Překlad z angličtiny A. Kunitsyn - Ch. 1–12, 14; B. Zuev – kap. 13, 15–24

Editor A. Dzyura

Technický redaktor N. Lisitsyna

Korektor E. Chudinová

Návrháři rozložení A. Fominov, K. Lun

Všechna práva vyhrazena. Dílo je určeno výhradně pro soukromé použití. Žádná část elektronické kopie této knihy nesmí být reprodukována v žádné formě nebo jakýmikoli prostředky, včetně zveřejňování na internetu nebo v podnikových sítích, pro veřejné nebo kolektivní použití bez písemného souhlasu vlastníka autorských práv. Za porušení autorských práv zákon stanoví výplatu náhrady držiteli autorských práv ve výši až 5 milionů rublů (článek 49 zákoníku o správních deliktech), jakož i trestní odpovědnost ve formě odnětí svobody až do výše 6 let (článek 146 trestního zákoníku Ruské federace).

* * *

S láskou - mému synovi Zakharovi, jehož náklonnost se mě dotýká, jeho tvůrčí schopnosti na mě zapůsobily a jeho smysl pro humor mě těší

Vznikají problémy, abychom mohli růst.

Kdyby v životě nebyly žádné problémy, všichni bychom se stali průměrnými.

Wally ("slavný") Amos

Předmluva

Navzdory tvrzením bezpočtu knih, reklam a brožur nemůže být úspěch obchodování na burze obsažen v žádném ukazateli, vzorci nebo systému. Tato kniha je napsána obchodníkem z pohledu obchodníka a není sbírkou analytických technik, indikátorů nebo systémů využívajících idealizované ilustrace, ale manuálem založeným na skutečné praxi.

Při vysvětlování různých analytických technik a metod jsem se snažil udržet v popředí klíčové problémy, které autoři knih o technické analýze často ignorují. Jak aplikovat popsané metody v reálném obchodování? Co je vhodné a co nevhodné pro práci na trhu? Jaké znaky naznačují nevhodnost metody? Jak navrhnout a otestovat obchodní systém, abyste jej maximalizovali budoucnost, ale ne retrospektivníúčinnost?

Jack D. Schwager, New York, říjen 1995

Slova vděčnosti

V prvních letech na futures trzích jsem byl čistý „fundamentalista“ a naprosto jsem pohrdal technickou analýzou – musím říci, že názor založený více na předsudcích než na znalostech nebo zkušenostech. V té době jsem byl ředitelem výzkumu ve velké makléřské firmě. V mém oddělení byl technický analytik a začal jsem si všímat něčeho zvláštního: ve svých úsudcích o chování trhu měl často pravdu. Stali se z nás dobří přátelé a naučil mě základy grafické analýzy. Jak jsem získával zkušenosti s používáním technické analýzy, můj postoj k ní se změnil na diametrálně opačný. Technický analytik, který mě poprvé seznámil s metodikou a měl tak velký vliv na mou kariéru, je Steve Kronowitz. Bez Steva by tato kniha pravděpodobně nikdy nevznikla.

Během posledních sedmi let jsem velmi úzce spolupracoval s Louisem Lucacem, mým partnerem v poradenské firmě pro obchodování s futures. Louis je nejen vynikající programátor, ale má také vynikající znalosti o budování a testování systémů. Louis napsal programy pro mnoho systémů, které jsem během let vyvinul, a spolupracoval se mnou na spojení těchto systémů do vysoce sofistikované počítačové obchodní metodiky. Nebýt Louise, nikdy bych nemohl vidět, jak mé nápady fungují (a vydělávají peníze) v reálném světě.

Do této knihy jsem chtěl zahrnout několik témat, ale cítil jsem, že mi chybí zkušenosti. Proto jsem vybral a pozval několik spoluautorů, aby tyto kapitoly napsali. Zde jsou moji spoluautoři a témata, kterým věnovali svou práci: Thomas Birowitz psal o oscilátorech, Richard Mogi psal o cyklické analýze a Steve Nison psal o japonských svíčkových grafech. Všechno, co bylo předtím, bylo důležité, ale především jsem vděčný své ženě Jo Ann. Jo Ann pochopila mou touhu, možná dokonce mou vnitřní potřebu, napsat sérii knih, jejichž součástí je tento svazek – oddat se na papír to, co bylo ve mně. Děkuji jí za to, že mě v práci na tomto projektu podpořila, i když si plně uvědomovala, že toto úsilí významně ovlivňuje náš společný čas a naši rodinnou strukturu. A v návaznosti na to děkuji svým dětem Danielovi, Zakharovi a Samantze za to, jak reagovaly na omezení mé přítomnosti v jejich životech.

Pokud není uvedeno jinak, grafy v této knize jsou reprodukovány s laskavým svolením Prudential Securities Inc.

Jack D. Schwager

Grafová analýza

1. Grafy: předpovědní nástroj nebo lidové umění?

Zdravý rozum není vlastní každému.

Existuje podobenství o burzovním hazardním hráči, jehož vášnivou touhu po vítězství podnítila jen další prohra. Na začátku se snažil založit svá obchodní rozhodnutí na fundamentální analýze. Sestavil složité modely, které předpovídaly ceny akcií na základě podrobných statistik nabídky a poptávky. Tyto prognózy však byly vždy zvráceny nějakou nepředvídatelnou událostí, ať už to bylo sucho nebo neočekávaná vývozní dohoda.

Nakonec, rozzuřený, opustil základní přístup a obrátil se ke grafické analýze. Pečlivě sledoval cenové grafy a hledal opakující se vzorce, které by odhalily tajemství úspěšného obchodování s akciemi. Byl prvním, kdo objevil tak neobvyklé útvary, jako jsou denní minima „žraločích zubů“ a maxima „himalájských vrcholů“. Ale bohužel, modely vždy vypadaly spolehlivě jen do okamžiku, kdy na nich začal zakládat své transakce. Když se dostal na short, maxima se ukázala být jen pauzami na rostoucím býčím trhu. Stejně ničivým způsobem se po každém jeho nákupu náhle obrátil trvalý trend růstu cen.

"Problém je," přemítal, "že grafická analýza je příliš hrubá. Potřebuji počítačový obchodní systém." Začal tedy testovat různá schémata, aby zjistil, zda by některý z nich byl v minulosti ziskový jako obchodní systém. Po vyčerpávajícím výzkumu zjistil, že nákup sójových bobů, kakaa a eurodolarů první úterý v lichých měsících a následné uzavření těchto pozic třetí čtvrtek téhož měsíce přineslo za posledních pět let značné zisky. Je neuvěřitelné, že tento rozsáhle studovaný vzorec přestal fungovat poté, co začal obchodovat. Další smůla.

Burzovní obchodník vyzkoušel mnoho dalších metod (Elliottovy vlny, Fibonacciho čísla, Gannovy čtverce, fáze Měsíce), ale všechny se ukázaly jako stejně neúčinné. Právě tehdy se doslechl o slavném guruovi, který žil na vzdálené hoře v Himalájích, a odpovídal na otázky všech poutníků, kterým se ho podařilo najít. Obchodník nasedl do letadla do Nepálu, najal si průvodce a vydal se na dvouměsíční cestu. Nakonec, na konci svých sil, dosáhl slavného gurua.

"Ach, nejmoudřejší," řekl, "jsem zoufalý muž." Dlouhá léta jsem hledal klíč k úspěšnému obchodování s akciemi, ale vše, co jsem zkoušel, bylo marné. Jaké je tajemství?"

Guru se zamyslel jen chvíli a upřeně se na návštěvníka podíval a odpověděl: "PODEPRODO." Nic jiného neřekl.

"SUDEPRODO?" – obchodník odpovědi nerozuměl. Toto slovo ho pronásledovalo každou volnou minutu, ale stále nedokázal pochopit jeho význam. Burzovní makléř vyprávěl tento příběh mnoha lidem, až nakonec jeden z posluchačů rozluštil guruovu odpověď.

"Je to docela jednoduché," řekl. "Nakupujte levně, prodávejte draze."

Kniha Jacka Schwagera o technické analýze může být užitečná pro ty, kteří se zajímají o automatizaci technických signálů při obchodování na finančních trzích.
Kniha nastiňuje základní pojmy, metody, obchodní techniky, indikátory a systémy. A v tom je jeho užitečnost – od určitých postulátů k praxi.

Kniha je ale podle mě vedlejší. V oblasti technické analýzy hodnotím Murphyho knihy lépe.

Schwager

19. srpna 2018, 12:00
Dmitrij Širokov
61 knih, č. 3 v žebříčku

Navzdory tomu, že někteří říkají, že technická analýza není použitelná v investicích, já ji ve své práci stále používám. Kniha měla velmi zajímavé téma související s falešnými signály jako: pasti na býky nebo medvědy, proražení louže úrovní nebo trendů, atd. Pravděpodobně ze Ze všech knih, které jsem o technické analýze četl, a je jich docela dost, si tato pravděpodobně zaslouží dobré hodnocení. Snadno se čte, takže ji doporučuji všem))

Technická analýza, kterou můžete jíst)

13. března 2018, 16:51
Vladimír Kačanov
6 knih, č. 64 v žebříčku

Tato kniha o technické analýze je napsána normálním jazykem: to znamená, že člověk i s nulovým základem něčemu rozumí a zkušený obchodník (který dobře zná technickou analýzu) si ji rád přečte. Jelikož jsem v době, kdy jsem četl tuto knihu, absolvoval kurzy s Viktorem Tarasovem, přečetl jsem ji jedním dechem.

Příručka technické analýzy

3. února 2018, 16:59
Vladimíre
4 knihy

super kniha doporučuji všem

28. března 2017, 13:48
Vladimír Takhtarov
6 knih, č. 56 v žebříčku

Líbila se mi její praktická část, tedy reálné příklady a návrhy, co byste dělali, právě proto, že napravo od grafu nic nebylo, tedy to byly jeho skutečné chyby a úspěchy a samozřejmě příklad různých strategie, přinutil mozek pohnout se a přijít na to, co pro mě byla buď moje vlastní strategie nebo obchodní systém předtím jen slova, začal jsem si po přečtení této knihy vést deník, deník obchodníka, všem důrazně doporučuji, aby si to co nejdříve přečetli jak je to možné

Nejednoznačný závěr.

14. února 2017, 16:06
KirillVlad
7 knih, č. 49 v žebříčku

Kniha je dobrá, jsou tam zajímavé myšlenky. Po přečtení však nemohu říci, že mé analytické schopnosti vzrostly a posunuly se na novou úroveň. (Možná jsem to jen já)))
Materiál je prezentován jasně, aniž by byl příliš srozumitelný.

Za nevýhody knihy bych považoval (IMHO): velká kapitola s nečitelnými grafy pro procvičování (jen obrázky, jako u mě byste měli cvičit v reálném čase) a druhým bodem je věnování slušného počtu stran téma automatizace výpočtů a vytváření mechanických systémů. (D. Schwager je zastáncem robotů)
Celkově je kniha dobrá. Doporučuji přečíst začátečníkům, pro zkušené obchodníky půjde o převyprávění již naučených pravd.

Jeden z nejlepších

26. července 2016, 19:52
Arizona
2 knihy

„Technická analýza“ od Jacka Schwagera je jedna z posledních knih, které jsem četl. Jeden z technických nápadů, který se mi obzvlášť hodil, byly interní trendové linie. Vynikající a podrobný průvodce pro začínající obchodníky.

Oblíbený úryvek z grafické analýzy:

„Na závěr podotýkáme, že skeptici mají pravděpodobně pravdu, když tvrdí, že nepromyšlená reakce na grafické signály, podobná reflexům zvířat v experimentech akademika Pavlova, nepovede k úspěchu na burze. To však v žádném případě neodporuje skutečnosti, že dovedné používání grafů, jak je uvedeno výše, může být skutečně jádrem efektivního obchodního plánu. Tak jako tak
grafická analýza zůstává vysoce individuální metodou, kde úspěch či neúspěch závisí především na dovednostech a zkušenostech obchodníka. Není důvod očekávat, že budete hrát dobře na housle bez určité praxe a přirozeného talentu. Totéž platí v
pokud jde o grafickou analýzu, navzdory sžíravým poznámkám začínajících praktiků." Jack Schwager ©

Technická analýza Jacka Schwagera

12. ledna 2016, 20:11
Babylen
3 knihy

Kniha je nepochybně velmi užitečná a zajímavá. Jasná doporučení a dobrý, jasný styl podání dělají z knihy radost.
V průběhu knihy Jack Schwager seznamuje čtenáře se základy technické analýzy a vše doprovází grafy.
Zdůraznil jsem tato pravidla z knihy jako zvlášť užitečná pro sebe.

PRAVIDLA ŘÍZENÍ RIZIK

1. Když se obchodování pokazí:
(a) zmenšete velikost pozice
b) používat blízké obranné zastávky
(c) nespěchejte se zakládáním nových obchodů
2. Když se obchodování nedaří, snižte riziko eliminací ztrátových pozic spíše než výherních pozic. Toto pozorování bylo také
vyjádřil Edwin Lefebvre ve svých Memoirs of a Stock Gambler: „Udělal jsem všechny špatné věci. Udržel jsem ztrátovou pozici u bavlny a uzavřel jsem ziskovou pozici u pšenice. Není nic horšího, než se snažit zprůměrovat ztrátovou pozici. Vždy uzavřete ztrátové obchody a zároveň udržujte pozice vykazující zisky.“
3. Dávejte pozor, abyste po dosažení zisku neměnili obchodní metody.
4. Nevstupujte do žádných obchodů, které by se vám hned na začátku obchodního programu zdály příliš riskantní.
5. Nenavyšujte nečekaně počet kontraktů v typickém obchodu. (Postupné zvyšování s růstem aktiv je však zcela normální.
6. K malým pozicím přistupujte se stejným zdravým rozumem jako k velkým. Nikdy neříkejte: „Je to jen jeden nebo
dvě smlouvy."

Předmluva k ruskému vydání ................................................................ ........ 12
Předmluva................................................. ...................................... 14
Slova vděčnosti ................................................................ ...................... 15

Část 1. ANALÝZA GRAFŮ............................................ ...................... 17
1. Grafy: prognostický nástroj
nebo lidové umění? ................................................ .............. 19

2. Typy grafů............................................................ ...................................... 33
Spojnicové grafy ................................................ ............. 33
Futures cenové grafy:
nadcházející futures kontrakty
ve srovnání s „nepřetržitými“ futures ................................ 37
Zavírací řády................................................................ .......................39
"Piškvorky"........................................... ........... 41
"Japonské svíčky"................................................................ ..................... 43

3. Trendy ................................................ ............................. 44
Určení trendu
pomocí maxima a minima................................... 44
TD Lines (Thomas DeMarc)............................................ 54
Vnitřní trendové čáry ................................................ ....62
Klouzavé průměry ................................................ ........72

4. Obchodní rozsahy................................................................ ...............77
Obchodní rozsahy: klíčové úvahy......... 77
Prolomení obchodního rozpětí................................ 80

5. Podpora a odpor............................................................ ...... .85
Obchodní rozsahy................................................................ ........ 85
Předchozí důležitá maxima a minima................88
Koncentrace relativních maxim
a relativní minima................................................95
Trendové linie, koridory
a vnitřní trendové čáry ................................................ ..... 95
Cenová pásma obálek ................................................................ .... 101

6. Grafické modely............................................................ .............. 103
Jednodenní modely ................................................................ ..... .103
Vzory pokračování ................................................122
Reverzní formace ................................................................ ......... 132
A. Je grafická analýza stále účinná? 151
B. Otevírání pozic uprostřed trendu
a stavění pyramidy ................................................................ ........ 157

9. Volba ochranných dorazů (stop-loss bodů) ...................................... 165

10. Stanovení cílů
a další kritéria pro uzavírání pozic................................. 173
Stanovení cílů pohybu cen
na základě grafů ................................................ .......... 173
Měřený pohyb................................... 174
"Pravidlo sedmi" ................................................................ .............. 180
Úrovně podpory a odporu ........................ 182
Ukazatele překoupenosti/přeprodanosti.... 182
DeMarkova sekvence................................ 188
Opačný názor ................................................ ...196
Zastávky sledování ................................................ ........ 196
Změna názoru na trh ................................................................ ...... 196

11. Nejdůležitější pravidlo grafického rozboru................................................. 197
Falešné signály ................................................................ ............... 197
Pasti na „býky“ a „medvědy“................................................ ......197
Falešné proražení trendových čar................................204
Vyplněné mezery ................................................ ... 205
Návrat na maximum nebo minimum hrotu...... 215
Návrat na hranice širokopásmového dne.......... 221
Vylomení vlajky nebo praporce ve směru
opak, než se očekávalo.................................. 221
Rozdělení vlajky nebo praporce
v opačném směru,
po jejich běžném zhroucení......................226
Prolomení vzorců obrácení trendu................................................ 239
Vylomení kulatého vršku (spodu)......................... 250
Spolehlivost neúspěšných signálů v budoucnu.......250
Závěr................................................. ................251

12. Grafy nejbližších futures kontraktů
a kontinuální futures:
propojení historických dat
o jednotlivých futures kontraktech
pro konstrukci dlouhodobých grafů........................252
Nutnost spojovat grafy
individuální smlouvy ................................................ ......... 252
Metody grafů
související smlouvy ................................................ .........253
Nejbližší futures kontrakty
a kontinuální futures v grafické analýze.. 258
Závěr................................................. ................262

13. Úvod do „japonských svícnů“ fafik................................................289
Proč falešné svíčky
stal se tak populární? ................................................................. ..... 291
Obrázek jednoho obchodního dne
v továrně na svíčky ................................................ ........... 293
Kladivo................................................. ........................295
Závěr................................................. ................308
Doslov (Jack Schwager)................................................. ...... 309

Část 2. GRAFICKÁ ANALÝZA
V REÁLNÉM ŽIVOTĚ............................................... .... 319
14. Grafický rozbor v reálném životě...................................... 321
Jak používat tuto kapitolu ................................................................ ......322

Část 3. KOSCILÁTORY A CYKLY................................................. 533

15. Oscilátory................................................................ ............................. 535
Oscilátor DSS
a základní pojmy oscilátorů........................ 536
Oscilátor rychlosti trhu
(oscilátor hybnosti)................................................. .... 540
Míra měření (rychlost změny)................................... 541
Klouzavý průměr konvergence-divergence
(klouzavý průměr konvergence-divergence)................................. 541
Index relativní síly... 557
Stochastický oscilátor (stochastic)................................................ 558
Pohyblivý průměrný koridor
(kanál klouzavého průměru) ................................................ 559
Micro-M vrcholy a mikro-W prohlubně
(micro-M vršky a micro-W spodky)...................................... 566
Závěr................................................. ............... 570

16. Analýza cyklů futures trhů................................................ 571
Opravdu existují cykly?............................571
Spuštění výzkumu cyklu ................................................. .... 574
Základy teorie cyklu................................................................ ...................... 576
Osm kroků
při provádění cyklické analýzy................................. 578
Použití cyklů v obchodování................................................ 604
Závěr................................................. ............... 609

Část 4. OBCHODNÍ SYSTÉMY
A MĚŘENÍ ÚČINNOSTI
OBCHOD................................................. .............. 611

17. Technické obchodní systémy:
konstrukce a design ................................................ .......... 613
Co vám tato kniha řekne o obchodních systémech..613
Výhody automatických obchodních systémů...... 614
Tři hlavní typy systémů ................................................................ ...... 615
Systémy sledující trendy................................ 616
Deset běžných problémů
standardní systémy sledující trend...................627
Možné úpravy
základní systémy sledující trend..................................631
Protitrendové systémy ................................................................ ...642
Diverzifikace................................................................ ........... 645
Návrat k deseti běžným problémům
systémy sledující trendy ................................................ ...... 648

18. Příklady originálních obchodních systémů................................650
Proč odhaluji tajemství těchto systémů?......650
Širokopásmový denní systém................................................ 651
Definice................................................................ ............... 652
Systém poruch pro dny zrychlení................................ 661
Systém sekvenčního počítání dnů
se zrychlením ................................................ .................... 672
Závěr................................................. ............... 675

19. Výběr nejlepší cenové řady futures
pro testování počítače ................................................ .... 681
Použití cenových údajů
pro jednotlivé futures kontrakty................................................ 681
Nejbližší futures kontrakty................................................ 682
Futures cenová řada
s konstantní dobou do vypršení („věčné“).. 683
Kontinuální futures ................................................................ ...686
Porovnání různých typů cenových řad................................ 692
Závěr................................................. ............... 694

20. Testování a optimalizace obchodních systémů................695
Speciálně vybraný příklad................................... 695
Základní pojmy a definice........................698
Výběr cenové řady ................................................ ........... 701
Výběr časového období ................................................. .....701
Realistické předpoklady................................ 703
Optimalizace systému ................................................ ........ 704
Mýtus optimalizace ................................................................ ........... 707
Zkoušení nebo montáž? ................................................................ ...... 721
Pravda o výsledcích simulace........................ 723
Testování systému na více trzích................................. 725
Negativní výsledky ................................................ ...726
Stavební etapy
a testování obchodního systému........................727
Poznámky k obchodním systémům................................... 729

21. Měření obchodní výkonnosti................................ 733
Potřeba normalizovat zisky................ 733
Poměr ostrosti ................................................................ ... .735
Tři problémy s poměrem Sharpe......738
Poměr zisku
na maximální pokles hodnoty aktiv
(Return Retracement Ratio - RRR)................................... 742
Roční poměr zisku/ztrát
(Gain to Pain) ................................................................. ...............747
Maximální ztráta jako míra rizika................................ 747
Měření výkonu,
na základě transakce ................................................... ...................... 748
Jaký je způsob měření výkonu?
mám použít? ................................................................. ..... .750
Neadekvátnost vztahu zisk/riziko
k posouzení výkonnosti obchodování
Finanční manažer................................................ ...751
Grafické hodnocení výkonnosti obchodování......755
Závěr................................................. ............... 760

Díl 5. RADY PRO PRAXI OBCHODNÍKY...763

22. Plánovaný přístup k obchodování................................................ ....... 765

Krok 1: Definice obchodní filozofie................................................ 765
Krok 2: Výběr trhů k obchodování................................... 766
Krok 3: Vypracujte plán řízení rizik......... 767
Krok 4: Nastavte Denně
standardní sled akcí................771
Krok 5: Údržba zápisníku obchodníka................................... 772
Krok 6: Vedení deníku obchodníka................................... 774
Krok 7: Analýza vašich vlastních transakcí................................775

23. Osmdesát dva pravidel obchodování
a komentáře k trhu ................................................................ ......777
Začátek obchodování ................................................ ............... 778
Ukončete obchodování a řízení rizik
(správa peněz) ................................................. ........... 780
Další pravidla řízení rizik
(správa peněz) ................................................. ........... ..781
Držet ziskové pozice a opouštět je. 782
Další zásady a pravidla ................................................ .....784
Cenové modely ................................................................ ......... 785
Analýza a ověření ................................................ ......... 788

24. Tržní moudrost............................................................ ......................789

Dnes v článku budeme hovořit o Jacku Schwagerovi. Toto je spisovatel a úspěšný obchodník, který si vybudoval kariéru a všem ukázal, že je možné dosáhnout jakýchkoli výšin. Podíváme se do Schwagerova životopisu a také si povíme o jeho knihách a radách pro začátečníky.

Jack Schwager: biografie

Nejprve si všimneme, že hrdina našeho článku se narodil v obyčejné rodině. Jeho otec byl prostý přistěhovalec, který se ve snaze zvýšit svůj příjem rozhodl zkusit obchodování na burze. Možná právě to způsobilo, že se Jack Schwager začal o podobné aktivity v budoucnu zajímat. Chlapec se už za studentských let zabýval burzou, a tak když měl v roce 1971 obhajovat svůj absolventský projekt, o tématu ani nepřemýšlel a hned si vybral ty, které se nejvíce týkaly matematiky a ekonomie. Ten chlap vystudoval vysokou školu a poté vstoupil na vysokou školu, kterou absolvoval s vyznamenáním. Ihned poté dostal pozvání pracovat v malé makléřské společnosti Reynolds. Poté mu bylo nabídnuto místo analytika cenných papírů. Nějakou dobu zde působil a docela úspěšně. Poté došlo ke sloučení s jinou společností, což vedlo ke vzniku Deana Wittera Reynoldse.

První zájem o analytiku

Je třeba poznamenat, že v oněch vzdálených časech neměl hrdina našeho článku nejmenší ponětí o finančních trzích a futures, ale už tehdy ho přitahovala analytika, kterou dělal s radostí. Navíc se dlouhou dobu zajímal o problematiku neustálých změn na trhu. Chtěl tomu věnovat čas a problematice dobře porozumět. Schwager se sbíráním zkušeností posunul na kariérním žebříčku. Naučil se pracovat samostatně a přesně předvídat směr vývoje trendů. Zdálo by se, že jeho kariéra jde nahoru, ale Jackovi to nestačilo, protože se chtěl vydat na volnou plavbu.

Jako odborník

Jack Schwager je mezinárodně uznávaný odborník v oblasti hedgeových fondů a futures. Zastává vysoké pozice a vydělává miliony dolarů. Slávu mu přitom přinesly knihy, které vydal a které věnoval své tvorbě. Nejznámější z nich jsou série rozhovorů pro různé publikace „Stock Magicians“ a kniha „Technická analýza“.

Kariéra

V letech 2001 až 2010 byl Jack Schwager konzultantem a partnerem hedgeového fondu Fortune Group se sídlem v Londýně. Tato organizace se zabývala správou portfolií pro ty, kteří se chtěli stát klienty fondu. Proběhly také soukromé placené konzultace od předních odborníků, mezi nimiž byl i hrdina našeho článku. Muž zasvětil více než 20 let aktivní práci na Wall Street, kde přecházel z firmy do firmy a zvyšoval své zkušenosti a dovednosti mezi lidmi, kteří se zabývali futures obchodováním. Mimochodem, donedávna pracoval pro Prudential Securities. V současné době vede Jack Schwager společnost, která distribuuje aktiva Britů a Američanů.

Psaní knih

Pokud jde o knihy spisovatele, poznamenáváme, že on sám se v této věci nepovažuje za zvlášť talentovaného. Navíc se nepovažuje mezi autory, kteří radí, jak zvýšit bohatství. Svá doporučení opírá pouze o vlastní zkušenosti a mnohé příklady svých kolegů. Proto věří, že se dělí o rady a vypráví svůj vlastní příběh, ze kterého si každý může udělat závěr sám.

První riziko

Jednoho dne si budoucí obchodník Jack Schwager půjčil od svého bratra 2000 dolarů. Nutno podotknout, že ve svém prvním případě okamžitě zkrachoval. Peníze však bylo nutné vrátit, a tak se rozhodl ponořit se do průzkumu trhu ještě hlouběji. Díky tomu mohl Schwager po nějaké době získat práci a vytvořit si vlastní pravidla technické analýzy. Neustálou prací a zdokonalováním se dokázal skloubit se základním, díky čemuž se stal skutečným lídrem ve věci předpovědí cenových nabídek.

Úspěch

A nyní se vynikající odborník na futures a hedgeové fondy zabývá analytikou a provádí soukromé konzultace. Nutno říci, že chyboval poměrně často, nejčastěji však vlastním příkladem. Téměř vždy dokonale plnil vnější příkazy a své slabosti testoval ve svých osobních záležitostech. Díky tomu, že viděl své chyby, se je Jack naučil opravovat, to vedlo i k tomu, že mu postupem času začali svěřovat ty nejdůležitější úkoly. Zároveň se snažil přesně pochopit, jak se slavným obchodníkům podařilo nashromáždit obrovský majetek a vydělat neuvěřitelné množství peněz na obchodování s cennými papíry. Po mnoha letech studia tohoto tématu a komunikace s profesionály si muž uvědomil, že ve skutečnosti na výběru obchodního systému nebo konkrétní strategie není absolutně žádný rozdíl. Jde o to, že každý obchodník si staví svůj vlastní systém, který buď funguje, nebo zmizí. Zdálo by se, že je to na první pohled, ale vidíme, že každý obchodník má svůj individuální přístup. Udělat si vlastní cestu na vlastní pěst je hlavním tajemstvím úspěchu.

Zásady

Jack D. Schwager nastínil základní principy obchodování, kterým se budeme věnovat níže. Za prvé, odborník uvedl, že neexistuje žádná konkrétní technika, která by fungovala stejně efektivně pro všechny. To je důvod, proč by každý obchodník měl začít vytvořením vlastní cesty. Zároveň je potřeba studovat zkušenosti ostatních lidí a vzít si z nich něco racionálního pro sebe. V žádném případě byste však neměli přesně kopírovat metodu úspěšné osoby, protože to nakonec povede ke ztrátě. Tato myšlenka je základní ve všech knihách Jacka Schwagera.

Druhým principem obchodování je, že na prvním místě by neměla být metodika obchodování, ale money management. Je jasné, že začátečníci se zaměřují konkrétně na svůj způsob práce a zapomínají, že i s vydělanými penězi je třeba umět správně hospodařit. Jinými slovy, kapitál musí být do něčeho investován, aby mohl generovat pasivní příjem. Mnoho lidí na to zapomíná a vede marnotratný životní styl, a pak se diví, proč nemohou získat slušnou částku peněz nebo realizovat svůj sen.

Stojí to za to?

Klíčový obchodní princip společnosti Schwager je založen na skutečnosti, že každý člověk, než se zapojí do obchodování, musí vypočítat maximální riziko portfolia. Toto je čistá analytika, která je nezbytná k tomu, abychom pochopili, zda má smysl jednat tímto směrem. Začátečník pravděpodobně nebude schopen provést úplnou analýzu sám, takže je lepší kontaktovat specialistu. Není to tak drahá služba, ale umožní vám buď se připravit na skutečnou příležitost k zisku, nebo úplně opustit neúspěšný nápad.

Pokud jde o čtvrtý princip, říká, že kdykoli a jakkoli vstoupíte na obchodní burzu, měli byste vždy vědět, jak a kdy ji můžete opustit. Proto musíte rozumět a znát všechny možné únikové cesty, pokud je potřeba je použít.

Expert poskytuje vynikající rady v „Technické analýze“. Zvážíme však jeho hlavní doporučení, která lze snadno najít na internetu, aniž bychom knihu četli. Zároveň všem, kteří jsou odhodláni vstoupit na burzy, důrazně doporučujeme, aby si pečlivě prostudovali knihu Jacka Schwagera „Stock Wizards“. Než přejdu k samotnému poradenství, rád bych poznamenal, že sám obchodník často říká, že jeho práce je založena na systematickém přístupu a pečlivém studiu grafů. Jaká doporučení tedy může hrdina našeho článku dát začátečníkům?

Za prvé, musíte pochopit, že trhy nejsou tak nepředvídatelný a náhodný systém, jak se snaží přesvědčit zvenčí. Přesto si musíme uvědomit, že trh funguje díky lidem, tedy obrovským faktorem ovlivňujícím celý systém je psychologie. Je vhodné si toto téma prostudovat velmi podrobně, protože vám umožní pochopit některé body důležité pro podnikání, které lze analyzovat i bez toho, abyste byli profesionálním odborníkem nebo analytikem. Muž také trvá na tom, že v obchodování na burze neexistují žádná pravidla. Jinými slovy, můžeme říci, že existují účinné metody, ale nezaručují, že ve vašem případě dojde k zisku. Proto Jack radí používat účinné techniky, ale nezapomínat na budování vlastní strategie. Muž také důrazně doporučuje nezapomínat, že existují i jiné způsoby, jak vydělat peníze. Jinými slovy, není nutné se soustředit pouze na dosažení zisku ze směny. Ano, je potřeba si toto téma nastudovat, porozumět mu a na základě získaných znalostí pak jednat. Ale netrávte dny tím, že se budete snažit zjistit budoucí otřesy na trhu. Mnohem efektivnější je tento čas věnovat hledání nového zdroje příjmů.

Filosofické implikace

Nyní si povíme o dvou dalších filozofických radách, které dal talentovaný odborník. První z nich se týká skutečnosti, že tajemství úspěchu se skrývá v individualitě. Jack Schwager je přesvědčen, že účinnou strategii může vytvořit pouze člověk, který následuje své pravé já. Druhým filozofickým tajemstvím je, že dobrý příjem je neoddělitelně spojen s vrozeným talentem. Schwager zároveň zdůrazňuje, že realizovat talent bez enormního úsilí a napětí prostě nelze.

Další věc, o které hrdina našeho článku mluví, je úspěch v životě. Jinými slovy, Jack věří, že obchodování je skutečně hodnotná, skvělá věc, která sama o sobě nic nedělá. Jakýkoli význam nabývá pouze v životě obecně úspěšného člověka. Poslední rada, kterou jsme již nepřímo zmínili, se týká toho, že hlavním úkolem začínajícího obchodníka je podrobně nastudovat historii svých předchůdců a vytvořit něco nového a jedinečného.

Mimochodem, je třeba poznamenat, že platforma Fundseeder je duchovním dítětem našeho hrdiny. Jedná se o oblíbenou investiční společnost, která se snaží propojit nejlepší investory z celého světa s kvalifikovanými obchodními talenty.

Jack Schwager, jehož biografii jsme recenzovali, je jedinečná, zajímavá osobnost, která si v průběhu svého života dokázala vytvořit neuvěřitelný přístup k obchodování. Tento člověk učí obyčejné lidi, jak se nebát a vytvářet si vlastní metodiku, nebát se následovat sami sebe. Všechna tato krásná slova jsou navíc založena na skutečných faktech a výzkumech. Nezapomínejme, že Jack Schwager je úžasný analytik. Proto se všichni začínající obchodníci prostě musí seznámit s biografií této osoby a jejími hlavními díly.

Jack Schwager je výkonným ředitelem a šéfem Fortune Group, alternativního správce aktiv regulovaného ve Spojeném království a Spojených státech. Schwager je senior portfolio manager pro Fortune's Market Wizards Funds of Funds, řadu široce diverzifikovaných institucionálních hedgeových fondů. Je také členem představenstva Fortune Global Fund Analysis, nezávislého výzkumného centra hedgeových fondů.

Jeho zkušenosti zahrnují 22 let ve funkci ředitele výzkumné skupiny futures pro přední firmy z Wall Street a 10 let vedoucího obchodování s futures komoditami. Pan Schwager je možná nejznámější jako autor uznávané knihy Market Wizards (1989) a neméně populární knihy The New Market Wizards (1992). Třetí díl série, The Stock Market Wizards, byl zveřejněn na začátku roku 2001. První kniha pana Schwagera, The Complete Guide to the Futures Markets, která vyšla v roce 1984, je považována za jednu z klasiků na téma obchodování s futures. O více než deset let později revidoval a rozšířil toto původní dílo ve třech svazcích v řadě Schwager and Futures, včetně Fundamental Analysis (1995), Technical Analysis (1996) a Trading Management: Myths and Truths (1996). Je také autorem Úvodu do technické analýzy (1999), který je součástí populární série Úvod od Johna Wileyho.

Pan Schwager je autorem mnoha seminářů. Ve svých přednáškách se zaměřuje na zkušenosti předních světových lídrů v obchodování a investování, největších hedgeových fondů, technické analýzy a aplikaci obchodních systémů. Má bakalářský titul v oboru ekonomie na Brooklyn College a magisterský titul v oboru ekonomie na Brown University.

knihy (5)

Burzovní kouzelníci

Akcioví kouzelníci umožňují čtenáři vstoupit do světa jejich myšlenek, pochopit základní principy jejich úspěchu – tedy odlišný přístup k různým trhům, dodržovaná pravidla obchodování, osobní rady těchto profesionálů ostatním obchodníkům.

Co to stojí stát se úspěšným obchodníkem, pochopíte a uslyšíte z úst samotných burzovních mágů.

Burzovní čarodějové

Stock Market Wizards je nejnovější knihou z uznávané série Market Wizards, ve které autor zpovídá nejúspěšnější americké obchodníky a portfolio manažery. Každý ze Schwagerových partnerů dosáhl úžasných výsledků v obchodování na akciovém trhu, čímž vyvrátil běžné tvrzení, že pohyby cen jsou náhodné a nepředvídatelné.

Rozmanitost obchodních stylů market wizardů je úžasná a jedním ze společných rysů nejúspěšnějších hráčů na trhu je využití vlastního, individuálního přístupu k trhu. Přečtení této úžasné knihy pomůže začínajícím investorům i profesionálům znovu se podívat na trh a objevit nové metody pro vytváření zisků.

Noví tržní mágové

Kniha vám umožní získat investiční nápady a obchodní techniky z první ruky od předních profesionálů – „trhových mágů“. Rozmanitost obchodních metod používaných těmito „trhovými mágy“ je úžasná.

Někteří z nich obchodují pouze na základě fundamentální analýzy, aniž by se kdy dívali na grafy cen akcií, jiní využívají pouze technické obchodní systémy, jiní se zaměřují na problémy s oceňováním opcí a další se snaží na dnešním hyperefektivním trhu najít příležitosti k arbitrážním ziskům.

Technická analýza. Kompletní průvodce

Ve své knize `Technická analýza. Kompletní kurz Legendární finanční analytik Jack D. Schwager do hloubky zkoumá technickou analýzu a zaměřuje se na to, co funguje a co nefunguje při obchodování na skutečných trzích. Thomas Birowitz, Jack Schwager a Stephen Turner ve studijní příručce k této knize poskytují sadu testů a problémů, které vám pomohou zvládnout látku uvedenou v této knize. Organizace materiálu v příručce je jednoduchá a plně v souladu se strukturou knihy `Technická analýza. Celý kurz.