Përkthim nga anglishtja A. Kunitsyn - Ch. 1–12, 14; B. Zuev - ch. 13, 15–24

Redaktor A. Dzyura

Redaktor teknik N. Lisitsyna

Korrektor E. Çudinova

Dizajnerët e faqosjes A. Fominov, K. Lun

Të gjitha të drejtat e rezervuara. Puna është menduar ekskluzivisht për përdorim privat. Asnjë pjesë e kopjes elektronike të këtij libri nuk mund të riprodhohet në asnjë formë ose me çfarëdo mënyre, duke përfshirë postimin në internet ose rrjetet e korporatave, për përdorim publik ose kolektiv pa lejen me shkrim të zotëruesit të së drejtës së autorit. Për shkelje të së drejtës së autorit, ligji parashikon pagesën e kompensimit për mbajtësin e së drejtës së autorit në shumën deri në 5 milion rubla (neni 49 i Kodit të Kundërvajtjeve Administrative), si dhe përgjegjësi penale në formën e burgimit deri në 6 vjet (neni 146 i Kodit Penal të Federatës Ruse).

* * *

Me dashuri - për djalin tim Zakhar, dashuria e të cilit më prek, aftësitë e tij krijuese më bëjnë përshtypje dhe sensi i tij i humorit më kënaq

Problemet lindin për të na bërë të rritemi.

Nëse nuk do të kishte probleme në jetë, të gjithë do të bëheshim mediokër.

Wally ("i famshëm") Amos

Parathënie

Megjithë pretendimet e librave, reklamave dhe broshurave të panumërta, suksesi i tregtimit të aksioneve nuk mund të përmbahet në ndonjë tregues, formulë ose sistem. Ky libër është shkruar nga një tregtar, nga këndvështrimi i një tregtari, dhe nuk është një koleksion i teknikave analitike, treguesve ose sistemeve që përdorin ilustrime të idealizuara, por një manual i bazuar në praktikën reale.

Në shpjegimin e një larmie teknikash dhe metodash analitike, jam përpjekur të mbaj në problemet kryesore të pararojë që shpesh injorohen nga autorët e librave për analizën teknike. Si të aplikoni metodat e përshkruara në tregtinë reale? Farë është e përshtatshme dhe çfarë nuk është e përshtatshme për të punuar në treg? Cilat shenja tregojnë papërshtatshmërinë e metodës? Si të hartoni dhe provoni një sistem tregtar për ta maksimizuar atë e ardhmja, por jo retrospektive efektiviteti?

Jack D. Schwager Nju Jork, tetor 1995

Fjalë mirënjohjeje

Në vitet e mia të para në tregjet e së ardhmes, unë isha një "fondamentalist" i pastër dhe kisha përbuzje të plotë për analizën teknike - një mendim, duhet të them, bazuar më shumë në paragjykime sesa në njohuri ose përvojë. Në atë kohë, unë isha drejtori i kërkimit në një firmë të madhe brokerimi. Kishte një analist teknik në departamentin tim, dhe unë fillova të vërej diçka të çuditshme: ai shpesh ishte i saktë në gjykimet e tij për sjelljen e tregut. Ne u bëmë miq të mirë dhe ai më mësoi bazat e analizës grafike. Ndërsa fitova përvojë në përdorimin e analizës teknike, qëndrimi im ndaj saj ndryshoi në diametralisht të kundërt. Analisti teknik që më njohu i pari me metodologjinë dhe pati një ndikim kaq të madh në karrierën time është Steve Kronowitz. Pa Steve, ky libër ndoshta nuk do të kishte ndodhur kurrë.

Gjatë shtatë viteve të fundit kam punuar shumë ngushtë me Louis Lucac, partneri im në një firmë këshilluese tregtare për të ardhmen. Louis nuk është vetëm një programues i shkëlqyer, ai gjithashtu ka njohuri të jashtëzakonshme për ndërtimin dhe testimin e sistemeve. Louis shkroi programe për shumë prej sistemeve që kisha zhvilluar ndër vite dhe punova me mua për t'i kombinuar këto sisteme në një metodologji shumë të sofistikuar të kompjuterizuar të tregtimit. Nëse nuk do të ishte për Louis, nuk do të kisha mundur kurrë t'i shihja idetë e mia të funksiononin (dhe të fitoja para) në botën reale.

Kishte disa fusha lëndore që doja të përfshija në këtë libër, por në të cilat ndjeva se më mungonte përvoja. Prandaj, zgjodha dhe ftova disa bashkautorë për të shkruar këta kapituj. Këtu janë bashkautorët e mi dhe temat që ata i kushtuan punën e tyre: Thomas Birowitz shkroi për oshilatorët, Richard Mogi shkroi për analizën ciklike, dhe Steve Nison shkroi për tabelat japoneze të shandanëve. Gjithçka që erdhi më parë ishte e rëndësishme, por mbi të gjitha i jam mirënjohëse gruas sime, Jo Ann. Jo Ann e kuptoi dëshirën time, mbase edhe domosdoshmërinë time të brendshme, të shkruaj serinë e librave për të cilët ky vëllim është një pjesë - të angazhohem në letër atë që ishte brenda meje. Unë e falënderoj atë që më mbështeti për të punuar në këtë projekt, megjithë vetëdijen e saj të plotë se kjo përpjekje ndikon ndjeshëm në kohën tonë së bashku dhe në strukturën tonë familjare. Dhe pas kësaj, falënderoj fëmijët e mi Daniel, Zakhar dhe Samantha për mënyrën se si reaguan ndaj reduktimit të pranisë sime në jetën e tyre.

Nëse nuk shënohet ndryshe, grafikët në këtë libër riprodhohen me lejen e llojit të Prudential Securities Inc.

Jack D. Schwager

Analiza e grafikut

1. Grafikët: mjet parashikimi apo art popullor?

Mendja e shëndoshë nuk është e natyrshme për të gjithë.

Ekziston një shëmbëlltyrë për një kumarxhi në bursë, dëshira e zjarrtë e të cilit për të fituar u nxit vetëm nga një humbje tjetër. Në fillim, ai u përpoq të bazonte vendimet e tij tregtare në analiza themelore. Ai ndërtoi modele komplekse që parashikonin çmimet e aksioneve bazuar në statistikat e detajuara të ofertës dhe kërkesës. Megjithatë, këto parashikime u përmbysën pa ndryshim nga ndonjë ngjarje e paparashikuar, qoftë thatësirë apo një marrëveshje e papritur eksporti.

Më në fund, i zemëruar, ai braktisi qasjen themelore dhe iu drejtua analizës grafike. Ai monitoroi me kujdes grafikët e çmimeve, duke kërkuar modele të përsëritura që do të zbulonin sekretet e tregtimit të suksesshëm të aksioneve. Ai ishte i pari që zbuloi formacione të tilla të pazakonta si "dhëmbët e peshkaqenit" ultësirat e ditës dhe lartësitë "maja e Himalajeve". Por mjerisht, modelet dukeshin gjithmonë të besueshme vetëm deri në momentin kur ai filloi të bazonte transaksionet e tij mbi to. Kur ai shkoi shkurt, nivelet e larta doli të ishin vetëm pauza në tregun në rritje të demit. Në një mënyrë po aq shkatërruese, pas çdo blerjeje të tij, prirja e qëndrueshme e rritjes së çmimeve u përmbys papritur.

"Problemi," mendoi ai, "është se analiza grafike është shumë e papërpunuar. Unë kam nevojë për një sistem tregtimi të kompjuterizuar." Kështu ai filloi të testonte skema të ndryshme për të parë nëse ndonjëra prej tyre do të kishte qenë fitimprurëse si një sistem tregtimi në të kaluarën. Pas hulumtimeve shteruese, ai zbuloi se blerja e sojës, kakaos dhe eurodollarëve të martën e parë të muajve me numra të çuditshëm dhe më pas mbyllja e atyre pozicioneve të enjten e tretë të këtij muaji prodhoi fitime të konsiderueshme gjatë pesë viteve të fundit. Në mënyrë të pabesueshme, ky model i studiuar gjerësisht pushoi së funksionuari pasi ai filloi të tregtonte. Një tjetër fat i keq.

Tregtari i aksioneve provoi shumë metoda të tjera (Elliott Waves, numrat e Fibonacci, sheshet e Gann, fazat e hënës), por të gjitha doli të ishin po aq joefektive. Vetëm atëherë ai dëgjoi për një Guru të famshëm që jetonte në një mal të largët në Himalajet dhe u përgjigj pyetjeve të të gjithë haxhilerëve që arritën ta gjenin. Tregtari hipi në një aeroplan për në Nepal, punësoi udhërrëfyes dhe u nis për një udhëtim dy mujor. Më në fund, në fund të forcës së tij, ai arriti guru i famshëm.

"Oh, më i mençuri," tha ai, "Unë jam një njeri i dëshpëruar. Për shumë vite kërkova çelësin e tregtimit të suksesshëm të aksioneve, por gjithçka që provova ishte e kotë. Cili është sekreti?"

Guru mendoi vetëm për një moment dhe, duke parë me vëmendje vizitorin, u përgjigj: "Podeprodo". Ai nuk tha asgjë tjetër.

"SUDEPRODO?" – tregtari nuk e kuptoi përgjigjen. Kjo fjalë e përhumbi atë çdo minutë të lirë, por ai ende nuk mund ta kuptonte kuptimin e saj. Stock Bushker ua tregoi këtë histori shumë njerëzve, derisa më në fund njëri prej dëgjuesve të deshifroi përgjigjen e Gurut.

"Është shumë e thjeshtë," tha ai. "Blini më pak, shisni lart."

Libri i Jack Schwager për Analizën Teknike mund të jetë i dobishëm për ata që janë të interesuar të automatizojnë sinjalet teknike kur tregtojnë në tregjet financiare.
Libri përshkruan konceptet themelore, metodat, teknikat e tregtimit, treguesit dhe sistemet. Dhe kjo është dobia e tij - nga postulate të caktuara deri në praktikë.

Por për mendimin tim, libri është dytësor. Unë i vlerësoj librat e Murphy më shumë në fushën e analizës teknike.

Schwager

19 gusht 2018, ora 12:00
Dmitry Shirokov
61 libra, nr 3 në renditje

Përkundër faktit se disa thonë se analiza teknike nuk është e zbatueshme në investime, unë ende e përdor atë në punën time. Libri kishte një temë shumë interesante në lidhje me sinjale false siç janë: Kurthe për demat ose arinjtë, ndarjet e pellgjeve të niveleve ose tendencave, etj. Ndoshta nga të gjithë librat që kam lexuar në analizën teknike, dhe ka mjaft prej tyre, kjo ndoshta meriton një vlerësim të mirë. Sshtë e lehtë për t’u lexuar, kështu që unë rekomandoj atë për të gjithë))

Analiza teknike që mund të hani)

13 Mars 2018, ora 16:51
Vladimir Kachanov
6 libra, nr 64 në renditje

Ky libër mbi analizën teknike është shkruar në gjuhë normale: domethënë, një person edhe me një bazë zero do të kuptojë diçka, dhe një tregtar me përvojë (i cili e di mirë analizën teknike) do të kënaqet duke e lexuar atë. Meqenëse në kohën kur lexova këtë libër, kisha marrë kurse me Viktor Tarasov, e lexova në një ulje.

Manual për analizën teknike

03 Shkurt 2018, ora 16:59
Vladimir
4 libra

super libër ua rekomandoj të gjithëve

28 mars 2017, ora 13:48
Vladimir Takhtarov
6 libra, nr 56 në renditje

Më pëlqeu pjesa e saj praktike, domethënë shembuj të vërtetë dhe sugjerime për atë që do të bënit, pikërisht sepse nuk kishte asgjë në të djathtë të grafikut, domethënë këto ishin gabimet dhe sukseset e tij të vërteta, dhe natyrisht, një shembull i ndryshëm strategji, e detyruan trurin të lëvizë dhe të dalë me atë që ose strategjinë time ose sistemin e tregtimit përpara se të ishin vetëm fjalë për mua, unë fillova të mbaja një ditar, një ditar të një tregtari pasi të lexoja këtë libër, unë këshilloj fuqimisht të gjithë ta lexojnë atë sa më shpejt sa më shumë që të jetë e mundur

Përfundim i paqartë.

14 Shkurt 2017, ora 16:06
KirillVlad
7 libra, nr 49 në renditje

Libri është i mirë, ka mendime interesante. Megjithatë, pas leximit, nuk mund të them se aftësitë e mia analitike janë rritur dhe kanë kaluar në një nivel të ri. (Ndoshta jam vetem une)))
Materiali paraqitet qartë, pa qenë shumë abstrues.

Unë do të konsideroja dy disavantazhe të librit (IMHO): një kapitull i madh me grafikë të paligjshëm për praktikë (thjesht fotografi, si për mua, ju duhet të praktikoni në kohë reale) dhe pika e dytë është përkushtimi i një numri të mirë të faqeve në tema e automatizimit të llogaritjeve dhe krijimit të sistemeve mekanike. (D. Schwager është një mbështetës i robotëve)
Në përgjithësi libri është i mirë. Unë rekomandoj ta lexoni atë për fillestarët; për tregtarët me përvojë do të jetë një ritregim i të vërtetave të mësuara tashmë.

Nje nga me te miret

26 korrik 2016, ora 19:52
Arizona
2 libra

"Analiza teknike" nga Jack Schwager është një nga librat e fundit që kam lexuar. Një nga idetë teknike që ishte veçanërisht e dobishme për mua ishin linjat e brendshme të trendit. Një udhëzues i shkëlqyer dhe i detajuar për tregtarët fillestarë.

Fragmenti i preferuar rreth analizës grafike:

Si përfundim, ne vërejmë se skeptikët janë ndoshta të drejtë kur pretendojnë se një reagim i pamenduar ndaj sinjaleve grafike, të ngjashme me reflekset e kafshëve në eksperimentet e Akademikut Pavlov, nuk do të çojë në sukses në bursën. Sidoqoftë, kjo në asnjë mënyrë nuk kundërshton faktin se përdorimi i aftë i tabelave, siç u diskutua më lart, me të vërtetë mund të jetë thelbi i një plani efektiv tregtar. Gjithsesi
analiza grafike mbetet një metodë shumë individuale, ku suksesi ose dështimi varet kryesisht nga aftësia dhe përvoja e tregtarit. Nuk ka asnjë arsye për të pritur të luajë mirë violinë pa një praktikë dhe talent të natyrshëm. E njëjta gjë është e vërtetë në
në lidhje me analizën grafike, pavarësisht nga vërejtjet kaustike të praktikuesve fillestarë.” Jack Schwager ©

Jack Schwager Analiza Teknike

12 janar 2016, ora 20:11
Babileni
3 libra

Pa dyshim, libri është shumë i dobishëm dhe interesant. Rekomandimet e qarta dhe një stil i mirë dhe i qartë prezantimi e bëjnë librin një kënaqësi për t'u lexuar.
Gjatë rrjedhës së librit, Jack Schwager e prezanton lexuesin me bazat e analizës teknike, duke e shoqëruar gjithçka me grafikët.
I theksova këto rregulla nga libri si veçanërisht të dobishme për veten time.

RREGULLAT E MENAXHIMIT TË RREZIKUT

1. Kur tregtimi shkon keq:
(a) zvogëloni madhësinë e pozicionit tuaj
(b) përdorni ndalesa të ngushta mbrojtëse
(c) mos nxitoni të filloni marrëveshje të reja
2. Kur tregtimi shkon keq, zvogëloni rrezikun duke eliminuar pozicionet e humbura në vend të pozicioneve fituese. Ky vëzhgim ishte gjithashtu
shprehur nga Edwin Lefebvre në kujtimet e tij të një lojtari të aksioneve: “Kam bërë të gjitha gjërat e gabuara. Kam mbajtur një pozicion humbës në pambuk dhe kam mbyllur një pozicion fitimprurës në grurë. Nuk ka asgjë më të keqe se sa të përpiqesh të mesatarizosh një pozicion humbës. Mbyllni gjithmonë tregtitë me humbje duke ruajtur pozicionet që tregojnë fitime.”
3. Kini kujdes që të mos ndryshoni metodat e tregtimit pasi të keni një fitim.
4. Mos hyni në asnjë tregti që do të dukej shumë e rrezikshme që në fillim të programit të tregtimit.
5. Mos e rritni papritur numrin e kontratave në një tregti tipike. (Megjithatë, rritjet graduale me rritjen e aseteve janë mjaft normale.
6. Qasuni pozicioneve të vogla me të njëjtin sens të përbashkët si ato të mëdha. Asnjëherë mos thuaj, "Është vetëm një ose
dy kontrata”.

Parathënie e botimit rus................................................. ....... .... 12
Parathënie................................................ ...................................... 14
Fjalë mirënjohjeje...................................................... ...................... 15

Pjesa 1. ANALIZA E GRAFIKEVE................................................ ........ ...... 17
1. Grafikët: një mjet parashikimi
apo arti popullor?................................................ .......... .... 19

2. Llojet e grafikëve................................................ ................ ..................... 33
Grafikët e linjës................................................ ......... .... 33
Grafikët e çmimeve të së ardhmes:
kontratat e ardhshme të së ardhmes
krahasuar me të ardhmen "të vazhdueshme"................................ 37
Oraret e mbylljes................................................ ........ .......39
"TIK tak toe"........................................... .......................... 41
"Qirinjtë japonezë"................................................ ............. 43

3. Tendencat...................................................... ................................ 44
Përcaktimi i një tendence
duke përdorur maksimumin dhe minimumin................................ 44
TD Lines (Thomas DeMarc)................................................ 54
Linjat e brendshme të tendencës...................................................... ....62
Mesatarja në lëvizje................................................ ........72

4. Gama e tregtimit................................................ ...................77
Gama e tregtimit: Konsideratat kryesore......... 77
Zbërthimi i diapazonit të tregtimit................................ 80

5. Mbështetja dhe rezistenca................................................ ...... .85
Gama e tregtimit................................................ ........ .... 85
Rritjet dhe uljet e mëparshme të rëndësishme................88
Përqendrimi i maksimumeve relative
dhe minimalet relative..............................................95
Linjat e trendit, korridoret
dhe linjat e brendshme të trendit................................................ ..... 95
Shiritat e çmimeve të zarfit ...................................................... .... 101

6. Modelet grafike................................................ .... .......... 103
Modelet e një dite................................................ ..... .103
Modelet e vazhdimit..........................................122
Formacionet e përmbysjes................................................ ......... 132
A. A është ende efektive analiza grafike? 151
B. Hapja e pozicioneve në mes të një trendi
dhe ndërtimi i një piramide ................................................ ..... .... 157

9. Zgjedhja e ndalesave mbrojtëse (pikat e ndalimit të humbjes)................................................ 165

10. Vendosja e qëllimeve
dhe kritere të tjera për mbylljen e pozicioneve................................... 173
Përcaktimi i objektivave të lëvizjeve të çmimeve
bazuar në grafikë ..................................................... ......... .... 173
Lëvizja e matur................................ 174
"Rregulli i shtatë"................................................. ............ 180
Nivelet e mbështetjes dhe rezistencës.......................... 182
Treguesit e mbiblerjes/mbishitur.... 182
Sekuenca DeMark ................................... 188
Mendim i kundert...................................................... ... 196
Ndjekja ndalon................................................ ........ .. 196
Ndryshimi i opinionit për tregun ..................................................... ...... 196

11. Rregulli më i rëndësishëm i analizës grafike................................... 197
Sinjalet e rreme................................................ ......... 197
Kurthe për "demat" dhe "arinjtë"................................................. ........197
Shpërthime të rreme të linjave të trendit......................................204
Boshllëqet e mbushura................................................ ... 205
Kthehu në maksimum ose minimum të majës...... 215
Kthehu në kufijtë e ditës me rreze të gjerë.......... 221
Breakout e një flamuri ose një penant në drejtim
e kundërta me atë që pritej................................. 221
Ndarja e një flamuri ose flamuri
në drejtim të kundërt,
pas zbërthimit normal të tyre..........................226
Përhapja e modeleve të ndryshimit të trendit................................................ 239
Shpërthimi i një pjese të sipërme të rrumbullakët (poshtë)................................ 250
Besueshmëria e sinjaleve të dështuara në të ardhmen......250
konkluzioni................................................ ................251

12. Grafikët e kontratave të së ardhmes më të afërt
dhe të ardhmes së vazhdueshme:
lidhjen e të dhënave historike
mbi kontratat individuale të së ardhmes
për ndërtimin e grafikëve afatgjata..........................252
Nevoja për të lidhur grafikët
kontratat individuale................................................ ......... 252
Metodat e grafikut
kontratat e lidhura................................................ .........253
Kontratat më të afërta të së ardhmes
dhe të ardhmes së vazhdueshme në analizën grafike.. 258
konkluzioni................................................ ................262

13. Hyrje në fafikun “shandanët japonezë”................................................289
Pse qirinj fallco
u bë kaq popullor?................................................ ..... 291
Imazhi i një dite tregtimi
në fabrikën e qirinjve................................................ ........... ....... 293
Çekiç...................................................... ........................ 295
konkluzioni................................................ ................308
Pasthënie (Jack Schwager)................................................. ...... 309

Pjesa 2. Analiza grafike
NE JETEN E VERTETE............................................... .... 319
14. Analiza grafike në jetën reale................................... 321
Si të përdoret ky kapitull................................................ ......322

Pjesa 3. OSCILATORËT DHE CIKLET................................... 533

15. Oscilatorët................................................. .... ........................... 535
Oscilator DSS
dhe konceptet bazë të oshilatorëve.......................... 536
Oshilator i shpejtësisë së tregut
(oshilatori i momentit)................................................. .... 540
Shkalla e matjes (shkalla e ndryshimit)................................ 541
Lëvizja e konvergjencës mesatare të konvergjencës
(mesatarja lëvizëse konvergjencë-divergjenca)................................. 541
Indeksi relativ i forcës ... 557
Oscilator stokastik (stokastik).......................................... 558
Korridor mesatar në lëvizje
(kanali mesatar në lëvizje)................................................ 559
Majat mikro-m dhe lugat mikro-w
(maja mikro-M dhe fundet mikro-W)................................... 566
konkluzioni................................................ .............. 570

16. Analiza e cikleve të tregjeve të së ardhmes................................... 571
A ekzistojnë vërtet ciklet?................................571
Fillimi i kërkimit të ciklit ................................................ .... 574
Bazat e teorisë së ciklit ................................................ ...................... 576
Tetë hapa
gjatë kryerjes së analizave ciklike................................. 578
Përdorimi i cikleve në tregti................................. 604
konkluzioni................................................ .............. 609

Pjesa 4. SISTEMET TREGTARE
DHE MATJA E EFEKTIVE
TREGTI ................................................ .. ............. 611

17. Sistemet teknike të tregtimit:
struktura dhe dizajni ..................................................... ......... 613
Çfarë do t'ju tregojë ky libër për sistemet e tregtimit..613
Përparësitë e sistemeve automatike të tregtimit...... 614
Tre lloje kryesore të sistemeve ..................................................... ....... 615
Sistemet e ndjekjes së trendit................................................ 616
Dhjetë probleme të zakonshme
sistemet e ndjekjes së tendencës standarde...................627
Modifikime të mundshme
tendenca bazë pas sistemeve................................631
Sistemet e kundërtrendit................................................ ... 642
Diversifikimi ..................................................... ......... 645
Kthimi te Dhjetë Problemet e Përbashkëta
sistemet e ndjekjes së trendit...................................................... ...... 648

18. Shembuj të sistemeve origjinale të tregtimit................................650
Pse po zbuloj sekretet e ketyre sistemeve?......650
Sistemi i ditës me gamë të gjerë................................................ 651
Përkufizimet................................................ ............ 652
Sistemi i zbërthimit për ditët e nxitimit................................... 661
Sistemi i numërimit sekuencial të ditëve
me nxitim................................................ ... ................. 672
konkluzioni................................................ .............. 675

19. Zgjedhja e serive më të mira të çmimeve të së ardhmes
për testim kompjuterik ..................................................... .... 681
Përdorimi i të dhënave të çmimeve
për kontratat individuale të së ardhmes................................ 681
Kontratat më të afërta të së ardhmes................................. 682
Seritë e çmimeve të së ardhmes
me një periudhë konstante deri në skadim (“të përhershme”).. 683
E ardhmja e vazhdueshme................................................ ... 686
Krahasimi i llojeve të ndryshme të serive të çmimeve.......................... 692
konkluzioni................................................ .............. 694

20. Testimi dhe optimizimi i sistemeve të tregtimit................695
Një shembull i zgjedhur posaçërisht................................... 695
Konceptet dhe përkufizimet bazë..........................698
Zgjedhja e serive të çmimeve................................................ .......... ... 701
Zgjedhja e një periudhe kohore................................................ ..... 701
Supozime realiste................................... 703
Optimizimi i sistemit................................................ ........ .... 704
Miti i optimizimit................................................ .......... .... 707
Testimi apo përshtatja?................................................ ...... 721
E vërteta rreth rezultateve të simulimit................................ 723
Testimi në shumë treg i sistemit...................................... 725
Rezultatet negative................................................ ... 726
Fazat e ndërtimit
dhe testimi i sistemit të tregtimit......................................727
Shënime mbi sistemet e tregtimit...................................... 729

21. Matja e performancës së tregtimit................................... 733
Nevoja për të normalizuar fitimet................... 733
Raporti i mprehtë ................................................ ... .735
Tre probleme me raportin Sharpe......738
Raporti i fitimit
deri në rënien maksimale të vlerës së asetit
(Raporti i rigjurmimit të kthimit - RRR)................................... 742
Raporti Vjetor Fitim/Humbje
(Fitimi në dhimbje)................................................. ...................747
Humbja maksimale si matës i rrezikut...................................... 747
Matja e performancës,
i bazuar në transaksion ...................................................... ................. 748
Cila është mënyra për të matur performancën?
duhet te perdor?................................................ ..... .750
Papërshtatshmëria e marrëdhënies Fitim/Rrezik
për të vlerësuar performancën e tregtimit
menaxher Financiar................................................ ...751
Vlerësimi grafik i performancës së tregtimit......755
konkluzioni................................................ .............. 760

Pjesa 5. KËSHILLA PËR TREGTARËT PRAKTIKUESHËM...763

22. Qasja e planifikuar ndaj tregtimit................................................ ........ 765

Hapi 1: Përcaktimi i një Filozofie Tregtare................................. 765
Hapi 2: Përzgjedhja e Tregjeve për Tregtim................................... 766
Hapi 3: Zhvilloni një plan të menaxhimit të rrezikut......... 767
Hapi 4: Vendos çdo ditë
sekuenca standarde e veprimeve................771
Hapi 5: Mirëmbajtja e fletores së një tregtari................................... 772
Hapi 6: Mbajtja e ditarit të një tregtari................................... 774
Hapi 7: Analizimi i transaksioneve tuaja...................................775

23. Tetëdhjetë e dy rregulla tregtimi
dhe komentet për tregun ..................................................... ...... 777
Fillimi i tregtimit...................................................... .... .......... 778
Dalja nga tregtimi dhe menaxhimi i rrezikut
(menaxhimi i parave)................................................ ........... ..780
Rregulla të tjera të menaxhimit të rrezikut
(menaxhimi i parave)................................................ ........... ..781
Mbajtja e pozicioneve fitimprurëse dhe dalja prej tyre. 782
Parime dhe rregulla të tjera................................................ ..... 784
Modelet e çmimeve................................................ ........ .........785
Analiza dhe verifikimi ..................................................... ......... ...... 788

24. Mençuria e tregut................................................ .... ...................789

Sot në artikull do të flasim për Jack Schwager. Ky është një shkrimtar dhe një tregtar i suksesshëm që ndërtoi karrierën e tij dhe u tregoi të gjithëve se është e mundur të arrish çdo lartësi. Ne do të shohim biografinë e Schwager dhe gjithashtu do të flasim për librat e tij dhe këshillat për fillestarët.

Jack Schwager: biografia

Për të filluar, vërejmë se heroi i artikullit tonë lindi në një familje të zakonshme. Babai i tij ishte një emigrant i thjeshtë, i cili, duke dashur të rrisë të ardhurat, vendosi të provonte të tregtonte në bursë. Ndoshta kjo është ajo që bëri që Jack Schwager të interesohej për aktivitete të tilla në të ardhmen. Gjatë viteve të tij studentore, djali ishte i përfshirë tashmë në bursë, kështu që kur në vitin 1971 iu desh të mbronte projektin e diplomimit, ai as që mendoi për temën dhe menjëherë zgjodhi ato që kishin më shumë lidhje me matematikën dhe ekonominë. Djali u diplomua nga kolegji, dhe më pas hyri në kolegj nga i cili u diplomua me nderime. Menjëherë pas kësaj, ai mori një ftesë për të punuar në një kompani të vogël brokerimi, Reynolds. Më pas atij iu ofrua një pozicion si analist i letrave me vlerë. Ai punoi këtu për disa kohë dhe me mjaft sukses. Pas kësaj, u bë një bashkim me një kompani tjetër, duke rezultuar në formimin e Dean Witter Reynolds.

Interesi i parë në analitikë

Duhet të theksohet se në ato kohë të largëta heroi i artikullit tonë nuk kishte as idenë më të vogël për tregjet financiare dhe të ardhmen, por edhe atëherë ai ishte tërhequr nga analitika, të cilën e bëri me gëzim. Për më tepër, për një kohë të gjatë ai ishte i interesuar për çështjen e ndryshimeve të vazhdueshme në treg. Ai donte t'i kushtonte kohë kësaj dhe ta kuptonte mirë çështjen. Duke fituar përvojë, Schwager u ngjit në shkallët e karrierës. Ai mësoi të punojë në mënyrë të pavarur dhe të parashikojë me saktësi drejtimin e zhvillimit të trendit. Duket se karriera e tij po shkon lart, por kjo nuk mjaftoi për Jackin, pasi ai donte të shkonte në një lundrim falas.

Si ekspert

Jack Schwager është një ekspert i njohur ndërkombëtarisht në fushën e fondeve mbrojtëse dhe të ardhmes. Ai mban poste të larta dhe fiton miliona dollarë. Njëkohësisht i sollën famë librat që botoi, të cilët ia kushtoi veprës së tij. Më të famshmit prej tyre janë një seri intervistash për botime të ndryshme "Magjistarët e Aksioneve" dhe libri "Analiza Teknike".

Karriera

Nga viti 2001 deri në vitin 2010, Jack Schwager ishte konsulent dhe partner në fondin mbrojtës Fortune Group me bazë në Londër. Kjo organizatë ishte e angazhuar në menaxhimin e portofoleve për ata që dëshironin të bëheshin klientë të fondit. Konsultime private me pagesë u kryen gjithashtu nga ekspertë kryesorë, ndër të cilët ishte heroi i artikullit tonë. Burri i kushtoi më shumë se 20 vjet punës aktive në Wall Street, ku u zhvendos nga kompania në kompani dhe rriti përvojën dhe aftësitë e tij midis njerëzve që ishin të angazhuar në tregtimin e të ardhmes. Nga rruga, deri vonë ai ka punuar për Prudential Securities. Për momentin, Jack Schwager drejton një kompani që shpërndan asetet e britanikëve dhe amerikanëve.

Libra për të shkruar

Sa i përket librave të shkrimtarit, vërejmë se ai vetë nuk e konsideron veten veçanërisht të talentuar në këtë çështje. Për më tepër, ai nuk e konsideron veten në grupin e autorëve që japin këshilla për rritjen e pasurisë. Ai i mbështet rekomandimet e tij vetëm në përvojën e tij dhe në shumë shembuj të kolegëve të tij. Kjo është arsyeja pse ai beson se ndan këshilla dhe tregon historinë e tij, nga e cila secili mund të nxjerrë përfundimet e veta.

Rreziku i parë

Një ditë, tregtari i ardhshëm Jack Schwager mori hua 2000 dollarë nga vëllai i tij. Duhet theksuar se në rastin e tij të parë ai falimentoi menjëherë. Megjithatë, paratë duhej të ktheheshin, kështu që ai vendosi të zhytej edhe më thellë në kërkimin e tregut. Falë kësaj, pas ca kohësh, Schwager ishte në gjendje të merrte një punë dhe të zhvillonte rregullat e tij të analizës teknike. Duke punuar dhe përmirësuar vazhdimisht, ai arriti të kombinohej me themelorin, falë të cilit ai u bë një udhëheqës i vërtetë në çështjen e parashikimit të kuotave.

Sukses

Dhe tani një ekspert i shkëlqyer për të ardhmen dhe fondet mbrojtëse është i angazhuar në analitikë dhe kryen konsultime private. Duhet thënë se ai ka gabuar mjaft shpesh, por më së shpeshti me shembullin e tij. Ai pothuajse gjithmonë i përmbushte në mënyrë të përsosur urdhrat e jashtëm dhe i testonte dobësitë e tij në punët e tij personale. Falë faktit se ai pa gabimet e tij, Jack mësoi t'i korrigjonte ato; kjo gjithashtu çoi në faktin se me kalimin e kohës ata filluan t'i besonin atij detyrat më të rëndësishme. Në të njëjtën kohë, ai po përpiqej të kuptonte saktësisht se si tregtarët e famshëm arritën të grumbullonin një pasuri të madhe dhe të fitonin një shumë të pabesueshme parash nga tregtimi i letrave me vlerë. Pas shumë vitesh studimi të kësaj teme dhe komunikimi me profesionistë, burri kuptoi se në fakt, zgjedhja e një sistemi tregtar ose një strategjie specifike nuk bën asnjë ndryshim. Puna është se çdo tregtar ndërton sistemin e tij, i cili ose funksionon ose zhduket. Duket se kjo është në sipërfaqe, por ne shohim se çdo tregtar ka qasjen e tij individuale. Të bësh rrugën tënde vetë është sekreti kryesor i suksesit.

Parimet

Jack D. Schwager përshkroi parimet bazë të tregtimit, të cilat do t'i diskutojmë më poshtë. Së pari, eksperti deklaroi se nuk ka asnjë teknikë specifike që do të funksiononte në mënyrë të barabartë për të gjithë. Kjo është arsyeja pse çdo tregtar duhet të fillojë duke krijuar rrugën e tij. Në të njëjtën kohë, ju duhet të studioni përvojën e njerëzve të tjerë dhe të merrni diçka racionale prej saj për veten tuaj. Sidoqoftë, në asnjë rast nuk duhet të kopjoni saktësisht metodën e një personi të suksesshëm, pasi, në fund, kjo do të çojë akoma në humbje. Kjo ide është bazë në të gjithë librat e Jack Schwager.

Parimi i dytë i tregtimit është se vendi i parë nuk duhet të jetë metodologjia e tregtimit, por menaxhimi i parave. Është e qartë se fillestarët fokusohen veçanërisht në metodën e tyre të punës dhe harrojnë se edhe paratë që fitojnë duhet të jenë në gjendje t'i menaxhojnë siç duhet. Me fjalë të tjera, kapitali duhet të investohet në diçka në mënyrë që ajo të gjenerojë të ardhura pasive. Shumë njerëz e harrojnë këtë dhe udhëheqin një mënyrë jetese të kota, dhe më pas pyesin veten pse nuk mund të mbledhin një shumë të mirë parash ose të realizojnë ëndrrën e tyre.

A ia vlen?

Parimi kryesor i tregtimit të Schwager bazohet në faktin se çdo person, përpara se të angazhojë jetën e tij në tregti, duhet të llogarisë rrezikun maksimal të portofolit. Kjo është analitikë e pastër, e cila është e nevojshme për të kuptuar nëse ka ndonjë pikë për të vepruar në këtë drejtim. Një fillestar nuk ka gjasa të jetë në gjendje të kryejë një analizë të plotë vetë, kështu që është më mirë të kontaktoni një specialist. Ky nuk është një shërbim aq i shtrenjtë, por do t'ju lejojë ose të vendosni për një mundësi reale për të bërë një fitim, ose të braktisni plotësisht një ide të pasuksesshme.

Sa i përket parimit të katërt, ai thotë se kurdo dhe sido që të hyni në një bursë tregtare, gjithmonë duhet të dini se si dhe kur mund të dilni prej tij. Kështu, ju duhet të kuptoni dhe të dini të gjitha rrugët e mundshme të daljes nëse lind nevoja për t'i përdorur ato.

Eksperti jep këshilla të shkëlqyera në "analizën teknike". Sidoqoftë, ne do të shqyrtojmë rekomandimet e tij kryesore, të cilat gjenden lehtësisht në internet, pa e lexuar librin. Në të njëjtën kohë, të gjithë ata që janë të vendosur të angazhohen në bursa rekomandohen të studiojnë me kujdes librin e Jack Schwager "Magjistarët e aksioneve". Para se të kaloj në vetë këshillën, do të doja të vëreja se vetë tregtari shpesh thotë se puna e tij bazohet në një qasje sistematike dhe studim të kujdesshëm të tabelave. Pra, çfarë rekomandimesh mund t'u japë heroi i artikullit tonë fillestarëve?

Së pari, duhet të kuptoni se tregjet nuk janë një sistem aq i paparashikueshëm dhe i rastësishëm sa po përpiqen të bindin nga jashtë. Megjithatë, duhet të jemi të vetëdijshëm se tregu funksionon falë njerëzve, domethënë një faktor i madh që ndikon në të gjithë sistemin është psikologjia. Është e këshillueshme që kjo temë të studiohet në detaje, pasi do t'ju lejojë të kuptoni disa pika të rëndësishme për biznesin, të cilat mund të analizohen edhe pa qenë ekspert apo analist profesionist. Burri gjithashtu këmbëngul se nuk ka rregulla në tregtimin në bursë. Me fjalë të tjera, mund të themi se ka metoda efektive, por ato nuk garantojnë se do të ketë fitim në rastin tuaj. Kjo është arsyeja pse Jack këshillon përdorimin e teknikave efektive, por duke mos harruar të ndërtoni strategjinë tuaj. Burri gjithashtu rekomandon fuqimisht të mos harroni se ka mënyra të tjera për të fituar para. Me fjalë të tjera, nuk është e nevojshme të fokusohemi vetëm në fitimin nga shkëmbimi. Po, duhet ta studioni këtë temë, ta kuptoni dhe më pas të veproni në bazë të njohurive të marra. Por mos i kaloni ditët tuaja duke u përpjekur të kuptoni trazirat e ardhshme të tregut. Është shumë më efektive t'i kushtoni kësaj kohe gjetjes së një burimi të ri të ardhurash.

Implikimet filozofike

Tani le të flasim për dy këshilla të tjera filozofike të dhëna nga një ekspert i talentuar. E para nga këto ka të bëjë me faktin se sekreti i suksesit fshihet në individualitet. Jack Schwager është i bindur se një strategji efektive mund të krijohet vetëm nga një person që ndjek veten e tij të vërtetë. Sekreti i dytë filozofik është se fitimi i të ardhurave të mira është i lidhur pazgjidhshmërisht me talentin e lindur. Në të njëjtën kohë, Schwager thekson se është thjesht e pamundur të realizosh talentin pa përpjekje dhe tension të madh.

Gjëja tjetër për të cilën flet heroi i artikullit tonë është suksesi në jetë. Me fjalë të tjera, Jack beson se tregtimi është një kauzë vërtet e denjë, e madhe që nuk bën asgjë në vetvete. Merr ndonjë rëndësi vetëm në jetën e një personi përgjithësisht të suksesshëm. Këshilla e fundit, të cilën e kemi përmendur tashmë në mënyrë indirekte, ka të bëjë me faktin se detyra kryesore e një tregtari fillestar është të studiojë në detaje historinë e paraardhësve të tij dhe të krijojë diçka të re dhe unike.

Nga rruga, duhet të theksohet se platforma Fundseeder është ideja e heroit tonë. Kjo është një firmë e njohur investimi që përpiqet të lidhë investitorët më të mirë nga e gjithë bota me talente të kualifikuar tregtare.

Jack Schwager, biografia e të cilit shqyrtuam, është një personalitet unik, interesant, i cili gjatë jetës së tij ka arritur të krijojë një qasje të jashtëzakonshme ndaj tregtimit. Ky person u mëson njerëzve të zakonshëm se si të mos kenë frikë dhe të krijojnë metodologjinë e tyre, të mos kenë frikë të ndjekin veten e tyre. Për më tepër, të gjitha këto fjalë të bukura bazohen në fakte dhe kërkime reale. Të mos harrojmë se Jack Schwager është një analist i mrekullueshëm. Kjo është arsyeja pse të gjithë tregtarët fillestarë thjesht duhet të njihen me biografinë e këtij personi dhe veprat e tij kryesore.

Jack Schwager është drejtor menaxhues dhe kreu i Fortune Group, një menaxher alternativ asetesh i rregulluar në MB dhe Shtetet e Bashkuara. Schwager është një menaxher i lartë portofoli për Fortune's Market Wizards Funds of Funds, një seri fondesh mbrojtëse institucionale të diversifikuara gjerësisht. Ai gjithashtu shërben në bordin e drejtorëve të Fortune Global Fund Analysis, një qendër e pavarur kërkimore e fondeve mbrojtëse.

Përvoja e tij përfshin 22 vjet si drejtor i grupit të kërkimit të së ardhmes për firmat kryesore të Wall Street-it dhe 10 vjet lider në tregtimin e të ardhmes së mallrave. Z. Schwager është ndoshta më i njohur si autori i librit të mirënjohur Magjistarët e Tregut (1989) dhe librit po aq popullor Magjistarët e Tregut të Ri (1992). Vëllimi i tretë i serisë, The Stock Market Wizards, u botua në fillim të vitit 2001. Libri i parë i zotit Schwager, Udhëzuesi i plotë për tregjet e së ardhmes, i cili u botua në 1984, konsiderohet si një nga librat klasikë në temën e tregtimit të së ardhmes. Më shumë se dhjetë vjet më vonë, ai rishikoi dhe zgjeroi këtë vepër origjinale në tre vëllime në seritë Schwager dhe Futures, duke përfshirë Analizën Themelore (1995), Analizën Teknike (1996) dhe Menaxhimin e Tregtisë: Mitet dhe të Vërtetat (1996). Ai është gjithashtu autor i "Hyrje në analizën teknike" (1999), pjesë e serisë së njohur "Hyrje" të John Wiley.

Z. Schwager është autor i shumë seminareve. Në leksionet e tij, ai fokusohet në përvojën e liderëve kryesorë në botë në tregti dhe investim, fondet më të mëdha mbrojtëse, analizat teknike dhe aplikimin e sistemeve tregtare. Ai ka një diplomë bachelor në ekonomi nga Brooklyn College dhe një diplomë master në ekonomi nga Brown University.

Libra (5)

Magjistarët e aksioneve

Magjistarët e aksioneve lejojnë lexuesin të hyjë në botën e mendimeve të tyre, të kuptojë parimet themelore të suksesit të tyre - domethënë një qasje të ndryshme ndaj tregjeve të ndryshme, rregullat e tregtimit të ndjekur, këshilla personale nga këta profesionistë për tregtarët e tjerë.

Sa kushton për t'u bërë një tregtar i suksesshëm, do ta kuptoni dhe do ta dëgjoni nga goja e vetë magjistarëve të bursës.

Magjistarët e tregut të aksioneve

Magjistarët e tregjeve të aksioneve është libri më i fundit në serinë e mirënjohur Magjistarët e Tregut, në të cilin autori interviston tregtarët dhe menaxherët e portofolit më të suksesshëm të Amerikës. Secili prej bashkëbiseduesve të Schwager arriti rezultate të mahnitshme në tregtimin e bursës, duke hedhur poshtë pohimin e zakonshëm se lëvizjet e çmimeve janë të rastësishme dhe të paparashikueshme.

Shumëllojshmëria e stileve të tregtimit të magjistarëve të tregut është e mahnitshme, dhe një nga tiparet e përbashkëta të lojtarëve më të suksesshëm të tregut është përdorimi i qasjes së tyre individuale ndaj tregut. Leximi i këtij libri të mrekullueshëm do t'i ndihmojë investitorët fillestarë dhe profesionistët të hedhin një vështrim të ri në treg dhe të zbulojnë metoda të reja për të bërë fitime.

Magjistarët e rinj të tregut

Libri ju lejon të fitoni ide investimi të dorës së parë dhe teknika tregtare nga profesionistët kryesorë - "magjistarët e tregut". Shumëllojshmëria e metodave të tregtimit të përdorura nga këta "magjistarë të tregut" është e mahnitshme.

Disa prej tyre tregtojnë vetëm në bazë të analizave themelore pa shikuar ndonjëherë grafikët e çmimeve të aksioneve, të tjerët përdorin vetëm sisteme teknike tregtare, të tjera fokusohen në problemet e çmimit të opsioneve dhe të tjerë përpiqen të gjejnë mundësi fitimi arbitrazhi në tregun e sotëm hiper-efikas.

Analiza teknike. Udhëzues i plotë

Në librin e tij "Analiza Teknike". Kursi i plotë Analisti financiar legjendar Jack D. Schwager eksploron analizën teknike në thellësi, duke u fokusuar në atë që funksionon dhe çfarë nuk funksionon në tregjet reale. Në udhëzuesin e studimit të këtij libri, Thomas Birowitz, Jack Schwager dhe Stephen Turner ofrojnë një sërë testesh dhe problemesh për t'ju ndihmuar të zotëroni materialin e paraqitur në këtë libër. Organizimi i materialit në manual është i thjeshtë dhe plotësisht në përputhje me strukturën e librit `Analiza Teknike. Kursi i plotë.