაუმართლათ – ძმებმა ბიძის კომპანიისგან სტიპენდია მიიღეს. ამან ჯონსა და დევიდს საშუალება მისცა დაეწყოთ კერძო სკოლა-ინტერნატში, სახელად ბლერის აკადემია. ამ სკოლაში სწავლის შემდეგ ჯონ ბოგლმა მიიღო ბაკალავრის ხარისხი პრინსტონის უნივერსიტეტში, რომელიც წარმატებით დაამთავრა 1951 წელს. შაბათ-კვირას, როდესაც მისი ყველა მეგობარი გოგონებთან ერთად ცეკვავდა და ტრიალებდა, ის ესწრებოდა ლექციებს პენსილვანიის უნივერსიტეტში.

ჯონ ბოგლი - ყოველდღიური ცხოვრება

უმაღლესი საგანმანათლებლო დაწესებულებიდან დიპლომის მიღების შემდეგ ჯონი სამსახურს იღებს ველინგტონის მართვის კომპანიაში. ვალტერ ლ მორგანი, რომელიც იყო ამ კომპანიის დამფუძნებელი, მისი ბოსი ხდება. საკუთარი შრომისმოყვარეობისა და მოთმინების წყალობით იმსახურებს უფროსების ნდობას და ხდება მენეჯერის თანაშემწე. 1955 წელს ჯონ ბოგლმა შესთავაზა შექმნას ახალი ფონდი, რომელიც ფოკუსირებული იქნებოდა აქციებზე.

მენეჯმენტს ძალიან მოეწონა ეს იდეა და ახალი ფონდის შექმნა 1958 წელს იგეგმებოდა. სამი წლის შემდეგ გადაწყდა, რომ კომპანიის ყველა ფონდი იქნებოდა გარე ფირმის მკაცრი ხელმძღვანელობით, რომელსაც ერქვა Wellington Management Company. 1960 წელს მოხდა ფონდის აქციების პირველი საჯარო შეთავაზება. ხუთი წლის შემდეგ ბოგლი დაინიშნა ახალი კომპანიის ვიცე-პრეზიდენტად და დაევალა მისი მომგებიანობის გაზრდა.

ჯონ ბოგლმა შეიმუშავა უნიკალური გეგმა კომპანიის გამდიდრების მიზნით და მან ზუსტად იცოდა, რომ ამის მიღწევა შეიძლებოდა კომპანიის კონტროლის ქვეშ მყოფი აქტივების გაზრდით. ამ კეთილშობილური მიზნის მისაღწევად ის გადაწყვეტს შექმნას ახალი ფონდი, რომლის მთავარი მიმართულება შემოსავლების გაზრდა იქნება. ერთი წლის შემდეგ, ორი კომპანია Invest Fund და Thorndike, Doran, Paine და Lewis უერთდებიან ძალებს და ეს ტანდემი მის მფლობელებს 40 პროცენტიანი წილის მიღების საშუალებას მისცემს.

ორივე კომპანიის ხელმძღვანელებმა აღიარეს, რომ TDP&L-ის თანამშრომლები მათი ტანდემის ეგრეთ წოდებული „ტვინი“ იყვნენ, რომლებსაც გამოცდილება, განსაკუთრებული უნარები და თვისებრივი ანალიზის უნარი მოაქვთ ამ ორმხრივ ალიანსში. გარდა ამისა, Thorndike-ს, Doran-ს, Paine-ს და Lewis-ს ჰქონდათ სანდო კომპანიის რეპუტაცია, რომელიც იყენებდა საღი აზროვნებას და ლოგიკურ მიდგომას. ზოგადად, მათ ბევრი რამ იცოდნენ ინვესტიციების მართვის შესახებ.

ჯონ ბოგლი - კომპანიის ადმინისტრატორი

Wellington Management Company-ის ხელმძღვანელობამ დაგეგმა, რომ ახლად ჩამოყალიბებული ტანდემის წყალობით, მათ კლიენტებს ფულის ინვესტირების კიდევ ბევრი ვარიანტი შესთავაზონ. მას შემდეგ, რაც რეგისტრაციასთან დაკავშირებული ყველა კითხვა მოგვარდება, ჯონ ბოგლი ქმნის სხვა კომპანიას, Vanguard Group, რომელიც იწყებს ადმინისტრაციული საკითხების მოგვარებას. დღეს ის არის სიდიდით მეორე ფონდი ურთიერთდახმარების ფონდების ინდუსტრიაში აქტივების თვალსაზრისით. 1976 წელს ჯონმა წარმოადგინა მსოფლიოში პირველი საფონდო ინდექსის ფონდი, რომელმაც რევოლუცია მოახდინა ინდუსტრიაში.

აღსანიშნავია, რომ ეს იდეა მან ჯერ კიდევ უნივერსიტეტში სწავლისას განავითარა და სწორედ ეს კითხვა გახდა სადოქტორო დისერტაციის დაწერის თემა. როგორც ირკვევა, ყველაფერი გენიალური მარტივია. პროფესიონალი მენეჯერი მიხვდა, რომ ინვესტორებისა და ურთიერთდახმარების ფონდების მფლობელების უმეტესობა ამა თუ იმ გზით აკლდება ბაზარს, ხოლო ფულადი გზავნილები და აქტივების მართვის საკომისიოები ამცირებს ინვესტორის მთლიან შემოსავალს. ამ ფინანსური გაჟონვის თვალყურის დევნებისთვის და ზარალის შესამცირებლად, ჯონ ბოგლი ქმნის ინდექსებს, რომლებიც აკონტროლებენ ბაზრის მდგომარეობას.

ასეთი სახსრები არ საჭიროებს სპეციალისტებს აქციების შერჩევას. ეს საშუალებას გაძლევთ განახორციელოთ ინვესტიცია ხელფასების გადახდის გარეშე მათთვის, ვინც მართავს ამ სახსრებს. თუ გსურთ გაიგოთ მეტი ამ ტაქტიკის შესახებ, გირჩევთ წაიკითხოთ მისტერ ბოგლის წიგნები. მისმა ლიტერატურულმა ნაწარმოებმა პროფესიონალ ფინანსისტებს შორის ბევრი დადებითი შეფასებები დაიმსახურა. 1993 წელს, როდესაც ჯონმა უკვე დააგროვა ღირსეული ქონება, მან გამოაქვეყნა თავისი პირველი წიგნი სახელწოდებით "Bogle on Mutual Funds: New Perspectives for Intelligent Investor". გასაკვირი არ არის, რომ ეს გამოცემა ძალიან სწრაფად იყიდება და წიგნი ბესტსელერი ხდება.

ჯონ ბოგლი – ლიტერატურული მოღვაწეობა

ეს წიგნი გვაწვდის ინფორმაციას ურთიერთდახმარების ფონდებში ინვესტირების საფუძვლების შესახებ. ავტორი დიდ დროს უთმობს ინდექსური ფონდების უპირატესობებზე მსჯელობას. 1996 წელს იმავე გამომცემლობამ მიიღო რობერტ სლეიტერის წიგნის კიდევ ერთი შეკვეთა, სახელწოდებით „ჯონ ბოგლი და ავანგარდის ექსპერიმენტი: ადამიანი, რომელმაც შეცვალა ურთიერთდახმარების ფონდის ინდუსტრია“. მისტერ სლეიტერმა და ჯონ ბოგლმა ეს შედევრი ერთად შექმნეს. 2005 წელს გამოიცა მისტერ ბოგლის შემდეგი წიგნი, რომელიც ამჯერად შეეხო კაპიტალიზმის თემას (ორიგინალური სათაური "The Battle for the Soul of Capitalism").

აღსანიშნავია, რომ ჯონმა დიდი წვლილი შეიტანა საინვესტიციო ინდუსტრიის განვითარებაში. იგი ჩართული იყო მრავალი პროფესიული ალიანსის და თუნდაც სამთავრობო ორგანიზაციის განვითარებაში. 1969 და 1970 წლებში იკავებდა საინვესტიციო კომპანიის ინსტიტუტის მმართველთა საბჭოს თავმჯდომარის თანამდებობას. 1974 წელს იგი დარჩა ამ თანამდებობაზე, მაგრამ ამავე დროს იყო ფასიანი ქაღალდების დილერების ეროვნული ასოციაციის საინვესტიციო კომპანიის კომიტეტის თავმჯდომარე.

1996 წელს იგი ფონდის მენეჯერთა შორის პირველი ადგილი დაიკავა ფონდის მოქმედების მიხედვით. ზუსტად ერთი წლის შემდეგ, ჟურნალი Leadership in Financial Services აღიარებს მას მე-20 საუკუნის ერთ-ერთ ფინანსურ ლიდერად. 1998 წელს მან მიიღო სპეციალური პრიზი პროფესიული ბრწყინვალებისთვის. როგორც ჩანს, ის გახდა თავისი ხელობის ნამდვილი ოსტატი, რადგან 1999 წელს ცნობილმა გამოცემა Fortune-მა დაასახელა მე-20 საუკუნის მეოთხე საინვესტიციო გიგანტი. Barron's Magazine-მა მოგვიანებით ჯონ ბოგლი შეიყვანა დიდების საინვესტიციო დარბაზში.

რა თქმა უნდა, იყო ცილისწამება და შური. ჯონის კოლეგები მას ხშირად უწოდებდნენ "სენტ ჯეკს", რადგან ის ხშირად საუბრობდა კლიენტების წინაშე მოვალეობის გრძნობაზე და აკრიტიკებდა უფროსებს ძალიან ბევრი საკომისიოს გაცემისთვის. ასევე, ბევრს არ მოსწონს მისი ტონი, როდესაც მენეჯერი სიტყვით გამოდის. მათ აქვთ განცდა, რომ ბოგლი შეგნებულად ცდილობს გამოიყურებოდეს უფრო პატიოსანი და მართალი, ვიდრე სინამდვილეშია. ისე, ყველას აქვს თავისი აზრის უფლება, მაგრამ ეს არ ცვლის იმ ფაქტს, რომ ჯონ ბოგლი ერთ-ერთი საუკეთესო ფონდის მენეჯერია.

ამერიკელი ინვესტორი, მსოფლიოში ერთ-ერთი უმსხვილესი საინვესტიციო კომპანიის The Vanguard Group-ის დამფუძნებელი და ყოფილი აღმასრულებელი დირექტორი.

ჯონ კლიფტონ "ჯეკ" ბოგლი და მისი ტყუპისცალი ძმა დევიდი დაიბადნენ 1929 წლის 8 მაისს ვერონაში, ნიუ ჯერსი, აშშ. სწორედ ამ დროს ოჯახი დიდად განიცადა დიდი დეპრესიის დროს; ბიჭების მამამ დაკარგა ქონება და იძულებული გახდა გაეყიდა თავისი სახლი ქალაქის მდიდარ უბანში. ათი წლის ასაკიდან მომავალი ფინანსისტი საკუთარი ჯიბის ფულს შოულობდა გაზეთების მიწოდებასა და ადგილობრივ კაფეში ნახევარ განაკვეთზე მუშაობით. ცხოვრებისეულმა წარუმატებლებმა მამამისი მთლიანად გატეხა - მან ბევრი სმა დაიწყო და მალევე მიატოვა ცოლ-შვილი

თავად გაუმკლავდეს სირთულეებს. იმავე წარუმატებლობამ გააძლიერა პატარა იოანეს პერსონაჟი და აავსო იგი გადაწყვეტილებით აღედგინა თავისი ყოფილი კეთილდღეობა, რომლის შესახებაც მან მხოლოდ მშობლების ისტორიებიდან იცოდა. საშუალო სკოლაში ჯონი და მისი ძმა, ბიძის, დედის ძმის ფირმის სრული სტიპენდიის მიღების შემდეგ, სწავლობდნენ ბლერის აკადემიის კერძო პანსიონატში. შემდეგ ჯონმა მიიღო ბაკალავრის ხარისხი პრინსტონის უნივერსიტეტში, დაამთავრა 1951 წელს და ესწრებოდა გაკვეთილებს პენსილვანიის უნივერსიტეტში საღამოობით და შაბათ-კვირას.

პენსილვანიის ქალაქი). სკოლის დამთავრების შემდეგ ბოგლი შეუერთდა Wellington Management Company-ს და მუშაობდა მისი დამფუძნებლის, ვალტერ ლ. მორგანის ქვეშ.

წოდებებში წარმატებული ამაღლების შემდეგ, ჯონ ბოგლი გახდა კომპანიის დირექტორთა საბჭოს თავმჯდომარე, მაგრამ მოგვიანებით გაათავისუფლეს "უხეშად არაგონივრული" შერწყმის გამო, რომელიც მან დაამტკიცა. თავად ბოგლი ამ სამწუხარო გადაწყვეტილებას თავის ყველაზე დიდ შეცდომად თვლის, მაგრამ თქვა, რომ მისი უმწიფრობის ეს უპატიებელი მტკიცებულება სასარგებლო იყო - საბოლოოდ,

მან ბევრი რამ ისწავლა მაგალითით. 1974 წელს ბოგლმა დააარსა საკუთარი კომპანია Vanguard და მისი ხელმძღვანელობით კომპანია გაიზარდა და გახდა მსოფლიოში სიდიდით მეორე ერთობლივი ფონდების მართვის კომპანია. ამერიკელი ეკონომისტების გავლენით, როგორებიც არიან ევგენი ფამა, ბარტონ მალკიელი და პოლ სამუელსონი, ერთი წლის შემდეგ ბოგლმა რაღაც რევოლუციური გააკეთა მსოფლიოში პირველი საფონდო ინდექსის ფონდის, Vanguard 500 Index. Fund-ის დანერგვით.

მადლიერი კურსდამთავრებული, ბოგლი არის რწმუნებული.

საბჭო ბლერის აკადემიაში. ის ასევე მუშაობს მილშტეინის კორპორაციული მმართველობისა და ეფექტურობის ცენტრის მრჩეველთა საბჭოში იელის მენეჯმენტის სკოლაში. 2005 წელს ბოგლმა მიიღო სამართლის საპატიო დოქტორის ხარისხი პრინსტონის უნივერსიტეტიდან. მიუხედავად იმისა, რომ 1996 წელს ჯონ ბოგლეს გულის გადანერგვის სერიოზული ოპერაცია ჩაუტარდა, ის მაინც აქტიურ მონაწილეობას იღებს Vanguard Group-ის მუშაობაში. ჯონსა და მის მეუღლეს ევა ბოგლს ჰყავთ

ჰყავთ შვილები და დიდი ხანია ჰყავთ შვილიშვილები. ისინი ცხოვრობენ ბრინ მაურში, პენსილვანია. 2004 წელს ჟურნალმა Time-მა ბოგლი დაასახელა „მსოფლიოში 100 ყველაზე გავლენიან ადამიანთა შორის“.

ბოგლი ასევე ამჟამად მსახურობს ფილადელფიის ეროვნული კონსტიტუციის ცენტრის სამეურვეო საბჭოში, მუზეუმში, რომელიც ეძღვნება აშშ-ს კონსტიტუციას. ის მანამდე მსახურობდა სამეურვეო საბჭოს თავმჯდომარედ 1999 წლიდან 2007 წლამდე და დაინიშნა ემერიტუს თავმჯდომარედ 2007 წლის იანვარში, როდესაც მსახურობდა თავმჯდომარედ.

იგი გადაეცა აშშ-ს ყოფილ პრეზიდენტს ჯორჯ ბუშს.

ტეილორ ლარიმორმა, მელ ლინდაუერმა და მაიკლ ლებოუფმა დაწერეს წიგნი სახელწოდებით "The Bogleheads" ინვესტიციის გზამკვლევი ჯონ ბოგლის სტრატეგიაზე დაყრდნობით, რომელიც აღმოჩნდა ძალიან სასარგებლო სახელმძღვანელო დამწყები ინვესტორისთვის. პოპულარულ რადიო შოუში "Moneytalk" სადგურზე.

ABC წამყვანი ბობ ბრინკერი ხშირად საუბრობს ჯონ ბოგლის საინვესტიციო ფილოსოფიაზე და რეკომენდაციას უწევს მის წიგნებს.

ჯონ კლიფტონ ბოგლი (დ. 8 მაისი, 1929) არის ამერიკელი მეწარმე, ცნობილი ინვესტორი და მსოფლიოში ერთ-ერთი უდიდესი ურთიერთდახმარების ფონდის The Vanguard Group-ის დამფუძნებელი და ყოფილი აღმასრულებელი დირექტორი. ავტორია ბესტსელერი წიგნისა „საერთო ფონდები საღი აზრის თვალსაზრისით. ახალი იმპერატივები ჭკვიანი ინვესტორისთვის“.

ჯონ ბოგლი და მისი ტყუპისცალი ძმა დავითი დაიბადნენ მონკლერში, ნიუ ჯერსი, აშშ. ოჯახი განიცდიდა დიდი დეპრესიის შედეგებს. ბოგლი დაესწრო ბლერის აკადემიის კერძო სკოლა-ინტერნატს სრული სტიპენდიით, მიიღო ბაკალავრის ხარისხი პრინსტონის უნივერსიტეტიდან 1951 წელს და დაესწრო საღამოს და კვირა გაკვეთილებს პენსილვანიის უნივერსიტეტში. ბოგლის სამაგისტრო დისერტაცია „საინვესტიციო კომპანიის ეკონომიკური როლი“, რომელშიც მან აღწერა ახლად წარმოქმნილი ურთიერთდახმარების ფონდების მოქმედების პრინციპები, გავლენა მოახდინა მთელ ინდუსტრიაზე ინვესტირების მიდგომის შეცვლით.

სკოლის დამთავრების შემდეგ ჯონ ბოგლმა სამსახური მიიღო ველინგტონის მენეჯმენტის კომპანიაში, სადაც მუშაობდა მისი დამფუძნებლის ვალტერ ლ. მორგანის ხელმძღვანელობით.

კომპანიაში წარმატებული კარიერის გაკეთების შემდეგ, 1965 წელს, 35 წლის ასაკში, ჯონ ბოგლი გახდა მისი აღმასრულებელი ვიცე პრეზიდენტი, მაგრამ 1973 წელს, ველინგტონის მიერ ბოგლის თანხმობით შთანთქმული სახსრების მომგებიანობა მკვეთრად დაეცა. აქციების ფასების კლების შედეგად კომპანიის მთლიანი აქტივები 2,6 მილიარდი დოლარიდან 2 მილიარდ დოლარამდე შემცირდა.1974 წლის იანვარში ბოგლი გაათავისუფლეს.

1974 წელს ბოგლმა დააარსა The Vanguard Group. მისი ხელმძღვანელობით იგი გახდა სიდიდით მეორე ერთობლივი ფონდი მსოფლიოში. 1975 წელს, ევგენი ფამას, ბარტონ მალკიელისა და პოლ სამუელსონის მუშაობის გავლენით, ჯონ ბოგლმა დააარსა Vanguard 500 Index Fund, როგორც პირველი ინდექსური ურთიერთდახმარების ფონდი, რომელიც ხელმისაწვდომი იყო ფართო საზოგადოებისთვის. ფონდის აქტივები გაიზარდა 1,8 მილიარდი დოლარიდან 600 მილიარდ დოლარამდე 1975 წლიდან 2002 წლამდე, შესაბამისად.

ჯონ ბოგლი არის ბლერის აკადემიის სამეურვეო საბჭოს წევრი და იელის მენეჯმენტის სკოლის მილშტეინის კორპორაციული მმართველობისა და ეფექტურობის ცენტრის მრჩეველთა საბჭოს წევრი.

ბოგლი ასევე არის ფილადელფიის ეროვნული კონსტიტუციის ცენტრის სამეურვეო საბჭოს წევრი, მუზეუმი, რომელიც ეძღვნება აშშ-ს კონსტიტუციას. 1999 წლიდან 2007 წლამდე იყო ამ ფონდის დირექტორთა საბჭოს თავმჯდომარე. 2007 წელს მან ეს პოსტი დაკარგა პრეზიდენტ ჯორჯ ბუშთან.

წიგნები (2)

ბრძოლა კაპიტალიზმის სულისთვის

ამ წიგნში ჯონ ბოგლი, ლეგენდარული ინვესტორი და მსოფლიოში სიდიდით მეორე ინდექსური ურთიერთდახმარების ფონდის, Vanguard-ის დამფუძნებელი, გთავაზობთ ამერიკული კაპიტალიზმის ტრანსფორმაციის ისტორიას ბოლო ათწლეულებში. ის გვიჩვენებს, თუ როგორ მოხდა კორპორაციების მენეჯმენტის სტრუქტურაში ცვლილებების შედეგად, მათმა მენეჯმენტმა შეწყვიტა ზრუნვა მფლობელების ინტერესებზე და დაიწყო ექსკლუზიურად საკუთარი ინტერესების გატარება.

აღმასრულებელი დირექტორების, ფინანსური შუამავლების და იურისტების ქმედებების უბრალოდ კრიტიკის მიღმა, ბოგლი ხაზს უსვამს მნიშვნელოვან რეფორმებს, რომლებმაც შეიძლება გამოიწვიოს კორპორატიული პასუხისმგებლობის აღორძინება.

ჯონ ბოგლი ავანგარდიდან, ქვეყნის ერთ-ერთი უდიდესი ურთიერთდახმარების ფონდის მენეჯერი. მან შექმნა Vanguard 500 ინდექსის ფონდი, პირველი ფონდი, რომელიც მიატოვა მენეჯერებიდა აკონტროლებს საფონდო ინდექსებს და, შედეგად, არის დაბალი ღირებულება და საგადასახადო ეფექტური ინვესტიცია, როგორც დაწესებულებებისთვის, ასევე ფიზიკური პირებისთვის.

ურთიერთდახმარების ფონდების ინდუსტრიის აშკარა კრიტიკოსმა, ბოგლმა დაწერა რამდენიმე წიგნი, თუ როგორ უნდა ჩადოთ ინვესტიცია, მათ შორის Common Sense on Mutual ვალუტის წყვილი USD/CAD: New Imperatives for the Intelligent Investor (1999) (SS: რუსული პუბლიკაცია - „საერთო აშშ დოლარი - CADსაღი აზრის თვალსაზრისით. ახალი იმპერატივები ჭკვიანი ინვესტორისთვის“, 2002 წელი, თქვენ არ გჭირდებათ მისი ძებნა მაღაზიებში, ის დიდი ხანია არ იყო მარაგში) და „Bogle on Mutual“ აშშ დოლარი კანადური დოლარის წინააღმდეგ: ახალი პერსპექტივები ინტელექტუალური ინვესტორისთვის" (1993) (Bogle about mutual USD / CAD: new prospects for intelligent ინვესტორი). მისი უახლესი წიგნი, კულტურათა შეჯახება: ინვესტიცია vs. სპეკულაცია“ (Clash of Culture: Against Speculation) აგვისტოში გამოიცა. ამ ინტერვიუში ბოგლი იზიარებს თავის შეხედულებებს ბირჟაზე ვაჭრობის დოლარზე, ფიდუციურ, ინდექსაციისა და საინვესტიციო სტანდარტებზე - კანადის ფულის ბაზარზე.

კითხვა: სპეკულაციებზე საუბრისას, მართალია თუ არა, რომ აშშ-კანადური დოლარის ბირჟა კონტროლიდან გამოვიდა?

პასუხი: არა, ეს არ არის მთავარი. რა ხდება ტიპიურია, როდესაც მარკეტინგის ნაცვლად იწყებენ ფულის მართვას მენეჯერებიინვესტიციები. თქვენ გყავთ ბაზრის შემქმნელები, რომლებიც ინვესტირებას ახდენენ მაღალი ზრდის ბიზნესში. ეს არის საფონდო ბიზნესში შესვლის გზა. ETF (Exchange Traded სავალუტო წყვილი USD/CAD, ვაჭრობა USD-CAD ბირჟაზე) დღევანდელი ჯადოსნური სიტყვაა, 21-ე საუკუნის უდიდესი ბაზრის ინოვაცია. მაგრამ მონაცემები აჩვენებს, რომ ETF ვაჭრობის მოცულობა არის უზარმაზარი, უზარმაზარი თანხები ყოველდღე. Spider (SPDR 500 ინდექსი, ticker: SPY) არის ყველაზე ვაჭრობის აქცია.

ეს აბსოლუტური სპეკულაციაა და ბევრს აზარალებს. Vanguard ETF-ებს აქვთ იგივე ღირებულება, როგორც ჩვეულებრივი USD/CAD ინდექსის სახსრები და ისინი უფრო იაფია, ვიდრე ყველაფერი. ხალხი ამბობს, თუ ინვესტიციას აკეთებ ETF-ებში ინდექსი S&P 500 ETF ფორმაში და არ გაქვთ განზრახული ოდესმე ვაჭრობა, როგორ შეგიძლიათ ამის წინააღმდეგ მსჯელობა? მაგრამ არის ცდუნება.

კითხვა: რამდენად სავარაუდოა, რომ ვაჭრობთ ETF-ებს?

პასუხი: Vanguard-მა ჩაატარა ამომწურავი კვლევა ETF-ების გამოყენების შესახებ და აირჩია ამ სფეროს იგნორირება. თქვენ 25%-ით მეტი შანსი გაქვთ ვაჭრობის ETF-ებით. ეს არ არის ისეთი ნათელი, როგორც დღე და ღამე, მაგრამ ტენდენცია არსებობს. და ეს არის Vanguard-ის გამოცდილება; სხვა კომპანიებში, რა თქმა უნდა, ყველაფერი კიდევ უფრო უარესია.

კითხვა: ვაჭრობენ თუ არა საინვესტიციო მრჩევლები იმდენს კერძო ინვესტორები?

რა უნდა გააკეთონ მრჩევლებმა მოვლენებზე რეაგირება. ინვესტორები მათგან ელიან აქტიურობას. მე ვამბობ, იყიდე და ჩაატარე რამდენიმე საინვესტიციო მრჩეველი. ერთხელ ერთმა მითხრა: „ჩემს ინვესტორებს ვეუბნები: „იყიდე და გააჩერე“ და იგივეს მომავალ წელს მეკითხებიან, რა გააკეთონ და მე ვამბობ, რომ არაფერი გააკეთო, მესამე წელს კი ვამბობ, რომ არაფერი გააკეთო. და ის ეკითხება: "ყოველ წელს მეუბნები, რომ არაფერი არ გავაკეთო. მაშინ რატომ მჭირდები, რისთვის?" და მე ვუპასუხებ მათ: „შენ გჭირდება, რომ შეგიშალო რაიმეს გაკეთება“.

კითხვა: თქვენ დიდი ხანია ამტკიცებთ, რომ ბროკერები მუშაობენ ფიდუციარული მართვის სტანდარტების შესაბამისად. გსმენიათ რაიმე დამაჯერებელი არგუმენტი ამის წინააღმდეგ?

პასუხი: ვფიქრობ, ამის საწინააღმდეგო არგუმენტი მაინც არის ის, რომ საბროკერო ინდუსტრია თვლის, რომ ჯობია დარჩეს FINRA სტანდარტი, რომელიც არის ვარგისიანობის სტანდარტი. ბროკერისაბროკერო ფირმიდან უნდა გაყიდოს ინვესტიციები, და მხოლოდ ის უნდა დაამტკიცოს ინვესტიციის მიზანშეწონილობა. მაგრამ თუ თქვენი საქმე მართვაა ფულიხალხი, ფიდუციარული მოვალეობა (აგენტის მოვალეობა, იმოქმედოს პატიოსნად და კომპეტენტურად მომხმარებლის ინტერესებიდან გამომდინარე) სავალდებულოა, რაც აშკარაა.

სადაც ის მართლაც საინტერესო და რთული ხდება არის სიცოცხლის დაზღვევისა და ანუიტეტების კვეთაზე. თუ თქვენ წარმოადგენთ საკუთარ თავს, როგორც გამყიდველს, მაშინ ეს არის პასუხისმგებელი პოზიცია. სადაზღვევო აგენტის ჩვეულებრივ ცხოვრებაში ერთადერთი, რაც მნიშვნელოვანია, არის ვალიდობა და ფასიდაზღვევა. მაგრამ თუ თქვენ მუშაობთ Met Life-ში, თქვენ არ გირჩევთ Northwestern Mutual-ს, რომელიც ერთ-ერთი ყველაზე იაფი სადაზღვევო ვარიანტია. და კითხვა იმის შესახებ ფასიარასოდეს გაიზრდება. მე ცოტა მაინტერესებს ეს: შემოსავალზე რთული პროცენტის მაგია კლავს ხარჯების შერევის ტირანიას. ღირს(S.S.: ბოგლი ნიშნავს ამას ხარჯებიასევე ემორჩილება სირთულის წესს პროცენტიექსპონენტურად იზრდება)

კითხვა: როგორ გაუმკლავდებით ფართო ინდექსის ფონდებს, რომლებსაც აქვთ ინდექსირების განსხვავებული მიდგომები, როგორიცაა ისეთები, რომლებიც თითოეულ აქციას აძლევს S&P 500თანაბარი წონა?

პასუხი: ჩვენ არაფერს ვაკეთებთ. თუ ინვესტიციას ჩადებთ Vanguard 500-ში ინდექსიფონდი (VIFSX) ან Vanguard Total SA საფონდო ბაზრის ფონდი (VTI), თქვენ აბსოლუტურად გარანტირებული გაქვთ, რომ მიიღოთ სამართლიანი წილი. თანაბარი შეწონილი ფონდი S&P 500უკეთესი იქნება თუ უარესი, რაც არსებითად სპეკულაციის ფორმაა. და USDCAD ინვესტიცია საქონელსა და ვალუტაში არის უფრო მეტი სპეკულაცია. ინვესტიციააქვს უკუგების მაჩვენებელი, რომელიც შედგება დივიდენდის შემოსავლისა და შემოსავლის ზრდისგან. არ არსებობს საქონლისა და ვალუტის დასაბუთება. ეს არის სუფთა სპეკულაცია.

კითხვა: სასაქონლო ETF-ები არ ექვემდებარება 1940 წლის საინვესტიციო კომპანიის აქტს, რომელიც მართავს საერთო ფონდების უმეტესობას და, შესაბამისად, არ გააჩნიათ იგივე დაცვა, როგორც ფონდების უმეტესობას. როგორ ფიქრობთ, ესმით ინვესტორებს ეს?

პასუხი: 1%-ზე ნაკლებს ესმის ეს. იგივე ეხება მათ, ვინც ვაჭრობს საფონდო ბირჟავალდებულებები, რომლებიც არის საკრედიტო შენიშვნები. ინვესტორებმა უნდა განახორციელონ ინვესტიცია და არა სპეკულირება.

კითხვა: რა გაწუხებთ ყველაზე მეტად მომავალ გზაზე?

პასუხი: ფინანსური სისტემის ლოკომოტივის მოახლოებული კოლაფსი. 401(k) გეგმა, დანაზოგის გეგმა, ცდილობს იყოს საპენსიო გეგმა. არასოდეს ყოფილა გამიზნული პენსია. იმისათვის, რომ იყოთ საპენსიო გეგმა, თქვენ უნდა ინვესტირება ფულიდა ვერ შეძლო მათი ამოღება ან მისგან სესხება. და თუ სამუშაოს შეცვლით, თქვენ უნდა შეგეძლოთ მისი წაყვანა ახალ სამუშაოზე. რეალობა ისაა, რომ ამ ქვეყნის მოქალაქეების ალბათ 70% მთლიანად იქნება დამოკიდებული სოციალურ დაცვაზე.

კითხვა: როგორ ფიქრობთ, რამდენად სერიოზულია ლონი? ფულის მარკეტიმთლიანობაში ფინანსური სისტემისთვის?

პასუხი: მიჭირს მთლიანი ეკონომიკის სახელით საუბარი. ეს, რა თქმა უნდა, ერთ-ერთი მთავარია რისკებივ ინდუსტრიაურთიერთდახმარების ფონდები. ეს ერთგვარი საპარსის პირია და შესაძლოა თქვენ მის გასწვრივ მიდიხართ და ხალხს უცებ მოუნდებათ მათი დაბრუნება ძველ ფასად. ეს არ არის მხოლოდ ცარიელი ფრაზა.

კითხვა: მოლოდინი, რომ ყოველთვის შეგიძლიათ დაიბრუნოთ ყოველი ინვესტიციისთვის დოლარი, არის ერთ-ერთი მთავარი მიზეზი, რის გამოც აშშ დოლარი - CAD ფულის მარკეტიმიმზიდველია ინვესტორებისთვის. რა მოხდება, თუ მცურავი სტანდარტები დამყარდება?

პასუხი: ღირებულება აქტივებიუკვე მცურავია, ჩვენ ამას უბრალოდ ვმალავთ. უსაფრთხოება, რომელსაც ხალხი თვლის, არ არსებობს. მე ვიცი, რომ გადასვლა მცურავ NAV-ზე (წმინდა ღირებულება აქტივები) მტკივნეული იქნება ფულის ბაზრისთვის, მაგრამ არ აღმოფხვრის თავად ბაზარს. ეს აბსურდია. არ ვფიქრობ, რომ საკმარისი ხალხი უკან დაიხევს და იკითხავს: "რა არის რეალობა?"

Კითხვა: ინდუსტრიაუკვე დაზიანებულია, რადგან ფულის ბაზრის სახსრები ამჟამად მცირეა და შედეგად, ინვესტორები იღებენ ფულს. მომგებიანობაბოლო დრომდე ინვესტიციები საშუალოდ შეადგენდა 0.02%-ს - 2 აშშ დოლარი ყოველწლიურად ყოველი 10000 დოლარის ინვესტიციისთვის. იქნებ მკაცრი შეზღუდვები მხოლოდ აუარესებს სიტუაციას?

პასუხი: ამჟამად არ იძლევა ინვესტიციის კონკურენტულ შემოსავალს, მაგრამ ეს დროთა განმავლობაში შეიცვლება. თუ წმინდა აქტივების ღირებულება ცურავდა, ხალხი მიხვდებოდა, რომ აქტივების ღირებულებები მხოლოდ ძალიან ოდნავ იცვლება. Და თუ კომპანიაძალიან კონსერვატიულად მართავს ფონდის ფულს, თქვენ მაინც შეგიძლიათ შეინარჩუნოთ სტაბილური აქტივების ღირებულება წლის ყოველ დღე.

მაგრამ ყოველთვის არის შანსი, რომ რაღაც არასწორად წავიდეს ამ ტექნოლოგიაზე ორიენტირებულ სისტემაში. მას შემდეგ რაც მოხდა 2008 წელს, ჩვენ ვიცით, რომ თუ რამე დაემართება ფულის ბაზარს, შეიძლება გამოიწვიოს ინფექციის გავრცელება. იმ შემთხვევაშიც კი, თუ ფონდებიდან მხოლოდ ერთს დაემართება პნევმონია, ყველა სხვა ფონდს მოუწევს დაცემინება.

ინვესტორის ენციკლოპედია. 2013 .