Tõlge inglise keelest A. Kunitsyn - Ch. 1–12, 14; B. Zuev – ptk. 13, 15–24

Toimetaja A. Dzyura

Tehniline toimetaja N. Lisitsyna

Korrektor E. Tšudinova

Küljendajad A. Fominov, K. Lun

Kõik õigused kaitstud. Teos on mõeldud eranditult erakasutuseks. Selle raamatu elektroonilise koopia ühtki osa ei tohi avalikuks või kollektiivseks kasutamiseks ilma autoriõiguse omaniku kirjaliku loata reprodutseerida mis tahes kujul ega vahenditega, kaasa arvatud postitamine Internetti või ettevõtte võrkudesse. Autoriõiguste rikkumise eest näeb seadus ette hüvitise maksmise autoriõiguse omanikule kuni 5 miljoni rubla ulatuses (haldusõiguserikkumiste seadustiku artikkel 49), samuti kriminaalvastutuse kuni 6-aastase vangistuse. aastat (Vene Föderatsiooni kriminaalkoodeksi artikkel 146).

* * *

Armastusega – mu poeg Zakharile, kelle kiindumus puudutab mind, tema loomingulised võimed avaldavad mulle muljet ja tema huumorimeel rõõmustab mind

Probleemid tekivad selleks, et meid kasvada.

Kui elus poleks probleeme, muutuksime kõik keskpärasteks.

Wally ("Kuulus") Amos

Eessõna

Vaatamata lugematute raamatute, reklaamide ja brošüüride väidetele ei saa aktsiate kauplemise edu üheski näitajas, valemis ega süsteemis sisalduda. Selle raamatu on kirjutanud kaupleja, kaupleja vaatevinklist ning see ei ole analüütiliste tehnikate, näitajate või süsteemide kogum, mis kasutab idealiseeritud illustratsioone, vaid reaalsel praktikal põhinev käsiraamat.

Erinevate analüüsitehnikate ja -meetodite selgitamisel olen püüdnud hoida esiplaanil võtmeküsimusi, mida tehnilise analüüsi raamatute autorid sageli ignoreerivad. Kuidas kirjeldatud meetodeid reaalses kauplemises rakendada? Mis sobib ja mis ei sobi turul töötamiseks? Millised märgid näitavad meetodi sobimatust? Kuidas kujundada ja testida kauplemissüsteemi selle maksimeerimiseks tulevik, kuid mitte tagasiulatuv tõhusus?

Jack D. SchwagerNew York, oktoober 1995

Tänusõnad

Oma algusaastatel futuuriturgudel olin puhas "fundamentalist" ja põlgasin täielikult tehnilist analüüsi – pean ütlema, et arvamus põhines pigem eelarvamustel kui teadmistel või kogemustel. Olin tol ajal ühe suure maaklerfirma uurimisdirektor. Minu osakonnas töötas tehniline analüütik ja ma hakkasin märkama midagi kummalist: tal oli turukäitumise kohta sageli õigus. Saime headeks sõpradeks ja ta õpetas mulle graafilise analüüsi põhitõdesid. Tehnilise analüüsi kasutamise kogemuse omandades muutus minu suhtumine sellesse diametraalselt vastupidiseks. Tehniline analüütik, kes tutvustas mulle esimest korda metoodikat ja avaldas minu karjäärile nii suurt mõju, on Steve Kronowitz. Ilma Steveta poleks seda raamatut ilmselt kunagi juhtunud.

Viimase seitsme aasta jooksul olen teinud väga tihedat koostööd Louis Lucaciga, kes on minu partner futuuridega kauplemise nõustamisettevõttes. Louis pole mitte ainult suurepärane programmeerija, vaid tal on ka suurepärased teadmised süsteemide ehitamisest ja testimisest. Louis kirjutas programme paljudele süsteemidele, mille olin aastate jooksul välja töötanud, ja töötas koos minuga, et ühendada need süsteemid väga keerukaks arvutipõhiseks kauplemismetoodikaks. Kui poleks Louis't, poleks ma kunagi näinud oma ideid reaalses maailmas töötamas (ja raha teenimas).

Tahtsin sellesse raamatusse lisada mitu teemavaldkonda, mille osas tundsin, et mul on kogemustest puudu. Seetõttu valisin välja ja kutsusin neid peatükke kirjutama mitu kaasautorit. Siin on minu kaasautorid ja teemad, millele nad oma töö pühendasid: Thomas Birowitz kirjutas ostsillaatoritest, Richard Mogi kirjutas tsüklilisest analüüsist ja Steve Nison kirjutas Jaapani küünlajalgade graafikutest. Kõik, mis eelnes, oli oluline, kuid kõige rohkem olen tänulik oma naisele Jo Annile. Jo Ann mõistis mu soovi, võib-olla isegi sisemist vajadust, kirjutada see raamatusari, mille osaks see köide on – panna paberile see, mis minu sees oli. Tänan teda selle eest, et ta toetas mind selle projekti kallal, hoolimata sellest, et ta oli täielikult teadlik sellest, et see pingutus mõjutab oluliselt meie koosoldud aega ja meie perestruktuuri. Ja pärast seda tänan oma lapsi Danielit, Zakharit ja Samanthat selle eest, kuidas nad reageerisid minu kohaloleku vähenemisele oma elus.

Kui pole märgitud teisiti, on selle raamatu diagrammid reprodutseeritud ettevõtte Prudential Securities Inc lahkel loal.

Jack D. Schwager

Graafiku analüüs

1. Graafikud: ennustamisvahend või rahvakunst?

Terve mõistus ei ole kõigile omane.

On mõistujutt börsimängurist, kelle kirglikku võiduiha õhutas alles järjekordne kaotus. Alguses püüdis ta oma kauplemisotsuste tegemisel lähtuda fundamentaalanalüüsist. Ta ehitas keerukaid mudeleid, mis ennustasid aktsiahindu üksikasjaliku pakkumise ja nõudluse statistika põhjal. Need prognoosid lükkasid aga alati ümber mõni ettenägematu sündmus, olgu selleks siis põud või ootamatu eksporditehing.

Lõpuks raevununa loobus ta põhimõttelisest lähenemisest ja pöördus graafilise analüüsi poole. Ta jälgis hoolikalt hinnagraafikuid, otsides korduvaid mustreid, mis paljastaksid eduka aktsiatega kauplemise saladused. Ta oli esimene, kes avastas sellised ebaharilikud moodustised nagu "hai hambad" päevased madalad ja "Himaalaja tipud". Kuid paraku tundusid modellid alati usaldusväärsed ainult hetkeni, mil ta hakkas nende põhjal oma tehinguid tegema. Kui ta läks lühikeseks, osutusid tõusud kasvaval pulliturul lihtsalt pausiks. Sama rusuval moel pöördus pärast iga tema ostu ühtlane hinnatõusutrend järsku vastupidiseks.

„Probleem on selles, et graafiline analüüs on liiga toores. Mul on vaja arvutipõhist kauplemissüsteemi." Nii hakkas ta katsetama erinevaid skeeme, et näha, kas mõni neist oleks varem kauplemissüsteemina kasumlik olnud. Pärast põhjalikku uurimistööd avastas ta, et sojaubade, kakao ja eurodollarite ostmine paaritute kuude esimesel teisipäeval ning seejärel nende positsioonide sulgemine sama kuu kolmandal neljapäeval toonud viimase viie aasta jooksul märkimisväärset kasumit. Uskumatu, et see põhjalikult uuritud muster lakkas pärast kauplemist alustamist töötamast. Veel üks halb õnn.

Aktsiakaupleja proovis palju muid meetodeid (Elliotti lained, Fibonacci numbrid, Ganni ruudud, Kuu faasid), kuid need kõik osutusid võrdselt ebaefektiivseteks. Just siis kuulis ta kuulsast gurust, kes elas kaugel Himaalaja mäel ja vastas kõigi palverändurite küsimustele, kellel õnnestus ta leida. Kaupleja istus Nepali suunduvale lennukile, palkas giidid ja asus kahekuulisele reisile. Lõpuks jõudis ta oma jõu otsas kuulsa guru juurde.

"Oh, kõige targem," ütles ta, "ma olen meeleheitel mees. Mitu aastat otsisin eduka aktsiakaubanduse võtit, kuid kõik, mida ma proovisin, oli asjata. Mis on saladus?"

Guru mõtles vaid hetke ja vastas külastajale pingsalt otsa vaadates: "PODEPRODO." Ta ei öelnud midagi muud.

"SUDEPRODO?" – ei saanud kaupleja vastusest aru. See sõna kummitas teda igal vabal minutil, kuid ta ei saanud ikkagi selle tähendusest aru. Seda lugu rääkis börsimaakler paljudele, kuni lõpuks üks kuulajatest guru vastuse lahti mõtestas.

"See on üsna lihtne," ütles ta. "Osta madalalt, müü kallilt."

Jack Schwageri tehnilise analüüsi raamat võib olla kasulik neile, kes on huvitatud tehniliste signaalide automatiseerimisest finantsturgudel kauplemisel.
Raamatus on välja toodud põhimõisted, meetodid, kauplemisvõtted, näitajad ja süsteemid. Ja see on selle kasulikkus – teatud postulaatidest praktikani.

Aga minu meelest on raamat teisejärguline. Hindan Murphy raamatuid kõrgemalt tehnilise analüüsi vallas.

Schwager

19. august 2018, kell 12.00
Dmitri Širokov
61 raamatut, edetabelis nr 3

Vaatamata sellele, et mõned väidavad, et tehniline analüüs ei ole investeeringutes rakendatav, kasutan seda siiski oma töös Raamatus oli väga huvitav teema, mis oli seotud valesignaalidega nagu: pullide või karude püünised, tasemete või trendide lombid, jne. Ilmselt kõigist tehnilise analüüsi teemalistest raamatutest, mida olen lugenud ja neid on päris palju, väärib see ilmselt head hinnangut. Seda on lihtne lugeda, seega soovitan seda kõigile))

Tehniline analüüs, mida saate süüa)

13. märts 2018, 16:51
Vladimir Kachanov
6 raamatut, edetabelis nr 64

See tehnilise analüüsi raamat on kirjutatud tavakeeles: see tähendab, et isegi nulliga inimene saab millestki aru ja kogenud kaupleja (kes tunneb hästi tehnilist analüüsi) naudib selle lugemist. Kuna selle raamatu lugemise ajaks olin Viktor Tarasovi juures kursustel käinud, lugesin selle läbi ühe istumisega.

Tehnilise analüüsi käsiraamat

03. veebruar 2018, 16:59
Vladimir
4 raamatut

super raamat, soovitan kõigile

28. märts 2017, kell 13:48
Vladimir Takhtarov
6 raamatut, edetabelis nr 56

Mulle meeldis selle praktiline osa, st reaalsed näited ja ettepanekud, mida te teeksite, just sellepärast, et graafikust paremal polnud midagi, st need olid tema tõelised vead ja õnnestumised ning muidugi näide erinevatest strateegiad, sundis aju liikuma ja välja mõtlema, mis kas mu enda strateegia või kauplemissüsteem enne seda olid minu jaoks vaid sõnad, hakkasin pärast selle raamatu lugemist pidama päevikut, kaupleja päevikut, soovitan kõigil see niipea läbi lugeda kui võimalik

Kahemõtteline järeldus.

14. veebruar 2017, 16:06
KirillVlad
7 raamatut, edetabelis nr 49

Raamat on hea, huvitavaid mõtteid on. Peale lugemist ei saa aga öelda, et mu analüüsivõimed on kasvanud ja uuele tasemele liikunud. (Võib-olla olen see ainult mina)))
Materjal on esitatud selgelt, olemata liiga abstraktne.

Peaksin raamatu kaheks miinuseks (IMHO): suur peatükk loetamatute graafikutega harjutamiseks (ainult pildid, minu jaoks tuleks harjutada reaalajas) ja teine punkt on korraliku lehekülgede pühendamine Arvutuste automatiseerimise ja mehaaniliste süsteemide loomise teema. (D. Schwager on robotite pooldaja)
Üldiselt on raamat hea. Soovitan seda lugeda algajatele, kogenud kauplejatele on see juba õpitud tõdede ümberjutustus.

Üks parimaid

26. juuli 2016, 19:52
Arizona
2 raamatut

Jack Schwageri "Tehniline analüüs" on üks viimaseid raamatuid, mida lugesin. Üks tehniline idee, mis mulle eriti kasulik oli, olid sisemised trendijooned. Suurepärane ja üksikasjalik juhend alustavatele kauplejatele.

Lemmikväljavõte graafilisest analüüsist:

“Kokkuvõttes märgime, et skeptikutel on ilmselt õigus, kui nad väidavad, et mõtlematu reageerimine graafilistele signaalidele, mis sarnaneb loomade refleksidega akadeemik Pavlovi katsetes, ei too börsil edu. See ei ole aga kuidagi vastuolus tõsiasjaga, et graafikute oskuslik kasutamine, nagu eespool mainitud, võib tõepoolest olla tõhusa kauplemisplaani tuum. Igatahes
Graafiline analüüs on endiselt väga individuaalne meetod, kus edu või ebaõnnestumine sõltub eelkõige kaupleja oskustest ja kogemustest. Pole põhjust eeldada, et viiulit saab hästi mängida ilma mõningase praktika ja loomuliku andeta. Sama kehtib ka aastal
graafilise analüüsi osas, hoolimata algajate praktikute söövitavatest märkustest. Jack Schwager ©

Jack Schwageri tehniline analüüs

12. jaanuar 2016, 20:11
Babülen
3 raamatut

Kahtlemata on raamat väga kasulik ja huvitav. Selged soovitused ja hea, selge esitlusviis muudavad raamatu lugemise nauditavaks.
Raamatu käigus tutvustab Jack Schwager lugejale tehnilise analüüsi põhitõdesid, saates kõike graafikutega.
Tõin need reeglid raamatust esile kui enda jaoks eriti kasulikud.

RISKIJUHTIMISE REEGLID

1. Kui kauplemine läheb halvasti:
(a) vähendage oma positsiooni suurust
b) kasutada lähedasi kaitsepeatusi
(c) ärge kiirustage uute tehingute sõlmimisega
2. Kui kauplemine läheb halvasti, vähendage riski, kõrvaldades positsioonide võitmise asemel kaotavad positsioonid. See tähelepanek oli ka
väljendas Edwin Lefebvre oma raamatus "Memuaarid aktsiamängurist": "Ma tegin kõiki valesid asju. Säilitasin kaotuspositsiooni puuvillas ja sulgesin kasumliku positsiooni nisus. Pole midagi hullemat, kui püüda kaotatud positsiooni keskmist saavutada. Sulgege alati kaotavad tehingud, säilitades samal ajal kasumit näitavaid positsioone.
3. Olge ettevaatlik, et te pärast kasumi teenimist kauplemismeetodeid ei muudaks.
4. Ärge tehke tehinguid, mis tunduvad kauplemisprogrammi alguses liiga riskantsed.
5. Ärge suurendage ootamatult lepingute arvu tüüpilises kaubanduses. (Siiski, järkjärguline suurenemine varade kasvades on täiesti normaalne.
6. Lähenege väikestele positsioonidele sama mõistusega kui suurtele. Ärge kunagi öelge: "See on ainult üks või
kaks lepingut."

Venekeelse väljaande eessõna................................................ ......... 12
Eessõna................................................................ ...................................................... 14
Tänusõnad.................................................. ...................... 15

1. osa. GRAAFIDE ANALÜÜS................................................ ........ ...... 17
1. Diagrammid: prognoosimise tööriist
või rahvakunst?................................................ ...................... 19

2. Graafikute tüübid.................................................. ................................... 33
Joongraafikud.................................................. ......... .... 33
Futuuride hinnagraafikud:
tulevased futuurilepingud
võrreldes “pidevate” futuuridega.................................. 37
Sulgemise ajakavad.................................................. ........ .......39
"Tic-tac-toe"................................................ ........ ..........41
"Jaapani küünlad".................................................. ..................... 43

3. Trendid................................................ ...................................... 44
Trendi määramine
maksimumide ja miinimumide kasutamine................................................ 44
TD Lines (Thomas DeMarc)................................................ 54
Sisemised trendijooned................................................ ....62
Liikuvad keskmised................................................ ... .....72

4. Kauplemisvahemikud.................................................. ......................77
Kauplemisvahemikud: peamised kaalutlused........ 77
Kaubandusvahemiku läbimurre.................................. 80

5. Toetus ja vastupanu................................................ ...... .85
Kauplemisvahemikud................................................ ........ .... 85
Eelmised olulised tõusud ja mõõnad................88
Suhteliste maksimumide kontsentratsioon
ja suhtelised miinimumid............................................95
Trendijooned, koridorid
ja sisemised trendijooned................................................ ..... 95
Ümbriku hinnaribad................................................ .... 101

6. Graafilised mudelid.................................................. ...................... 103
Ühepäevased mudelid................................................ ..... .103
Jätkamismustrid............................................122
Pööratavad koosseisud................................................ ...... 132
V. Kas graafiline analüüs on endiselt tõhus? 151
B. Positsioonide avamine trendi keskel
ja püramiidi ehitamine.................................................. ...... 157

9. Kaitsepeatuste (stop-loss punktide) valik................................................ 165

10. Eesmärkide seadmine
ja muud positsioonide sulgemise kriteeriumid.................................. 173
Hinnaliikumise sihtmärkide määramine
graafikute põhjal................................................ ......... .... 173
Mõõdetud liikumine.................................. 174
"Seitsme reegel".................................................. ...................... 180
Toetuse ja takistuse tasemed........................ 182
Üleostetud/ülemüüdud näitajad.... 182
DeMarki jada................................ 188
Vastupidine arvamus.................................................. ... 196
Jälgimispeatused.................................................. ....... .. 196
Arvamuse muutumine turu kohta................................................ ...... 196

11. Graafilise analüüsi tähtsaim reegel.................................. 197
Valesignaalid................................................ ......... 197
Püünised "pullidele" ja "karudele"................................................ .......197
Trendijoonte valemurrud...................................204
Täidetud lüngad.................................................. ... 205
Naaske piigi maksimumi või miinimumi juurde...... 215
Tagasi laiaulatusliku päeva piiridesse........ 221
Lipu või vimpli väljamurdmine suunas
vastupidine oodatule.................................. 221
Lipu või vimpli purunemine
vastupidises suunas,
pärast nende tavalist lagunemist..................226
Trendi pöördumise mustrite väljamurdmine................................................ 239
Ümmarguse ülaosa (põhja) läbimurre......................... 250
Ebaõnnestunud signaalide usaldusväärsus tulevikus.......250
Järeldus................................................................ ................251

12. Lähimate futuurilepingute graafikud
ja pidevad futuurid:
ajalooliste andmete ühendamine
üksikute futuurilepingute kohta
pikaajaliste graafikute koostamiseks........................252
Graafikute ühendamise vajadus
üksiklepingud................................................ ......... 252
Graafiku tegemise meetodid
seotud lepingud................................................ .........253
Lähimad futuurilepingud
ja pidevad futuurid graafilises analüüsis.. 258
Järeldus................................................................ ................262

13. “Jaapani küünlajalgade” fafik tutvustus................................................289
Miks võltsküünlad
sai nii populaarseks?................................................ ..... 291
Ühe kauplemispäeva pilt
küünlavabrikus ................................................... ........... ....... 293
Haamer.................................................. ........................295
Järeldus................................................................ ................308
Järelsõna (Jack Schwager)................................................ ...... 309

2. osa. GRAAFILINE ANALÜÜS
REAALSES ELUS............................................... .... 319
14. Graafiline analüüs päriselus................................... 321
Kuidas seda peatükki kasutada................................................ ......322

Osa 3. OSTSILLAATORID JA TÜKLID................................................. 533

15. Ostsillaatorid................................................ ...................................... 535
DSS-ostsillaator
ja ostsillaatorite põhimõisted........................ 536
Turu kiiruse ostsillaator
(impulsi ostsillaator)................................................. .... 540
Mõõtmiskiirus (muutuse kiirus)................................... 541
Liikuv keskmine konvergents-divergents
(liikuva keskmine konvergents-lahknevus)................................. 541
Suhteline tugevusindeks... 557
Stohhastiline ostsillaator (stohhastiline)................................................ 558
Liikuv keskmine koridor
(liikuva keskmise kanal)................................................ 559
Micro-M piigid ja mikro-W lohud
(mikro-M-pealsed ja mikro-W-põhjad)................................... 566
Järeldus................................................................ ............... 570

16. Futuuriturgude tsüklite analüüs................................................ 571
Kas tsüklid on tõesti olemas?........................571
Tsükli uurimise alustamine................................................ .... 574
Tsükliteooria alused .................................................. ...................... 576
Kaheksa sammu
tsüklilise analüüsi läbiviimisel.................................. 578
Tsüklite kasutamine kauplemisel................................ 604
Järeldus................................................................ ............... 609

Osa 4. KAUPLEMISSÜSTEEMID
JA EFEKTIIVSUSE MÕÕTMINE
KAUBANDUS................................................ .. .............. 611

17. Tehnilised kauplemissüsteemid:
struktuur ja disain................................................ ......... ..... 613
Mida see raamat teile kauplemissüsteemide kohta räägib..613
Automaatsete kauplemissüsteemide eelised...... 614
Kolm peamist tüüpi süsteeme................................................ ...... 615
Trendi järgivad süsteemid.................................. 616
Kümme levinud probleemi
standardtrendi järgivad süsteemid...................627
Võimalikud modifikatsioonid
põhitrendi järgivad süsteemid..................................631
Vastutrendi süsteemid................................................ ... 642
Mitmekesistamine................................................ ......... 645
Kümne levinud probleemi juurde tagasi pöördudes
trendi jälgivad süsteemid................................................ ...... 648

18. Näited originaalsetest kauplemissüsteemidest................................650
Miks ma avaldan nende süsteemide saladusi?......650
Laiaulatuslik päevasüsteem.................................. 651
Definitsioonid................................................ .............. 652
Jaotussüsteem kiirenduspäevade jaoks................................... 661
Järjestikune päevade loendussüsteem
kiirendusega................................................ ................... 672
Järeldus................................................................ ............... 675

19. Parimate futuuride hinnaseeriate valimine
arvuti testimiseks ................................................... .... 681
Hinnaandmete kasutamine
üksikute futuurlepingute puhul................................... 681
Lähimad futuurilepingud.................................. 682
Futuuride hinnaseeria
konstantse perioodiga kuni aegumiseni (“igavene”).. 683
Pidevad futuurid................................................ ... 686
Erinevat tüüpi hinnasarjade võrdlus........................ 692
Järeldus................................................................ ............... 694

20. Kauplemissüsteemide testimine ja optimeerimine................695
Spetsiaalselt valitud näide.................................. 695
Põhimõisted ja määratlused........................698
Hinnaseeria valimine................................................ ....... ... 701
Ajaperioodi valimine.................................................. ..... 701
Realistlikud oletused.................................. 703
Süsteemi optimeerimine................................................ ........ .... 704
Optimeerimise müüt................................................ ........ .... 707
Katsetamine või paigaldamine?................................................ ...... 721
Tõde simulatsioonitulemuste kohta........................ 723
Süsteemi mitme turu testimine................................... 725
Negatiivsed tulemused................................................ ... 726
Ehitusetapid
ja kauplemissüsteemi testimine........................727
Märkused kauplemissüsteemide kohta.................................. 729

21. Kauplemise tulemuslikkuse mõõtmine.................................. 733
Kasumi normaliseerimise vajadus................... 733
Teravuse suhe................................................ ... .735
Kolm probleemi Sharpe'i suhtega......738
Kasumi suhe
vara väärtuse maksimaalse languseni
(Return Retracement Ratio – RRR)................................... 742
Aastane kasumi/kahjumi suhe
(Kasu valule)................................................. ... ...................747
Maksimaalne kahju kui riski mõõt................................................ 747
jõudluse mõõtmine,
tehingupõhine ................................................... ...................... 748
Kuidas on tulemuslikkust mõõta?
kas peaksin kasutama?................................................ ..... .750
Kasumi/riski suhte ebapiisavus
kauplemistulemuste hindamiseks
finantsjuht................................................. ...751
Kauplemistulemuste graafiline hindamine......755
Järeldus................................................................ ............ 760

Osa 5. NÕUANDED TEHTAVAD KAUPLEJAD...763

22. Planeeritud lähenemine kauplemisele................................................ ........ 765

1. samm: kauplemisfilosoofia määratlemine................................... 765
2. samm: Kaubeldavate turgude valimine................................... 766
3. samm: töötage välja riskijuhtimisplaan........ 767
4. samm: määrake iga päev
tavapärane toimingute jada................771
5. samm: kaupleja märkmiku pidamine................................... 772
6. samm: kaupleja päeviku pidamine................................... 774
7. samm: oma tehingute analüüsimine...................................775

23. Kaheksakümmend kaks kauplemise reeglit
ja kommentaarid turu kohta................................................ ......777
Kauplemise algus............................................ ...................... 778
Kauplemisest ja riskijuhtimisest väljumine
(rahahaldus)................................................ ........ ..780
Muud riskijuhtimise reeglid
(rahahaldus)................................................ ........ ..781
Kasumlike positsioonide hoidmine ja nendest väljumine. 782
Muud põhimõtted ja reeglid.................................................. .....784
Hinnakujundusmudelid................................................ ........ .........785
Analüüs ja kontrollimine................................................ ......... ...... 788

24. Turutarkus.................................................. ..... ...................789

Tänases artiklis räägime Jack Schwagerist. See on kirjanik ja edukas kaupleja, kes ehitas oma karjääri ja näitas kõigile, et on võimalik saavutada mis tahes kõrgusi. Vaatame Schwageri elulugu ja räägime ka tema raamatutest ja nõuannetest algajatele.

Jack Schwager: elulugu

Alustuseks märgime, et meie artikli kangelane sündis tavalisse perekonda. Tema isa oli lihtne immigrant, kes soovis oma sissetulekuid suurendada, otsustas proovida börsil kauplemist. Võib-olla põhjustas see Jack Schwageri huvi sellise tegevuse vastu tulevikus. Tudengiajal oli poiss juba börsiga seotud, nii et kui ta 1971. aastal lõputööd kaitsma pidi, ei mõelnud ta selle teema peale ja valis kohe need, mis on matemaatika ja majandusega kõige lähemalt seotud. Kutt lõpetas kolledži ja astus seejärel kolledžisse, mille lõpetas kiitusega. Kohe pärast seda sai ta kutse tööle väikesesse maaklerfirmasse Reynolds. Seejärel pakuti talle väärtpaberianalüütiku kohta. Ta töötas siin mõnda aega ja üsna edukalt. Pärast seda toimus ühinemine teise ettevõttega, mille tulemusena moodustati dekaan Witter Reynolds.

Esimene huvi analüütika vastu

Tuleb märkida, et neil kaugetel aegadel polnud meie artikli kangelasel finantsturgudest ja futuuridest vähimatki aimu, kuid juba siis köitis teda analüütika, mida ta tegi rõõmuga. Pealegi huvitas teda pikka aega turu pidevate muutuste küsimus. Ta tahtis sellele aega pühendada ja probleemist hästi aru saada. Kogemusi omandades tõusis Schwager karjääriredelil ülespoole. Ta õppis iseseisvalt töötama ja täpselt ennustama trendi arengu suunda. Näib, et tema karjäär läheb ülespoole, kuid Jackile sellest ei piisanud, kuna ta tahtis minna tasuta reisile.

Eksperdina

Jack Schwager on rahvusvaheliselt tunnustatud ekspert riskifondide ja futuuride valdkonnas. Tal on kõrged positsioonid ja ta teenib miljoneid dollareid. Samas tõid talle tuntust välja antud raamatud, mille ta oma loomingule pühendas. Tuntuimad neist on intervjuude sari erinevatele väljaannetele “Aktsia võlurid” ja raamat “Tehniline analüüs”.

Karjäär

Aastatel 2001–2010 oli Jack Schwager Londonis asuva riskifondi Fortune Group konsultant ja partner. See organisatsioon tegeles portfellide haldamisega neile, kes soovisid saada fondi klientideks. Tasulisi erakonsultatsioone viidi läbi ka juhtivate ekspertide poolt, kelle hulgas oli ka meie artikli kangelane. Mees pühendas üle 20 aasta aktiivsele tööle Wall Streetil, kus ta liikus ettevõttest ettevõttesse ning täiendas oma kogemusi ja oskusi futuuridega kauplemisega tegelevate inimeste seas. Muide, kuni viimase ajani töötas ta ettevõttes Prudential Securities. Hetkel juhib Jack Schwager ettevõtet, mis levitab brittide ja ameeriklaste varasid.

Raamatute kirjutamine

Mis puutub kirjaniku raamatutesse, siis märgime, et ta ise ei pea end selles küsimuses eriti andekaks. Pealegi ei pea ta end nende autorite hulka, kes annavad nõu jõukuse suurendamiseks. Ta tugineb oma soovitustes ainult enda kogemustele ja paljudele kolleegide näidetele. Seetõttu usub ta, et jagab nõuandeid ja räägib oma loo, millest igaüks saab omad järeldused teha.

Esimene risk

Ühel päeval laenas tulevane kaupleja Jack Schwager oma vennalt 2000 dollarit. Olgu öeldud, et oma esimesel juhul läks ta kohe pankrotti. Raha tuli aga tagastada, mistõttu otsustas ta turu-uuringutesse veelgi sügavamale sukelduda. Tänu sellele sai Schwager mõne aja pärast tööle ja töötas välja oma tehnilise analüüsi reeglid. Pidevalt töötades ja täiustades õnnestus tal ühendada fundamentaalsega, tänu millele sai temast tsitaatide prognoosimise osas tõeline liider.

Edu

Ja nüüd tegeleb analüütikaga ja viib läbi erakonsultatsioone suurepärane futuuride ja riskifondide ekspert. Peab ütlema, et ta tegi vigu üsna sageli, kuid kõige sagedamini läbi enda eeskuju. Ta täitis peaaegu alati suurepäraselt väliseid tellimusi ja pani proovile oma nõrkused isiklikes asjades. Tänu sellele, et ta nägi oma vigu, õppis Jack neid parandama; see viis ka selleni, et aja jooksul hakkasid nad talle kõige olulisemaid ülesandeid usaldama. Samal ajal püüdis ta täpselt aru saada, kuidas kuulsatel kauplejatel õnnestus koguda tohutu varandus ja teenida väärtpaberitega kaubeldes uskumatult palju raha. Pärast pikki aastaid selle teema uurimist ja professionaalidega suhtlemist mõistis mees, et tegelikult ei ole kauplemissüsteemi või konkreetse strateegia valikul absoluutselt mingit vahet. Asi on selles, et iga kaupleja ehitab oma süsteemi, mis kas töötab või kaob. Näib, et see on pealtnäha, kuid näeme, et igal kauplejal on oma individuaalne lähenemine. Ise oma tee tegemine on edu peamine saladus.

Põhimõtted

Jack D. Schwager tõi välja kauplemise põhiprintsiibid, mida käsitleme allpool. Esiteks nentis ekspert, et pole olemas kindlat tehnikat, mis toimiks kõigi jaoks ühtviisi tõhusalt. Seetõttu peaks iga kaupleja alustama oma tee loomisest. Samal ajal tuleb uurida teiste inimeste kogemusi ja võtta sealt enda jaoks midagi ratsionaalset. Kuid mitte mingil juhul ei tohiks te täpselt kopeerida eduka inimese meetodit, kuna lõpuks toob see siiski kaasa kaotuse. See idee on põhiline kõigis Jack Schwageri raamatutes.

Teine kauplemise põhimõte on see, et esikohal ei peaks olema kauplemismetoodika, vaid raha juhtimine. On selge, et algajad keskenduvad konkreetselt oma töömeetodile ja unustavad, et isegi teenitud rahaga tuleb õigesti toime tulla. Teisisõnu, kapitali tuleb millessegi investeerida, et see saaks passiivset tulu. Paljud inimesed unustavad selle ja juhivad raiskavat elustiili ning imestavad siis, miks nad ei suuda koguda korralikku rahasummat ega realiseerida oma unistust.

Kas see on seda väärt?

Schwageri peamine kauplemispõhimõte põhineb sellel, et iga inimene peab enne oma elu kauplemisele pühendumist välja arvutama maksimaalse portfelli riski. See on puhas analüütika, mis on vajalik selleks, et mõista, kas selles suunas tegutsemisel on mõtet. Algaja ei saa tõenäoliselt iseseisvalt täielikku analüüsi läbi viia, seetõttu on parem pöörduda spetsialisti poole. See ei ole nii kallis teenus, kuid see võimaldab teil kas luua reaalse võimaluse kasumi teenimiseks või ebaõnnestunud ideest täielikult loobuda.

Mis puudutab neljandat põhimõtet, siis see ütleb, et alati ja kuidas kauplemisbörsile sisenete, peaksite alati teadma, kuidas ja millal saate sellest väljuda. Seega peate mõistma ja teadma kõiki võimalikke väljumisteid, kui tekib vajadus neid kasutada.

Ekspert annab suurepärast nõu “Tehnilises analüüsis”. Siiski kaalume tema peamisi soovitusi, mida on Internetist lihtne leida, isegi raamatut lugemata. Samal ajal soovitatakse kõigil, kes on otsustanud börsidega tegeleda, hoolikalt uurida Jack Schwageri raamatut “Aktsia võlurid”. Enne nõuande enda juurde asumist tahaksin märkida, et kaupleja ise ütleb sageli, et tema töö põhineb süstemaatilisel lähenemisel ja graafikute hoolikal uurimisel. Milliseid soovitusi saab meie artikli kangelane anda algajatele?

Esiteks peate mõistma, et turud ei ole nii ettearvamatud ja juhuslikud süsteemid, nagu nad püüavad väljastpoolt veenda. Siiski tuleb teadvustada, et turg toimib tänu inimestele, st tohutu kogu süsteemi mõjutav tegur on psühholoogia. Soovitatav on seda teemat põhjalikult uurida, kuna see võimaldab teil mõista mõningaid ettevõtluse jaoks olulisi punkte, mida saab analüüsida ka ilma professionaalse eksperdi või analüütikuta. Samuti jääb mees kindlaks, et börsil kauplemisel reegleid pole. Teisisõnu võime öelda, et on olemas tõhusad meetodid, kuid need ei garanteeri, et teie puhul kasumit teenitakse. Seetõttu soovitab Jack kasutada tõhusaid tehnikaid, kuid mitte unustada oma strateegia koostamist. Samuti soovitab mees tungivalt mitte unustada, et raha teenimiseks on ka teisi võimalusi. Teisisõnu, ei ole vaja keskenduda ainult vahetusest kasumi teenimisele. Jah, peate seda teemat uurima, sellest aru saama ja seejärel saadud teadmiste põhjal tegutsema. Kuid ärge kulutage oma päevi tulevase turu segaduse väljaselgitamiseks. Palju efektiivsem on see aeg pühendada uue sissetulekuallika leidmisele.

Filosoofilised tagajärjed

Räägime nüüd veel kahest andeka eksperdi antud filosoofilisest nõuandest. Esimene neist puudutab tõsiasja, et edu saladus peitub individuaalsuses. Jack Schwager on kindel, et tõhusa strateegia saab luua ainult inimene, kes järgib oma tõelist mina. Teine filosoofiline saladus on see, et hea sissetuleku teenimine on lahutamatult seotud kaasasündinud andekusega. Samas rõhutab Schwager, et annet on lihtsalt võimatu realiseerida ilma tohutu pingutuseta ja pingeta.

Järgmine asi, millest meie artikli kangelane räägib, on edu elus. Teisisõnu usub Jack, et kauplemine on tõeliselt väärt ja suurepärane põhjus, mis iseenesest ei tee midagi. See saab mingit tähtsust ainult üldiselt eduka inimese elus. Viimane nõuanne, mida me kaudselt juba mainisime, puudutab asjaolu, et algaja kaupleja peamine ülesanne on uurida üksikasjalikult oma eelkäijate ajalugu ja luua midagi uut ja ainulaadset.

Muide, tuleb märkida, et Fundseederi platvorm on meie kangelase vaimusünnitus. See on populaarne investeerimisühing, mis püüab ühendada parimad investorid kogu maailmast kvalifitseeritud kauplemistalentidega.

Jack Schwager, kelle elulugu me üle vaatasime, on ainulaadne huvitav isiksus, kes on oma elu jooksul suutnud luua uskumatu lähenemisviisi kauplemisele. See inimene õpetab tavainimestele, kuidas mitte karta ja luua oma metoodika, mitte karta järgida ennast. Pealegi põhinevad kõik need ilusad sõnad tõelistel faktidel ja uuringutel. Ärgem unustagem, et Jack Schwager on hämmastav analüütik. Sellepärast peavad kõik algajad kauplejad lihtsalt tutvuma selle inimese elulooga ja tema põhitöödega.

Jack Schwager on Ühendkuningriigis ja Ameerika Ühendriikides reguleeritud alternatiivse varahalduri Fortune Group tegevdirektor ja juht. Schwager on Fortune's Market Wizards Funds of Funds, laialdaselt hajutatud institutsionaalsete riskifondide seeria vanemportfellihaldur. Ta on ka sõltumatu riskifondide uurimiskeskuse Fortune Global Fund Analysis direktorite nõukogu liige.

Tema kogemus hõlmab 22 aastat juhtivate Wall Streeti firmade futuuride uurimisrühma direktorina ja 10 aastat kaupade futuuridega kauplemist. Hr Schwager on ehk kõige tuntum tunnustatud raamatu „Turuvõlurid“ (1989) ja sama populaarse raamatu „The New Market Wizards“ (1992) autorina. Sarja kolmas köide "The Stock Market Wizards" ilmus 2001. aasta alguses. Hr Schwageri esimest raamatut "The Complete Guide to the Futures Markets", mis ilmus 1984. aastal, peetakse futuuride kauplemise teema üheks klassikaks. Rohkem kui kümme aastat hiljem vaatas ta läbi ja laiendas seda originaalteost Schwageri ja Futuresi sarja kolmes köites, sealhulgas Fundamental Analysis (1995), Tehniline analüüs (1996) ja Kauplemise juhtimine: müüdid ja tõed (1996). Ta on ka John Wiley populaarsesse sissejuhatuse sarja kuuluva raamatu Sissejuhatus tehnilisesse analüüsi (1999) autor.

Hr Schwager on paljude seminaride autor. Oma loengutes keskendub ta maailma juhtivate liidrite kogemustele kauplemise ja investeerimise vallas, suurimatele riskifondidele, tehnilisele analüüsile ja kauplemissüsteemide rakendamisele. Tal on bakalaureusekraad majanduses Brooklyni kolledžist ja magistrikraad majanduses Browni ülikoolist.

Raamatud (5)

Aktsia võlurid

Börsimaagid võimaldavad lugejal siseneda oma mõttemaailma, mõista oma edu aluspõhimõtteid – st erinevat lähenemist erinevatele turgudele, järgitud kauplemisreegleid, nende professionaalide isiklikke nõuandeid teistele kauplejatele.

Mis maksab edukaks kauplejaks saamine, saate aru ja kuuled börsimaagide endi suust.

Börsivõlurid

Börsivõlurid on tunnustatud Market Wizards sarja uusim raamat, milles autor intervjueerib Ameerika edukamaid kauplejaid ja portfellihaldureid. Kõik Schwageri vestluskaaslased saavutasid börsil kaubeldes hämmastavaid tulemusi, kummutades sellega levinud väite, et hinnaliikumised on juhuslikud ja ettearvamatud.

Turuvõlurite kauplemisstiilide mitmekesisus on hämmastav ning edukaimate turuosaliste üheks ühiseks jooneks on oma, individuaalse turukäsitluse kasutamine. Selle imelise raamatu lugemine aitab nii algajatel investoritel kui ka professionaalidel heita pilgu turule ja avastada uusi kasumi teenimise meetodeid.

Uued turu võlurid

Raamat võimaldab teil saada esmakordseid investeerimisideid ja kauplemisvõtteid juhtivatelt professionaalidelt - "turuvõluritelt". Nende "turuvõlurite" kasutatavate kauplemismeetodite mitmekesisus on hämmastav.

Mõned neist kauplevad ainult fundamentaalanalüüsi alusel, vaatamata kordagi aktsiahindade graafikuid, teised kasutavad ainult tehnilisi kauplemissüsteeme, teised keskenduvad optsioonide hinnaprobleemidele ja teised püüavad leida võimalusi arbitraažikasumiks tänapäeva üliefektiivsel turul.

Tehniline analüüs. Täielik juhend

Oma raamatus "Tehniline analüüs. Täielik kursus Legendaarne finantsanalüütik Jack D. Schwager uurib tehnilist analüüsi põhjalikult, keskendudes sellele, mis reaalturgudel kauplemisel töötab ja mis mitte. Selle raamatu õppejuhendis pakuvad Thomas Birowitz, Jack Schwager ja Stephen Turner testide ja ülesannete komplekti, mis aitavad teil selles raamatus esitatud materjali omandada. Käsiraamatu materjali ülesehitus on lihtne ja vastab täielikult raamatu "Tehniline analüüs" ülesehitusele. Täielik kursus.