Maailman ensimmäisen indeksisijoitusrahaston luoja.
Vuonna 2004 Time-lehti nimesi John Clifton Boglen maailman 100 tärkeimmän ja vaikutusvaltaisimman ihmisen joukkoon. Vuonna 1999 Fortune-lehti nimesi hänet yhdeksi neljästä "1900-luvun jättiläisestä" sijoitusalalla.
On epätodennäköistä, että olet usein kuullut henkilön syyttävän itseään siitä, että "jokin ei toiminut" hänen työssään. John C. Bogle ei epäröi selittää, miksi hänet erotettiin eräänä päivänä.
Minusta tuntuu, että olin liian periaatteeton, liian kokematon, liian itsevarma ja ehkä jopa ylimielinen. Yritin parhaani mukaan päästä eroon kaikista näistä negatiivisista luonteenpiirteistä, jotka muuttuivat minulle ajan myötä yhä vihaisemmiksi.
Luulen, että John C. Bogle tietää erittäin hyvin, mitä itsekritiikki on.
Jos olisit Broadway-tuottaja, joka valitsisi näyttelijän näyttelemään "sijoitusjumalaa", lopettaisit koe-esiintymisen, jos kuulisit John "Jack" Boglen äänen. Hänen ainutlaatuinen bassonsa soi voimakkailla nuoteilla, jotka juurruttavat hänen keskustelukumppaneihinsa syvän kunnioituksen ja jopa pyhän kunnioituksen tunteen. Jack Bogle ei tietenkään ole jumala, mutta kun hän perusti useita indeksisijoitusrahastoja osana Vanguard Groupia 1970-luvulla, hänestä on epäilemättä tullut todellinen sijoittajalegenda.
Annetaan toinen lausunto sankariltamme.
Olen erittäin vaativa, erittäin itsepäinen, erittäin älykäs ja kokenut johtaja. Lisäksi olen kiinnostunut historiasta. Ennen kuin teen päätöksen, mietin ongelmaa pitkään. Vain harvoin, kun minulta kysytään, olenko ajatellut jotain ongelmaa, minun on myönnettävä, etten ole analysoinut sitä tarpeeksi syvällisesti.
Kuitenkin Jack Bogle muutti amerikkalaisten tapaa sijoittaa rahaa perustamalla Vanguard Groupin ja perustamalla maailman ensimmäisen sijoitusrahaston.
"Valitsimme nimen Avangard, koska olimme uuden suunnan johtajia", Bogle muistelee ylpeänä. – Ja myös lordi Nelsonin Niilillä käydyn taistelun kunniaksi, jota New York Times kutsui myöhemmin "tuhannen luvun meritaisteluksi". Amiraali Nelson teki lopun Napoleonin unelmista Egyptin sisällyttämisestä valtakuntansa rajoihin. Tämän taistelun seurauksena britit eivät menettäneet yhtään alusta, kun taas Ranskan laivasto hävisi täysin."
Indeksirahastoissa on eroa siinä, että ne eivät luota sijoitusjohtajien arvaamattomiin ja kalliisiin kauppoihin voittaakseen pörssin tai sen indeksien tuotot. Historia osoittaa, että useimmat sijoituspäälliköt eivät tee tätä.
Indeksirahastot toimivat peilikuvana itse indekseistä. Tällaisten rahastojen käyttö mahdollisti hallintokulujen pienentämisen, minkä ansiosta rahaston tuotto oli hyvin lähellä valitun indeksin tuottoa. 1990-luvulla indeksirahastoista tuli hallitseva sijoitustapa kymmenille miljoonille amerikkalaisille. Kannattavuudeltaan ne ylittivät lähes kaikki olemassa olevat analogit, ja 70 prosentilla hallinnoiduista rahastoista ne ylittävät edelleenkin.
John Bogle loi ensimmäisen indeksirahaston, joka kuitenkin syntyi virheen seurauksena.
Kaikki alkoi 1960-luvun lopulla, kun Jack toimi Wellington Fundin, konservatiivisen sijoitusrahastoyhtiön, puheenjohtajana. Bogle ja hallitus päättivät yhdistää rahastonsa toiseen bostonilaisen sijoitusneuvontayrityksen kanssa. Thorndike, Doran, Paine ja Lewis seurasivat aggressiivisempaa sijoitusstrategiaa. Tämä seikka antoi Wellington Fundille mahdollisuuden laajentaa tuotevalikoimaansa ja aloittaa aktiivisen rahanhallinnan.
Liiketoiminnan laajentaminen toi Jackin yritykselle miljoonia ylimääräisiä sijoitusdollareita, joita hallinnoivat aktiivisesti ja aggressiivisesti Wellington Management Companyn toimitusjohtajalle Jack Boglelle raportoivat sijoitusjohtajat. Se oli kultaista 1960-lukua, jolloin osakemarkkinat menestyivät toisen maailmansodan jälkeen alkaneen suuren ikäluoman johtamassa härkämarkkinoilla.
Mutta nämä kultaiset ajat päättyivät nopeasti. 1970-luvun alkuun mennessä tilanne pörssissä oli heikentynyt merkittävästi. Jack Boglen mukaan Wellington Management Companyn omaisuutta pienennettiin sitten noin 70 prosenttia.
Jack Boglen tuottavin virhe (hänen omin sanoin)
Tammikuussa 1974 ihmiset, jotka olivat pettäneet osakkeenomistajiamme niin pahasti, juonittelivat erottaakseen minut!
He saivat enemmän ääniä kuin minä sisällyttämällä kaikki heidän ystävänsä Wellington Management Companyn hallitukseen. Niinä päivinä olin liian naiivi enkä ajatellut mitään juonittelua. Valitettavasti en muistanut historian oppitunteja, joista kirjoitin Princetonin yliopistossa valmistuneessa opinnäytetyössäni. Mutta kyse oli tästä pirun yrityksestä!
Minut säilytettiin Wellington Fundin johtajana, mutta hallitus kielsi minua osallistumasta sijoitusten hallintaan ja jakeluun. Tällä "Solomon"-päätöksellä he antoivat minulle hallinnollisen kolmanneksen, jolloin yrityksen ylimmälle johdolle annettiin kaksi kolmasosaa, nimittäin investointeja, konsultointia, jakelua ja markkinointia.
Joten he antoivat minulle kakun pahimman kolmanneksen, hallinnollisen. Älkää ymmärtäkö väärin: hallinnolliset toiminnot ovat erittäin tärkeitä, ja niiden vastuullinen toteuttaminen on älykkäiden ja osaavien ihmisten toimesta. Mutta henkilökohtaisesti tämä toiminta ei tuota minulle paljon iloa.
Minun piti siis ryhtyä sijoitushallintoon.
Puhutaan hallitukselle seuraavin sanoin: "Herrat, puhutte rahastojemme osakkeenomistajien puolesta. Me hallitsemme niiden toimintaa”, hahmottelin tuhoteoriaani. Meidän on suoritettava jokainen näistä toiminnoista, joita ilman rahasto menee konkurssiin. Joten menet rikki, jos sinulla ei ole taloushallinnon työkaluja. Menet rikki, jos et pidä omaisuuttasi oikealla tasolla joka päivä. Menet rikki, jos et osta osakkeitasi takaisin ja laske liikkeelle uusia. Tämä on kaikki mitä todella teimme. Olimme siis hallintoyritys.
Ohjaajat huudahtivat: ”Odota hetki! Sinulla ei ole oikeutta osallistua sijoitusten hoitoon! Se oli sopimus."
Tähän vastasin: ”Mutta rahastoa ei hoideta! Kyse on vain hallinnosta." Tällä tavalla onnistuin pääsemään ulos umpikujasta, johon minut ajettiin.
Sanotte, että turvauduin temppuun. Ehkä, mutta tähän oli enemmän kuin pakottava syy.
He tekivät taktisen virheen, kun eivät uskoneet, että pelaamalla noppaa voisin voittaa takaisin sen, mitä he olivat menettäneet pokerissa.
Vanguard aloitti toimintansa 1. toukokuuta 1975. Syyskuussa ehdotin maailman ensimmäisen indeksirahaston perustamista.
Mikä sai tämän päätöksen? Ensinnäkin se antoi minulle mahdollisuuden päästä jälleen mukaan sijoitusten hallintaan. Toiseksi Vanguard toimi tässä liiketoiminnassa halpojen rahoituspalvelujen tarjoajana. Näin ollen indeksirahasto on sopivin, todennäköisin ja ilmeisin vaihtoehto. Tässä tapauksessa kustannusero ilmenee kirjaimellisesti joka päivä, ja pitkän ajan kuluttua et voi jäädä häviäjäksi ollenkaan.
Perustimme maailman ensimmäisen indeksirahaston vuonna 1976. Tietääkseni vastaavia rahastoja ei yritetty luoda muita ennen vuotta 1984.
Sen jälkeen Vanguardin markkinaosuus on kasvanut yhdestä prosentista teollisuuden omaisuudesta yli 10 prosenttiin nykyään. Tämä kasvu 10 prosenttiin vastaa absoluuttisesti lähes 880 miljardin dollarin omaisuutta. (31. joulukuuta 2009 sijoitusrahastojen hallussa Yhdysvalloissa oli 1,3 biljoonaa dollaria.]
Tuottavin virheeni oli suurin virheeni. Minut erotettiin, mutta jatkoin asumista ja opiskelua. Sain potkut ja loin Vanguardin.
Lyhyesti John C. Boglesta
John C. Bogle, joka on yli 80-vuotias, on Vanguard Group, Inc:n perustaja. ja Boglen rahoitusmarkkinoiden tutkimuskeskuksen johtaja. Hän perusti Vanguardin vuonna 1974 ja toimi puheenjohtajana ja toimitusjohtajana vuoteen 1996 (ja toimi vanhempi puheenjohtajana vuoteen 2000). John C. Boglen nimi on liitetty edeltäjäyhtiöön vuodesta 1951; täällä hän toimi toimitusjohtajana vuosina 1967–1974.
Vanguard Group on yksi maailman kahdesta suurimmasta sijoitusrahastojen hallinnointiorganisaatiosta (pääkonttori Malvernissa, Pennsylvaniassa). Se kattaa yli sata sijoitusrahastoa, joiden yhteenlaskettu vaihtoomaisuus on noin biljoona dollaria. Jack Bogle perusti vuonna 1975 ryhmän suurimman Vanguard 500 -indeksirahaston, joka oli maailman ensimmäinen indeksirahasto.
koulutus
Vuonna 1951 hän valmistui arvosanoin Princetonin yliopistosta kauppatieteiden tutkinnon. Vuonna 1947 hän valmistui arvosanoin Blair Academysta.
Kunniatutkinnot
Georgetownin yliopisto
Princetonin yliopisto
Immaculatan katolinen yliopisto
Pennsylvania State University
Delawaren yliopisto
Rochesterin yliopisto
Uuden koulun yliopisto
Susquehannan yliopisto
Itäinen yliopisto
Eidnerin yliopisto
Albright College
Drexelin yliopisto
John C. Boglen kirjat
Osuma sijoitusrahastoista: uusia näkökulmia älykkäälle sijoittajalle. – Irwin, 1993 ("Bogle on Mutual Funds: New Perspectives for the Intelligent Investor.")
Sijoitusrahastot terveen järjen näkökulmasta. Uudet vaatimukset älykkäälle sijoittajalle. – Alpina Publisher, 2002.
John Bogle sijoittamisesta: Ensimmäiset 50 vuotta. – McGraw-Hill, 2000. ("John Bogle sijoittamisesta: Ensimmäiset 50 vuotta.")
Hahmot: The Vanguard Groupin luominen ja rakentaminen. – McGraw-Hill, 2002. ("Luonteen tärkeys: Vanguard-ryhmän luominen ja rakentaminen.")
Taistelu kapitalismin sielusta. – Gaidar Institute Publishing House, 2011.
Älykkään sijoittajan opas. Ainoa luotettava tapa sijoittaa on osakemarkkinoilla. – William Publishing House, 2010.
Tarpeeksi. Todelliset rahan, liiketoiminnan ja elämän mittasuhteet. – John Wiley & Sons, 2009. ("Riittävästi: tarkka arvio rahasta, liiketoiminnasta ja elämästä.")
Kirjoja John C. Boglesta
Slater R. Experiment. Tarina miehestä, joka mullisti sijoitusalan. – Alpina Publisher, 2002.
Palkinnot
Kansallisen talouskoulutuksen tulevaisuudenneuvoston palkinto, 2007.
San Francisco Society of Certified Financial Analysts Distinguished Speaker Award, 2007.
Center for Corporate Excellence Exemplary Leader -palkinto, 2006.
Berkeley-palkinto erinomaisesta panoksesta talouskirjanpitoongelmiin, 2006.
Entrepreneur Hall of Fame -palkinto Chesterin piirikunnasta, 2006.
Kansainvälisen taloushallinnon yhdistyksen erinomainen talousjohtaja palkinto, 2005.
Abu Qirin lahden taistelun aikana kuninkaallisen laivaston 74-tykinen kolmannen luokan taistelulaiva Vanguard oli amiraali Nelsonin lippulaiva. - Huomautus. toim.
No, on aika tavata toinen sijoitusalan ammattilainen – tapaa John Bogle! Suosittelemme, ettet sekoita häntä David Bogleen, joka on menestyneen managerin kaksoisveli. Mitä tulee Johniin, hän onnistui elämänsä aikana keräämään valtavan omaisuuden kovan työnsä ja jatkuvan itsensä kehittämisen ansiosta.
Tuleva miljonääri ja hänen kaksoisveljensä syntyivät kauniissa Veronan kaupungissa, New Jerseyssä. 8. toukokuuta 1929 Boglen perhe täydentyi kahdella pojalla. Heidän lapsuutensa oli suhteellisen tapahtumaton, lukuun ottamatta sitä, että perhe tasapainotti jatkuvasti köyhyyden ja keskitulon rajalla. Molemmat pojat pakotettiin käymään julkista koulua. Useiden vuosien ajan he kävivät joka päivä luokassa oppiakseen lukutaidon ja matematiikan perusteita.
Kun he aloittivat lukion, he olivat onnekkaita - veljet saivat stipendin setänsä firmalta. Tämän ansiosta John ja David alkoivat käydä yksityisessä sisäoppilaitoksessa nimeltä Blair Academy. Opiskeltuaan tässä koulussa John Bogle sai kandidaatin tutkinnon Princetonin yliopistosta, josta hän valmistui menestyksekkäästi vuonna 1951. Viikonloppuisin, kun kaikki hänen ystävänsä menivät tanssimaan ja viettämään aikaa tyttöjen kanssa, hän osallistui luentoihin Pennsylvanian yliopistossa.
John Bogle - jokapäiväistä elämää
Saatuaan tutkintotodistuksensa korkeakoulusta John saa työpaikan Wellington Management Companysta. Walter L. Morganista, joka oli tämän yrityksen perustaja, tulee hänen pomonsa. Oman kovan työnsä ja kärsivällisyytensä ansiosta hän ansaitsee esimiestensä luottamuksen ja ryhtyy apulaisjohtajaksi. Vuonna 1955 John Bogle ehdotti uuden rahaston perustamista, joka keskittyisi osakkeisiin.
Johto piti tästä ideasta todella, ja uuden rahaston perustamista suunniteltiin vuodelle 1958. Kolme vuotta myöhemmin päätettiin, että kaikki yhtiön varat olisivat ulkopuolisen yrityksen tiukassa ohjauksessa, jonka nimi olisi Wellington Management Company. Vuonna 1960 järjestettiin rahaston ensimmäinen julkinen osakeanti. Viisi vuotta myöhemmin Bogle nimitetään uuden yrityksen varatoimitusjohtajaksi ja hänen tehtäväkseen on parantaa sen kannattavuutta.
John Bogle kehitti ainutlaatuisen suunnitelman yrityksen rikastamiseksi, ja hän tiesi varmasti, että tämä voitaisiin saavuttaa lisäämällä yhtiön hallinnassa olevia omaisuutta. Tämän jalon tavoitteen saavuttamiseksi hän päättää perustaa uuden rahaston, jonka pääpaino on tulojen lisäämisessä. Vuotta myöhemmin kaksi yritystä Invest Fund ja Thorndike, Doran, Paine ja Lewis yhdistävät voimansa, ja tämä tandem antaa omistajilleen 40 prosentin osuuden.
Molempien yritysten johtajat tunnustivat, että TDP&L:n työntekijät olivat heidän tandemin niin sanottuja "aivoja", jotka tuovat tähän kahdenväliseen liittoutumiseen kokemusta, poikkeuksellisia taitoja ja kykyä tehdä laadullisia analyyseja. Lisäksi Thorndike, Doran, Paine ja Lewis tunnettiin luotettavana yrityksenä, joka käytti tervettä järkeä ja loogista lähestymistapaa. Yleensä he tiesivät paljon sijoitusten hallinnasta.
John Bogle – Yrityksen järjestelmänvalvoja
Wellington Management Companyn johto suunnitteli, että juuri muodostetun tandemin ansiosta he voisivat tarjota asiakkailleen paljon enemmän vaihtoehtoja rahan sijoittamiseen. Kun kaikki rekisteröintiä koskevat kysymykset on ratkaistu, John Bogle perustaa toisen yrityksen, Vanguard Groupin, joka alkaa käsitellä hallinnollisia asioita. Nykyään se on sijoitusrahastoalan toiseksi suurin rahasto varatuudeltaan. Vuonna 1976 John esitteli maailman ensimmäisen osakeindeksirahaston, joka mullisti alan.
On syytä huomata, että hän kehitti tämän ajatuksen vielä yliopistossa opiskellessaan, ja juuri tästä kysymyksestä tuli hänen väitöskirjansa aihe. Kuten käy ilmi, kaikki nerokas on yksinkertaista. Ammattipäällikkö ymmärsi, että useimmat sijoittajat ja sijoitusrahastojen omistajat menestyvät tavalla tai toisella markkinoita huonommin, kun taas rahalähetys- ja varainhoitopalkkiot vähentävät sijoittajan kokonaistuottoa. Seuratakseen näitä taloudellisia vuotoja ja minimoidakseen tappioita John Bogle luo indeksejä, jotka seuraavat markkinoiden tilaa.
Tällaiset rahastot eivät vaadi asiantuntijoita osakkeiden valitsemiseen. Näin voit sijoittaa maksamatta palkkoja niille, jotka hallinnoivat näitä rahastoja. Jos haluat oppia lisää tästä taktiikasta, suosittelemme lukemaan herra Boglen kirjoja. Hänen kirjalliset teoksensa ovat saaneet monia myönteisiä arvosteluja ammattirahoittajien keskuudessa. Vuonna 1993, kun John oli jo kerännyt kunnollisen omaisuuden, hän julkaisi ensimmäisen kirjansa "Bogle on Mutual Funds: New Perspectives for the Intelligent Investor". Ei ole yllättävää, että tämä painos myydään loppuun hyvin nopeasti ja kirjasta tulee bestseller.
John Bogle - kirjallinen toiminta
Tämä kirja tarjoaa tietoa sijoitusrahastosijoittamisen perusteista. Kirjoittaja käyttää paljon aikaa keskustelemalla indeksirahastojen eduista. Vuonna 1996 sama kustantaja hyväksyi toisen kirjan tilauksen Robert Slaterilta, jonka otsikko oli "John Bogle and the Vanguard Experiment: The Man Who Transformed the Mutual Fund Industry". Herra Slater ja John Bogle loivat tämän mestariteoksen yhdessä. Vuonna 2005 julkaistiin Mr. Boglen seuraava kirja, joka tällä kertaa käsitteli kapitalismin aihetta (alkuperäinen nimi "Taistelu kapitalismin sielusta").
On syytä huomata, että John on antanut valtavan panoksen sijoitusalan kehitykseen. Hän oli mukana kehittämässä monia ammatillisia liittoutumia ja jopa valtion järjestöjä. Vuosina 1969 ja 1970 hän toimi Investment Company Instituten hallintoneuvoston puheenjohtajana. Vuonna 1974 hän pysyi tässä tehtävässä, mutta toimi samalla arvopaperikauppiaiden kansallisen liiton sijoitusyhtiökomitean puheenjohtajana.
Vuonna 1996 hänet valittiin Fund Actionin rahastonhoitajien joukossa ykköseksi. Tasan vuotta myöhemmin Leadership in Financial Services -lehti tunnustaa hänet yhdeksi 1900-luvun talousjohtajista. Vuonna 1998 hän sai erikoispalkinnon ammattitaidosta. Ilmeisesti hänestä tuli todellinen taitonsa mestari, sillä vuonna 1999 kuuluisa Fortune-julkaisu nimesi hänet 1900-luvun neljänneksi sijoitusjättiläiseksi. Barron's-lehti valitsi myöhemmin John Boglen Investment Hall of Fameen.
Tietysti myös herjausta ja kateutta. Johnin kollegat kutsuivat häntä usein "pyhäksi Jackiksi", koska hän puhui usein velvollisuudentunteesta asiakkaita kohtaan ja kritisoi esimiehiään siitä, että hän antoi liikaa toimeksiantoja. Myös monet ihmiset eivät pidä hänen sävystään, kun johtaja pitää puheen. Heistä tulee tunne, että Bogle yrittää tarkoituksella näyttää rehellisemmältä ja vanhurskalta kuin hän todellisuudessa on. No, jokaisella on oikeus mielipiteeseensä, mutta tämä ei muuta sitä tosiasiaa, että John Bogle on yksi parhaista rahastonhoitajista.
Amerikkalainen sijoittaja, yhden maailman suurimmista sijoitusyhtiöistä The Vanguard Groupin perustaja ja entinen toimitusjohtaja.
John Clifton "Jack" Bogle ja hänen kaksoisveljensä David syntyivät 8. toukokuuta 1929 Veronassa, New Jerseyssä, Yhdysvalloissa. Juuri tähän aikaan perhe kärsi suuresti suuren laman aikana; poikien isä menetti omaisuutensa ja joutui myymään talonsa kaupungin rikkaalla alueella. Kymmenenvuotiaasta lähtien tuleva rahoittaja ansaitsi omaa taskurahaansa tekemällä osa-aikatyötä sanomalehtien jakelussa ja paikallisessa kahvilassa. Elämän epäonnistumiset mursivat hänen isänsä täysin - hän alkoi juoda paljon ja jätti pian vaimonsa ja lapsensa
selviytyä vaikeuksista itse. Nämä samat epäonnistumiset vahvistivat pienen Johnin luonnetta ja täyttivät hänet päättäväisyydellä palauttaa entinen vaurautensa, josta hän tiesi vain vanhempiensa tarinoista. Lukiossa John ja hänen veljensä, saatuaan täyden stipendin setänsä, äitinsä veljen, yritykseltä, opiskelivat yksityisessä sisäoppilaitoksessa Blair Academyssa. John suoritti sitten kandidaatin tutkinnon Princetonin yliopistosta, valmistuen vuonna 1951, ja osallistui Pennsylvanian yliopiston kursseille iltaisin ja viikonloppuisin.
Pennsylvanian alue). Valmistuttuaan Bogle liittyi Wellington Management Companyyn ja työskenteli sen perustajan Walter L. Morganin alaisuudessa.
Menestyksellisen nousun jälkeen John Boglesta tuli yhtiön hallituksen puheenjohtaja, mutta hänet erotettiin myöhemmin hyväksymänsä "todella järjettömän" sulautumisen takia. Bogle itse pitää tätä valitettavaa päätöstä suurimmana virheenä, mutta sanoi, että tämä anteeksiantamaton todiste hänen kypsymättömyydestään oli hyödyllinen - lopulta,
hän oppi paljon esimerkillään. Vuonna 1974 Bogle perusti oman yrityksensä, Vanguardin, ja hänen johdollaan yhtiö kasvoi maailman toiseksi suurimmaksi sijoitusrahastoyhtiöksi. Amerikkalaisten taloustieteilijöiden, kuten Eugene Faman, Burton Malkielin ja Paul Samuelsonin vaikutuksesta Bogle teki vuotta myöhemmin jotain vallankumouksellista ottamalla käyttöön maailman ensimmäisen osakeindeksirahaston, Vanguard 500 -indeksirahaston.
Kiitollinen alumni Bogle on edunvalvoja.
neuvosto Blair Academyssa. Hän toimii myös Yale School of Managementin Millstein Center for Corporate Governance and Performance -keskuksen neuvottelukunnassa. Vuonna 2005 Bogle sai oikeustieteen kunniatohtorin tutkinnon Princetonin yliopistosta. Huolimatta siitä, että John Boglelle tehtiin vuonna 1996 vakava sydämensiirtoleikkaus, hän osallistuu edelleen aktiivisesti Vanguard Groupin työhön. John ja hänen vaimonsa Eve Bogle ovat
on lapsia ja heillä on ollut lapsenlapsia pitkään. He asuvat Bryn Mawrissa, Pennsylvaniassa. Vuonna 2004 Time-lehti nimesi Boglen "100 maailman vaikutusvaltaisimman ihmisen" joukkoon.
Bogle toimii tällä hetkellä myös Philadelphian National Constitution Centerin johtokunnassa, joka on Yhdysvaltain perustuslakille omistettu museo. Hän toimi aiemmin hallituksen puheenjohtajana vuosina 1999–2007 ja hänet nimitettiin emerituspuheenjohtajaksi tammikuussa 2007, jolloin hän toimi puheenjohtajana
Se siirtyi entiselle Yhdysvaltain presidentille George H.W. Bushille.
Taylor Larimore, Mel Lindauer ja Michael LeBoeuf kirjoittivat John Boglen strategiaan perustuvan kirjan nimeltä "The Bogleheads Guide to Investing", joka on osoittautunut erittäin hyödylliseksi oppaaksi aloittelevalle sijoittajalle. Suositulla radio-ohjelmalla "Moneytalk" -asemalla
ABC-juontaja Bob Brinker puhuu usein John Boglen sijoitusfilosofiasta ja suosittelee hänen kirjojaan.
John Clifton Bogle (8. toukokuuta 1929) on amerikkalainen yrittäjä, tunnettu sijoittaja sekä The Vanguard Groupin perustaja ja entinen toimitusjohtaja, joka on yksi maailman suurimmista sijoitusrahastoista. Kirjoittanut myydyimmän kirjan ”Sijaintirahastot terveen järjen näkökulmasta. Uudet vaatimukset älykkäälle sijoittajalle."
John Bogle ja hänen kaksoisveljensä David syntyivät Montclairissa, New Jerseyssä, Yhdysvalloissa. Perhe kärsi suuren laman vaikutuksista. Bogle osallistui yksityiseen sisäoppilaitokseen Blair Academyyn täydellä stipendillä, sai kandidaatin tutkinnon Princetonin yliopistosta vuonna 1951 ja osallistui ilta- ja sunnuntaikursseihin Pennsylvanian yliopistossa. Boglen opinnäytetyö "Sijoitusyhtiön taloudellinen rooli", jossa hän kuvaili vasta syntyneiden sijoitusrahastojen toimintaperiaatteita, vaikutti koko toimialaan muuttaen lähestymistapaa sijoittamiseen.
Valmistuttuaan John Bogle sai työpaikan Wellington Management Companyssa, jossa hän työskenteli sen perustajan Walter L. Morganin johdolla.
Tehtyään menestyksekkään uran yrityksessä vuonna 1965, 35-vuotiaana, John Boglesta tuli sen varatoimitusjohtaja, mutta vuonna 1973 Wellingtonin Boglen luvalla absorboimien rahastojen kannattavuus laski jyrkästi. Osakekurssien laskun seurauksena yhtiön taseen loppusumma pieneni 2,6 miljardista dollarista 2 miljardiin dollariin. Tammikuussa 1974 Bogle erotettiin.
Vuonna 1974 Bogle perusti The Vanguard Groupin. Hänen johdollaan siitä tuli maailman toiseksi suurin sijoitusrahasto. Vuonna 1975 John Bogle perusti Eugene Faman, Burton Malkielin ja Paul Samuelsonin työn vaikutuksesta Vanguard 500 -indeksirahaston, joka oli ensimmäinen suuren yleisön saatavilla oleva indeksirahasto. Rahaston varat kasvoivat 1,8 miljardista dollarista 600 miljardiin dollariin vuosina 1975–2002.
John Bogle on Blair Academyn johtokunnan jäsen ja Yale School of Managementin Millstein Center for Corporate Governance and Performance -neuvottelukunnan jäsen.
Bogle on myös Philadelphian National Constitution Centerin, Yhdysvaltain perustuslain museon, johtokunnan jäsen. Hän toimi tämän rahaston hallituksen puheenjohtajana vuosina 1999–2007. Vuonna 2007 hän menetti tämän viran presidentti George W. Bushille.
Kirjat (2)
Taistelu kapitalismin sielusta
Tässä kirjassa John C. Bogle, legendaarinen sijoittaja ja maailman toiseksi suurimman indeksisijoitusrahaston Vanguardin perustaja, tarjoaa historian amerikkalaisen kapitalismin muutoksesta viime vuosikymmeninä. Hän osoittaa, kuinka yritysten johtamisrakenteen muutokset johtivat siihen, että niiden johto lakkasi välittämästä omistajien eduista ja alkoi ajaa yksinomaan omia etujaan.
Toimitusjohtajien, rahoituksen välittäjien ja lakimiesten toiminnan kritisoimisen lisäksi Bogle hahmottelee tärkeitä uudistuksia, jotka voivat johtaa yritysvastuun elvyttämiseen.
John Bogle Vanguardista, joka on yksi maan suurimmista sijoitusrahastojen hoitajista. Hän loi Vanguard 500 -indeksirahaston, ensimmäisen rahaston, joka hylkäsi johtajat ja seuraa osakeindeksejä, minkä seurauksena se on edullinen ja verotuksellinen sijoitus sekä instituutioille että yksityishenkilöille.
Suorapuheinen sijoitusrahastoalan kriitikko Bogle on kirjoittanut useita järjettömiä kirjoja sijoittamisesta, mukaan lukien Common Sense on Mutual Valuuttapari USD/CAD: Uusia vaatimuksia älykkäälle sijoittajalle (1999) (SS: venäläinen julkaisu - "Mutual" USD - CAD terveen järjen näkökulmasta. Uusia tarpeita älykkäälle sijoittajalle”, 2002, sitä ei tarvitse etsiä kaupoista, se on ollut loppunut jo pitkään) ja "Bogle on Mutual Yhdysvaltain dollari vs Kanadan dollari: Uusia näkökulmia älykkäälle sijoittajalle" (1993) (Bogle keskinäisistä USD / CAD: uudet näkymät älykkäälle sijoittaja). Hänen uusin kirjansa, Kulttuurien törmäys: Investointi vs. Speculation" (Clash of Cultures: Against Speculation) julkaistiin elokuussa. Tässä haastattelussa Bogle jakaa näkemyksensä pörssikaupankäynnin kohteena olevista USD-, luottamus-, indeksointi- ja sijoitusstandardeista – Kanadan rahamarkkinoista.
Kysymys: Spekulaatiosta puheen ollen, onko totta, että Yhdysvaltain ja Kanadan dollarin vaihto on riistäytynyt käsistä?
Vastaus: Ei, siitä ei ole kyse. Se, mitä tapahtuu, on tyypillistä, kun markkinoijat alkavat hallita rahaa sen sijaan johtajat investoinnit. Teillä on markkinatakaajia, jotka sijoittavat nopeasti kasvaviin yrityksiin. Tämä on tapa päästä osakekauppaan. ETF (Exchange Traded valuuttapari USD/CAD, käydään kauppaa USD-CAD-pörssissä) on tämän päivän taikasana, 2000-luvun suurin markkinainnovaatio. Mutta tiedot osoittavat, että ETF-kaupankäynnit ovat valtavia, valtavia määriä joka päivä. Spider (SPDR 500 -indeksi, ticker: SPY) on eniten vaihdettu osake.
Tämä on ehdotonta spekulaatiota ja se satuttaa monia ihmisiä. Vanguard ETF:illä on sama arvo kuin tavallisilla USD/CAD-indeksirahastoilla, ja ne ovat halvempia kuin mikään muu. Ihmiset sanovat, jos sijoitat ETF:iin indeksi S&P 500 ETF-muodossa, eikä sinulla ole aikomusta käydä kauppaa sillä, miten voit vastustaa sitä? Mutta on kiusaus.
Kysymys: Kuinka todennäköisesti käyt kauppaa ETF:illä?
Vastaus: Vanguard on tehnyt kattavaa tutkimusta ETF-rahastojen käytöstä ja on päättänyt jättää tämän alueen huomiotta. Olet 25 % todennäköisemmin kauppaa ETF:illä. Se ei ole yhtä selvää kuin päivä ja yö, mutta suuntaus on olemassa. Ja tämä on Vanguardin kokemus; muissa yrityksissä kaikki on tietysti vielä pahempaa.
Kysymys: Käyvätkö sijoitusneuvojat kauppaa yhtä paljon kuin yksityisiä sijoittajia?
Neuvonantajien on reagoitava tapahtumiin. Aktiivisuus on sitä, mitä sijoittajat heiltä odottavat. Sanon osta ja pidä joillekin sijoitusneuvojille. Eräs kertoi minulle kerran: "Kerron sijoittajilleni "osta ja pidä", ja sama asia ensi vuonna, he kysyvät mitä tehdä, ja minä sanon, että älä tee mitään, ja kolmantena vuonna sanon, että älä tee mitään. Ja hän kysyy: "Joka vuosi sinä sanot minulle, etten tee mitään. Miksi sitten tarvitsen sinua, mihin?" Ja minä vastaan heille: "Tarvitset minua estämään sinua yrittämästä tehdä jotain."
Kysymys: Olet pitkään vaatinut, että välittäjät työskentelevät luottamushenkilöiden hallintastandardien mukaisesti. Oletko kuullut vakuuttavia argumentteja tätä vastaan?
V: Mielestäni ainakin argumentti tätä vastaan on se, että välitysalan mielestä on parempi pitää kiinni FINRA-standardista, joka on soveltuvuusstandardi. Välittäjä välitysyrityksen on myytävä investoinnit, ja hänen tarvitsee vain todistaa sijoituksen asianmukaisuus. Mutta jos sinun tehtäväsi on hallita raha ihmisille luottamusvelvollisuus (asiamiehen velvollisuus toimia rehellisesti ja asiantuntevasti asiakkaan edun mukaisesti) on pakollinen, mikä on selvää.
Se on todella mielenkiintoista ja haastavaa henkivakuutuksen ja annuiteettien risteyksessä. Jos edustat itseäsi myyjänä, tämä on vastuullinen asema. Vakuutusasiamiehen tavallisessa elämässä ainoa asia, jolla on merkitystä, on pätevyys ja hinta vakuutus. Mutta jos työskentelet Met Lifessa, et suosittele Northwestern Mutualia, joka on yksi halvimmista vakuutusvaihtoehdoista. Ja kysymys aiheesta hinta ei koskaan nouse. Olen vähän ihmetellyt tätä: tulojen koronkorkojen taikuutta tappaa kustannusten lisäämisen tyrannia. kustannuksia(S.S.: Bogle tarkoittaa sitä kulut noudata myös monimutkaisuuden sääntöä prosenttia, kasvaa eksponentiaalisesti)
Kysymys: Miten toimit laajojen indeksirahastojen kanssa, joilla on erilaisia indeksointimenetelmiä, kuten sellaisia, jotka antavat jokaiselle osakkeelle S&P 500 sama paino?
Vastaus: emme tee mitään. Jos sijoitat Vanguard 500:een indeksi rahasto (VIFSX) tai Vanguard Total SA Pörssirahasto (VTI), saat täysin taatusti oikeudenmukaisen osuuden siitä, mitä . Tasapainoinen rahasto S&P 500 onko se parempi vai huonompi, mikä on pohjimmiltaan eräänlaista spekulaatiota. Ja USDCAD-sijoittaminen hyödykkeisiin ja valuuttoihin on vain lisää spekulaatiota. Investoinnit on tuottoprosentti, joka koostuu osinkotuotosta ja tulojen kasvusta. Hyödykkeillä ja valuutoilla ei ole mitään järkeä. Tämä on puhdasta spekulaatiota.
Kysymys: Hyödyke-ETF:ihin ei sovelleta vuoden 1940 sijoitusyhtiölakia, joka koskee useimpia sijoitusrahastoja, ja siksi niillä ei ole samaa suojaa kuin useimmilla rahastoilla. Luuletko sijoittajien ymmärtävän tämän?
Vastaus: Alle 1 % ymmärtää tämän. Sama koskee niitä, joilla käydään kauppaa pörssi velvoitteet, jotka ovat hyvityslaskuja. Sijoittajien tulisi sijoittaa, ei spekuloida.
K: Mikä huolestuttaa sinua eniten matkalla eteenpäin?
Vastaus: Rahoitusjärjestelmän veturin tuleva romahdus. 401(k)-suunnitelma, säästösuunnitelma, yrittää olla eläkesuunnitelma. Sitä ei koskaan ollut tarkoitettu eläkkeeksi. Eläkesuunnitelmaksi tulee sijoittaa raha etkä voi poistaa niitä tai lainata siitä. Ja jos vaihdat työpaikkaa, sinun pitäisi voida ottaa se mukaasi uuteen työpaikkaasi. Tosiasia on, että luultavasti 70 prosenttia tämän maan kansalaisista luottaa täysin sosiaaliturvaan.
Kysymys: Kuinka vakavana luulet Looneyn olevan? rahamarkkinat koko rahoitusjärjestelmälle?
Vastaus: Minun on vaikea puhua koko talouden puolesta. Tämä on tietysti yksi tärkeimmistä riskejä V ala yhteiset varat. Se on eräänlainen partakoneen terä, ja ehkä kävelet sitä pitkin, ja ihmiset yhtäkkiä haluavat ne takaisin vanhaan hintaan. Tämä ei ole vain tyhjä lause.
Kysymys: Odotus, että saat aina vähintään takaisin jokaisesta sijoituksesta dollari, on yksi tärkeimmistä syistä, miksi USD - CAD rahamarkkinat ovat houkuttelevia sijoittajille. Mitä tapahtuu, jos kelluvat standardit otetaan käyttöön?
Vastaus: hinta omaisuutta jo kelluu, me vain piilotamme sen. Turvallisuutta, jota ihmiset olettavat, ei ole olemassa. Tiedän, että siirtyminen kelluvaan NAV-arvoon (nettoarvo omaisuutta) on tuskallinen rahamarkkinoille, mutta se ei poista itse markkinoita. Tämä on absurdia. En usko, että tarpeeksi ihmisiä astuu taaksepäin ja kysyy: "Mikä on todellisuus?"
Kysymys: ala on jo pilaantunut, koska rahamarkkinarahastot ovat tällä hetkellä pieniä, ja sen seurauksena sijoittajat nostavat rahaa. Kannattavuus Investoinnit viime aikoihin asti olivat keskimäärin 0,02 % - 2 dollaria vuodessa jokaista 10 000 dollaria kohden. Ehkä tiukat rajoitukset vain pahentavat tilannetta?
Vastaus: ei tarjoa kilpailukykyistä tuottoa sijoitukselle tällä hetkellä, mutta tämä muuttuu ajan myötä. Jos substanssiarvo kelluisi, ihmiset ymmärtäisivät, että omaisuuden arvot muuttuvat vain hyvin vähän. Ja jos yhtiö hoitaa rahaston varoja erittäin konservatiivisesti, voit silti säilyttää vakaan omaisuuden arvon vuoden jokaisena päivänä.
Mutta aina on mahdollisuus, että jotain menee pieleen tässä teknologiavetoisessa järjestelmässä. Vuoden 2008 tapahtumien jälkeen tiedämme, että jos jotain tapahtuu rahamarkkinoilla, se voi johtaa tartunnan leviämiseen. Vaikka vain yksi rahasto sairastuu keuhkokuumeeseen, kaikkien muiden rahastojen on aivastattava.
Investor Encyclopedia. 2013 .