Tulkojums no angļu valodas A. Kuņicins - Č. 1–12, 14; B. Zuevs – ch. 13., 15.–24

Redaktors A. Dzjura

Tehniskais redaktors N. Ļisicina

Korektors E. Čudinova

Maketētāji A. Fominovs, K. Luņ

Visas tiesības aizsargātas. Darbs paredzēts tikai un vienīgi privātai lietošanai. Nevienu šīs grāmatas elektroniskās kopijas daļu nedrīkst reproducēt nekādā veidā vai ar jebkādiem līdzekļiem, tostarp ievietošanu internetā vai korporatīvajos tīklos, publiskai vai kolektīvai lietošanai bez autortiesību īpašnieka rakstiskas atļaujas. Par autortiesību pārkāpšanu likums paredz izmaksāt kompensāciju autortiesību īpašniekam līdz 5 miljonu rubļu apmērā (Administratīvo pārkāpumu kodeksa 49. pants), kā arī kriminālatbildību ar brīvības atņemšanu uz laiku līdz 6 gadiem. gadi (Krievijas Federācijas Kriminālkodeksa 146. pants).

* * *

Ar mīlestību - manam dēlam Zaharam, kura pieķeršanās mani aizkustina, viņa radošās spējas mani iespaido un humora izjūta mani sajūsmina

Problēmas rodas, lai liktu mums augt.

Ja dzīvē nebūtu problēmu, mēs visi kļūtu viduvēji.

Volijs ("Slavenais") Amoss

Priekšvārds

Neskatoties uz neskaitāmo grāmatu, reklāmu un brošūru apgalvojumiem, akciju tirdzniecības panākumus nevar ietvert nevienā rādītājā, formulā vai sistēmā. Šo grāmatu ir sarakstījis tirgotājs no tirgotāja viedokļa, un tā nav analītisko metožu, rādītāju vai sistēmu kolekcija, izmantojot idealizētas ilustrācijas, bet gan rokasgrāmata, kuras pamatā ir reāla prakse.

Izskaidrojot dažādas analītiskās metodes un metodes, esmu mēģinājis priekšplānā noturēt galvenos jautājumus, kurus tehniskās analīzes grāmatu autori bieži ignorē. Kā pielietot aprakstītās metodes reālajā tirdzniecībā? Kas ir piemērots un kas nav piemērots darbam tirgū? Kādas pazīmes liecina par metodes nepiemērotību? Kā izveidot un pārbaudīt tirdzniecības sistēmu, lai to maksimāli palielinātu nākotnē, bet ne retrospektīvs efektivitāti?

Džeks D. ŠvāgersŅujorka, 1995. gada oktobris

Pateicības vārdi

Savos pirmajos gados nākotnes līgumu tirgos es biju tīrs "fundamentālists" un pilnībā nicinājos pret tehnisko analīzi - uzskatu, kas, jāsaka, vairāk balstīts uz aizspriedumiem, nevis zināšanām vai pieredzi. Tajā laikā es biju pētniecības direktors lielā brokeru firmā. Manā nodaļā bija tehniskais analītiķis, un es sāku pamanīt kaut ko dīvainu: viņš bieži vien bija pareizi savos spriedumos par tirgus uzvedību. Mēs kļuvām par labiem draugiem, un viņš man iemācīja grafiskās analīzes pamatus. Iegūstot pieredzi tehniskās analīzes izmantošanā, mana attieksme pret to mainījās diametrāli pretēja. Tehniskais analītiķis, kurš mani pirmo reizi iepazīstināja ar metodiku un kam bija tik liela ietekme uz manu karjeru, ir Stīvs Kronovičs. Bez Stīva šī grāmata, iespējams, nekad nebūtu tapusi.

Pēdējo septiņu gadu laikā esmu ļoti cieši sadarbojies ar Luisu Lukaku, manu partneri nākotnes līgumu tirdzniecības konsultāciju firmā. Luiss ir ne tikai izcils programmētājs, viņam ir arī izcilas zināšanas sistēmu veidošanā un testēšanā. Luiss rakstīja programmas daudzām sistēmām, kuras biju izstrādājis gadu gaitā, un strādāja ar mani, lai apvienotu šīs sistēmas ļoti izsmalcinātā datorizētā tirdzniecības metodoloģijā. Ja tas nebūtu Luiss, es nekad nebūtu varējis redzēt, kā manas idejas darbojas (un pelna naudu) reālajā pasaulē.

Bija vairākas tēmas, kuras vēlējos iekļaut šajā grāmatā, bet kurās man šķita, ka man trūkst pieredzes. Tāpēc es izvēlējos un uzaicināju vairākus līdzautorus rakstīt šīs nodaļas. Šeit ir mani līdzautori un tēmas, kurām viņi veltīja savu darbu: Tomass Birovics rakstīja par oscilatoriem, Ričards Mogi rakstīja par ciklisko analīzi un Stīvs Nisons rakstīja par Japānas svečturu diagrammām. Viss, kas notika iepriekš, bija svarīgs, bet visvairāk es esmu pateicīgs savai sievai Džo Annai. Džo Anna saprata manu vēlmi, iespējams, pat manu iekšējo nepieciešamību uzrakstīt grāmatu sēriju, kuras daļa ir šis sējums, — apņemties uz papīra uzrakstīt to, kas bija manī. Es pateicos viņai par atbalstu man darbā pie šī projekta, neskatoties uz to, ka viņa pilnībā apzinās, ka šie centieni būtiski ietekmē mūsu kopā pavadīto laiku un mūsu ģimenes struktūru. Un pēc tam es pateicos saviem bērniem Danielam, Zaharam un Samantai par to, kā viņi reaģēja uz manas klātbūtnes samazināšanos viņu dzīvē.

Ja nav norādīts citādi, šīs grāmatas diagrammas tiek reproducētas ar Prudential Securities Inc. atļauju.

Džeks D. Švāgers

Grafiku analīze

1. Grafiki: prognozēšanas rīks vai tautas māksla?

Veselais saprāts nav raksturīgs visiem.

Ir līdzība par biržas spēlmani, kura kaislīgo vēlmi uzvarēt tikai pamudināja kārtējais zaudējums. Sākumā viņš mēģināja savus tirdzniecības lēmumus balstīt uz fundamentālu analīzi. Viņš izveidoja sarežģītus modeļus, kas prognozēja akciju cenas, pamatojoties uz detalizētu piedāvājuma un pieprasījuma statistiku. Tomēr šīs prognozes vienmēr apgāza kāds neparedzēts notikums, vai tas būtu sausums vai negaidīts eksporta darījums.

Visbeidzot, saniknots, viņš atteicās no fundamentālās pieejas un pievērsās grafiskai analīzei. Viņš rūpīgi uzraudzīja cenu diagrammas, meklējot atkārtotus modeļus, kas atklātu veiksmīgas akciju tirdzniecības noslēpumus. Viņš bija pirmais, kurš atklāja tādus neparastus veidojumus kā “haizivju zobi” dienas minimumi un “Himalaju virsotnes” maksimumi. Bet diemžēl modeļi vienmēr šķita uzticami tikai līdz brīdim, kad viņš sāka savus darījumus balstīt uz tiem. Kad viņš beidzās, kāpumi izrādījās tikai pauzes augošajā buļļu tirgū. Tikpat postošā veidā pēc katra viņa pirkuma vienmērīgā cenu pieauguma tendence pēkšņi mainījās pretējā virzienā.

"Problēma," viņš domāja, "ir tā, ka grafiskā analīze ir pārāk rupja. Man ir vajadzīga datorizēta tirdzniecības sistēma." Tāpēc viņš sāka testēt dažādas shēmas, lai noskaidrotu, vai kāda no tām agrāk būtu bijusi ienesīga kā tirdzniecības sistēma. Pēc visaptverošas izpētes viņš atklāja, ka, pērkot sojas pupiņas, kakao un eirodolārus nepāra mēnešu pirmajā otrdienā un pēc tam slēdzot šīs pozīcijas šī mēneša trešajā ceturtdienā, pēdējo piecu gadu laikā ir gūta ievērojama peļņa. Neticami, šis plaši pētītais modelis pārstāja darboties pēc tam, kad viņš sāka tirdzniecību. Kārtējā nelaime.

Akciju tirgotājs izmēģināja daudzas citas metodes (Elliota viļņus, Fibonači skaitļus, Ganna kvadrātus, Mēness fāzes), taču tās visas izrādījās vienlīdz neefektīvas. Tieši tad viņš dzirdēja par slavenu guru, kurš dzīvoja tālā kalnā Himalajos un atbildēja uz visu svētceļnieku jautājumiem, kuriem izdevās viņu atrast. Tirgotājs iekāpa lidmašīnā uz Nepālu, nolīga gidus un devās divu mēnešu ceļojumā. Beidzot savu spēku beigās viņš sasniedza slaveno guru.

"Ak, visgudrākais," viņš teica, "es esmu izmisis cilvēks. Daudzus gadus meklēju atslēgu veiksmīgai akciju tirdzniecībai, taču viss, ko mēģināju, bija veltīgi. Kāds ir noslēpums?"

Guru padomāja tikai mirkli un, vērīgi paskatījies uz apmeklētāju, atbildēja: "PODEPRODO." Viņš neko citu neteica.

“SUDEPRODO?” – atbildi nesaprata tirgotājs. Šis vārds viņu vajāja katru brīvo minūti, taču viņš joprojām nespēja aptvert tā nozīmi. Šo stāstu biržas mākleris stāstīja daudziem, līdz beidzot kāds no klausītājiem atšifrēja guru atbildi.

"Tas ir pavisam vienkārši," viņš teica. "Pērciet zemu, pārdodiet dārgi."

Džeka Švāgera grāmata par tehnisko analīzi var būt noderīga tiem, kas interesējas par tehnisko signālu automatizāciju, tirgojoties finanšu tirgos.
Grāmatā ir izklāstīti pamatjēdzieni, metodes, tirdzniecības paņēmieni, rādītāji un sistēmas. Un tā ir tā lietderība – no noteiktiem postulātiem līdz praksei.

Bet, manuprāt, grāmata ir sekundāra. Mērfija grāmatas es vērtēju augstāk tehniskās analīzes jomā.

Švāgers

2018. gada 19. augusts, 12:00
Dmitrijs Širokovs
61 grāmata, 3. vieta reitingā

Neskatoties uz to, ka daži saka, ka tehniskā analīze nav izmantojama investīcijās, es joprojām to izmantoju savā darbā. Grāmatā bija ļoti interesanta tēma, kas saistīta ar viltus signāliem, piemēram: buļļu vai lāču slazdi, līmeņu vai tendenču izlaušanās peļķēs, utml. Iespējams no No visām grāmatām, ko esmu lasījis par tehnisko analīzi, un to ir diezgan daudz, šī, iespējams, ir pelnījusi labu novērtējumu. Tā ir viegli lasāma, tāpēc iesaku to izlasīt visiem))

Tehniskā analīze, ko varat ēst)

2018. gada 13. marts, 16:51
Vladimirs Kačanovs
6 grāmatas, Nr.64 reitingā

Šī tehniskās analīzes grāmata ir uzrakstīta parastā valodā: tas ir, cilvēks pat ar nulles bāzi kaut ko sapratīs, un pieredzējis tirgotājs (kurš labi pārzina tehnisko analīzi) to lasīs ar prieku. Tā kā laikā, kad izlasīju šo grāmatu, biju izgājusi kursus pie Viktora Tarasova, izlasīju to vienā piesēdē.

Tehniskās analīzes rokasgrāmata

03.02.2018., 16:59
Vladimirs
4 grāmatas

super grāmata, iesaku visiem

2017. gada 28. marts, 13:48
Vladimirs Tahtarovs
6 grāmatas, Nr.56 reitingā

Man patika tās praktiskā daļa, tas ir, reāli piemēri un ieteikumi, ko jūs darītu, tieši tāpēc, ka pa labi no grafika nebija nekā, tas ir, tās bija viņa patiesās kļūdas un panākumi, un, protams, piemērs dažādiem stratēģijas, piespiedu smadzenes kustēties un nākt klajā ar to, kas vai nu mana stratēģija vai tirdzniecības sistēma pirms tam bija tikai vārdi man, es sāku vest žurnālu, tirgotāja dienasgrāmatu pēc šīs grāmatas izlasīšanas, ļoti iesaku visiem to izlasīt, tiklīdz pēc iespējas

Neviennozīmīgs secinājums.

2017. gada 14. februāris, 16:06
Kirils Vlads
7 grāmatas, Nr.49 reitingā

Grāmata laba, ir interesantas domas. Tomēr pēc izlasīšanas nevaru teikt, ka manas analītiskās spējas ir augušas un pārcēlušās uz jaunu līmeni. (Varbūt tas esmu tikai es)))
Materiāls ir sniegts skaidri, bez pārāk abstrakta.

Es apsvērtu divus grāmatas trūkumus (IMHO): liela nodaļa ar nesalasāmiem grafikiem praksei (tikai attēli, kā man, jums vajadzētu trenēties reāllaikā), un otrs punkts ir pienācīga lappušu skaita atvēlēšana tēma par aprēķinu automatizāciju un mehānisko sistēmu izveidi. (D. Švāgers ir robotu piekritējs)
Kopumā grāmata ir laba. Iesaku izlasīt iesācējiem, pieredzējušiem tirgotājiem tā būs jau apgūtu patiesību pārstāstījums.

Viens no labākajiem

2016. gada 26. jūlijs, 19:52
Arizona
2 grāmatas

Džeka Švāgera “Tehniskā analīze” ir viena no pēdējām grāmatām, ko izlasīju. Viena no tehniskajām idejām, kas man bija īpaši noderīga, bija iekšējās tendenču līnijas. Lielisks un detalizēts ceļvedis iesācējiem tirgotājiem.

Mīļākais fragments par grafisko analīzi:

“Nobeigumā atzīmējam, ka skeptiķiem, iespējams, ir taisnība, apgalvojot, ka nepārdomāta reakcija uz grafiskiem signāliem, līdzīgi kā dzīvnieku refleksi akadēmiķa Pavlova eksperimentos, nenovedīs pie panākumiem biržā. Tomēr tas nekādā veidā nav pretrunā ar to, ka prasmīga diagrammu izmantošana, kā minēts iepriekš, patiešām var būt efektīva tirdzniecības plāna pamatā. Vienalga
grafiskā analīze joprojām ir ļoti individuāla metode, kur panākumi vai neveiksmes galvenokārt ir atkarīgi no tirgotāja prasmes un pieredzes. Nav pamata cerēt uz labu vijoles spēli bez zināmas prakses un dabiska talanta. Tas pats attiecas uz
par grafisko analīzi, neskatoties uz iesācēju praktizētāju kodīgajām piezīmēm. Džeks Švāgers ©

Džeka Švāgera tehniskā analīze

2016. gada 12. janvāris, 20:11
Babilēna
3 grāmatas

Grāmata neapšaubāmi ir ļoti noderīga un interesanta. Skaidri ieteikumi un labs, skaidrs prezentācijas stils padara grāmatu lasāmu patīkamu.
Grāmatas gaitā Džeks Švāgers iepazīstina lasītāju ar tehniskās analīzes pamatiem, visu papildinot ar diagrammām.
Šos noteikumus no grāmatas izcēlu kā sev īpaši noderīgus.

RISKA VADĪBAS NOTEIKUMI

1. Ja tirdzniecība norit slikti:
a) samaziniet savas pozīcijas lielumu
b) izmantot tuvu aizsardzības pieturas
(c) nesteidzieties uzsākt jaunus darījumus
2. Ja tirdzniecība norit slikti, samaziniet risku, izslēdzot zaudētās pozīcijas, nevis iegūstot pozīcijas. Šis novērojums arī bija
paudis Edvīns Lefevrs savā grāmatā Memuāri par akciju spēlmaņu: “Es darīju visas nepareizās lietas. Es saglabāju zaudētāju pozīciju kokvilnas jomā un noslēdzu ienesīgu pozīciju kviešos. Nekas nav sliktāks par mēģinājumu zaudēt pozīciju vidēji. Vienmēr aizveriet zaudējumus darījumus, vienlaikus saglabājot pozīcijas, kas parāda peļņu.
3. Uzmanieties, lai pēc peļņas gūšanas nemainītu tirdzniecības metodes.
4. Neveiciet darījumus, kas šķitīs pārāk riskanti jau pašā tirdzniecības programmas sākumā.
5. Tipiskā tirdzniecībā negaidīti nepalieliniet līgumu skaitu. (Tomēr pakāpeniska palielināšana, aktīviem augot, ir diezgan normāla parādība.
6. Pieejiet mazām pozīcijām ar tādu pašu veselo saprātu kā lieliem. Nekad nesaki: "Tas ir tikai viens vai
divi līgumi."

Priekšvārds krievu izdevumam................................................ ......... 12
Priekšvārds................................................. .............................................. 14
Pateicības vārdi............................................ ...................... 15

1. daļa. GRAFIKU ANALĪZE................................................ ........ ...... 17
1. Diagrammas: prognozēšanas rīks
vai tautas māksla?................................................. ...................... 19

2. Grafiku veidi................................................. ................................... 33
Līniju diagrammas................................................. ......... .... 33
Fjūčeru cenu diagrammas:
gaidāmie nākotnes līgumi
salīdzinot ar “nepārtrauktajiem” nākotnes līgumiem.................................. 37
Slēgšanas grafiki................................................. ........ .......39
"Desas spēle"........................................... ........ ........41
"Japāņu sveces"................................................ ...................... 43

3. Tendences.................................................. ...................................... 44
Tendences noteikšana
izmantojot maksimumus un minimumus.................................. 44
TD līnijas (Tomass Demarks)................................................ 54
Iekšējās tendenču līnijas................................................ ....62
Slīdošie vidējie rādītāji................................................ ... .....72

4. Tirdzniecības diapazoni.................................................. ......................77
Tirdzniecības diapazoni: galvenie apsvērumi........ 77
Tirdzniecības diapazona izlaušanās.................................. 80

5. Atbalsts un pretestība.................................................. ...... .85
Tirdzniecības diapazoni.................................................. ........ .... 85
Iepriekšējie svarīgie kāpumi un kritumi................88
Relatīvo maksimumu koncentrācija
un relatīvie minimumi..................................95
Tendenču līnijas, koridori
un iekšējās tendenču līnijas.................................................. ..... 95
Aplokšņu cenu joslas................................................ .... 101

6. Grafiskie modeļi.................................................. ...................... 103
Vienas dienas modeļi.................................................. ..... .103
Turpinājuma modeļi..............................122
Apgrieztās formācijas................................................ ......... 132
A. Vai grafiskā analīze joprojām ir efektīva? 151
B. Atvēršanas pozīcijas tendences vidū
un būvēt piramīdu.................................................. ........ 157

9. Aizsargpieturu (stop-loss punktu) izvēle................................... 165

10. Mērķu izvirzīšana
un citi pozīciju slēgšanas kritēriji................................. 173
Cenu kustību mērķu noteikšana
pamatojoties uz grafikiem................................................ ......... .... 173
Izmērītā kustība.................................. 174
"Septiņu noteikums".................................................. ...................... 180
Atbalsta un pretestības līmeņi........................ 182
Pārpirktu/pārpārdotu rādītāji.... 182
DeMarka secība.................................. 188
Pretējs viedoklis.................................................. ... 196
Izsekošanas pieturas.................................................. ....... .. 196
Mainās viedoklis par tirgu............................................ ...... 196

11. Svarīgākais grafiskās analīzes noteikums.................................. 197
Viltus signāli................................................ ......... 197
Slazdi “vēršiem” un “lāčiem”................................................. .......197
Tendenču līniju viltus izlaušanās...................................204
Aizpildītas nepilnības................................................ ... 205
Atgriezties uz smailes maksimumu vai minimumu...... 215
Atgriezties pie plašās dienas robežām........ 221
Karoga vai vimpeļa izsišana virzienā
pretēji gaidītajam.................................. 221
Karoga vai vimpeļa bojājums
pretējā virzienā,
pēc to parastā sabrukuma..................226
Tendenču maiņas modeļu izlaušanās................................... 239
Apaļas augšdaļas (apakšas) izlauzums......................... 250
Neveiksmīgu signālu ticamība nākotnē.......250
Secinājums.................................................. ................251

12. Tuvāko nākotnes līgumu diagrammas
un nepārtraukti nākotnes līgumi:
vēsturisko datu savienojums
par atsevišķiem nākotnes līgumiem
ilgtermiņa diagrammu konstruēšanai........................252
Nepieciešamība savienot grafikus
individuālie līgumi................................................ ......... 252
Grafiku veidošanas metodes
saistītie līgumi................................................ .........253
Tuvākie nākotnes līgumi
un nepārtraukti nākotnes darījumi grafiskajā analīzē.. 258
Secinājums.................................................. ................262

13. Ievads “Japāņu svečturu” fafik................................................289
Kāpēc viltotas sveces
kļuva tik populārs?................................................. ...... 291
Vienas tirdzniecības dienas attēls
sveču fabrikā.................................................. ....... ....... 293
Āmurs.................................................. ........................295
Secinājums.................................................. ................308
Pēcvārds (Džeks Švāgers)................................................. ...... 309

2. daļa. GRAFISKĀ ANALĪZE
REĀLAJĀ DZĪVĒ............................................... .... 319
14. Grafiskā analīze reālajā dzīvē................................... 321
Kā lietot šo nodaļu................................................ ......322

3.daļa OSCILATORI UN CIKLI................................................. 533

15. Oscilatori................................................. ...................................... 535
DSS oscilators
un oscilatoru pamatjēdzieni........................ 536
Tirgus ātruma oscilators
(impulsa oscilators)................................................. .... 540
Mērīšanas ātrums (izmaiņu ātrums)................................... 541
Slīdošā vidējā konverģence-diverģence
(slīdošā vidējā konverģence-diverģence)................................. 541
Relatīvā spēka indekss... 557
Stohastiskais oscilators (stohastiskais)................................... 558
Kustīgs vidējais koridors
(slīdošais vidējais kanāls)................................................ 559
Micro-M virsotnes un mikro-W siles
(mikro-M augšdaļas un mikro-W apakšas)................................... 566
Secinājums.................................................. ............... 570

16. Nākotnes līgumu ciklu analīze................................................. 571
Vai cikli patiešām pastāv?........................571
Cikla izpētes uzsākšana.................................................. .... 574
Cikla teorijas pamati.................................................. ...................... 576
Astoņi soļi
veicot ciklisko analīzi.................................. 578
Ciklu izmantošana tirdzniecībā.................................. 604
Secinājums.................................................. .............. 609

4. daļa. TIRDZNIECĪBAS SISTĒMAS
UN EFEKTIVITĀTES MĒRĪŠANA
TIRDZNIECĪBA................................................. .. .............. 611

17. Tehniskās tirdzniecības sistēmas:
struktūra un dizains................................................ ......... ..... 613
Ko šī grāmata pastāstīs par tirdzniecības sistēmām..613
Automātisko tirdzniecības sistēmu priekšrocības...... 614
Trīs galvenie sistēmu veidi.................................................. ...... 615
Tendencēm sekojošas sistēmas.................................. 616
Desmit izplatītas problēmas
standarta tendenču sekošanas sistēmas..................627
Iespējamās modifikācijas
pamattendences sekošanas sistēmas..................................631
Prettendences sistēmas................................................ ... 642
Dažādošana.................................................. ......... 645
Atgriežoties pie desmit izplatītām problēmām
tendencēm sekojošas sistēmas.................................................. ...... 648

18. Oriģinālo tirdzniecības sistēmu piemēri................................650
Kāpēc es atklāju šo sistēmu noslēpumus?......650
Plaša diapazona dienas sistēma.................................. 651
Definīcijas................................................. .............. 652
Sadalījumu sistēma paātrinājuma dienām................................. 661
Secīgā dienu skaitīšanas sistēma
ar paātrinājumu................................................ ................... 672
Secinājums.................................................. .............. 675

19. Labākās nākotnes darījumu cenu sērijas izvēle
datora testēšanai................................................ .... 681
Izmantojot cenu datus
atsevišķiem nākotnes līgumiem.................................. 681
Tuvākie nākotnes līgumi.................................. 682
Fjūčeru cenu sērijas
ar nemainīgu periodu līdz termiņa beigām (“mūžīgs”).. 683
Nepārtraukti nākotnes līgumi.................................................. ... 686
Dažādu veidu cenu sēriju salīdzinājums........................ 692
Secinājums.................................................. ............... 694

20. Tirdzniecbas sistmu prbaude un optimizcija................695
Īpaši izvēlēts piemērs.................................. 695
Pamatjēdzieni un definīcijas........................698
Cenu sērijas izvēle................................................ ....... ... 701
Laika perioda izvēle.................................................. ..... 701
Reālistiski pieņēmumi.................................. 703
Sistēmas optimizācija................................................. ........ .... 704
Optimizācijas mīts.................................................. ........ 707
Pārbaude vai montāža?................................................ ...... 721
Patiesība par simulācijas rezultātiem........................ 723
Sistēmas vairāku tirgu testēšana.................................. 725
Negatīvie rezultāti................................................ ... 726
Būvniecības stadijas
un tirdzniecības sistēmas testēšana.........................727
Piezīmes par tirdzniecības sistēmām.................................. 729

21. Tirdzniecības darbības rezultātu mērīšana.................................. 733
Nepieciešamība normalizēt peļņu.................. 733
Asuma koeficients................................................ ... .735
Trīs problēmas ar Sharpe koeficientu......738
Peļņas koeficients
līdz maksimālajam aktīvu vērtības kritumam
(Return Retracement Ratio — RRR)................................... 742
Gada peļņas/zaudējumu attiecība
(Ieguvums pret sāpēm)................................................. ... ...................747
Maksimālais zaudējums kā riska mērs................................... 747
Veiktspējas mērīšana,
uz darījumiem balstīta ................................................ .................. 748
Kāds ir veids, kā mērīt veiktspēju?
vai man vajadzētu izmantot?................................................ ..... .750
Peļņas/riska attiecību neatbilstība
lai novērtētu tirdzniecības rezultātus
finansu menedžeris................................................ ...751
Tirdzniecības darbības grafiskais novērtējums......755
Secinājums.................................................. ............... 760

5. daļa. PADOMĀJUMI PRAKSĒJOŠIEM TIRDZNIEKIEM...763

22. Plānota pieeja tirdzniecībai................................................ ........ 765

1. solis: tirdzniecības filozofijas definēšana................................... 765
2. darbība. Tirgus atlase tirdzniecībai................................... 766
3. solis: Izstrādājiet riska pārvaldības plānu......... 767
4. darbība: iestatiet katru dienu
standarta darbību secība................771
5. darbība: tirgotāja piezīmju grāmatiņas uzturēšana................................................. 772
6. solis: tirgotāja dienasgrāmatas kārtošana................................... 774
7. darbība. Savu darījumu analīze.................................775

23. Astoņdesmit divi tirdzniecības noteikumi
un komentāri par tirgu............................................ ......777
Tirdzniecības sākums............................................ ...................... 778
Iziet no tirdzniecības un riska pārvaldības
(naudas pārvaldība)................................................ ........ ..780
Citi riska pārvaldības noteikumi
(naudas pārvaldība)................................................ ........ ..781
Ienesīgu pozīciju ieņemšana un aiziešana no tām. 782
Citi principi un noteikumi.................................................. .....784
Cenu modeļi ................................................... ........ .........785
Analīze un pārbaude ................................................... ......... ...... 788

24. Tirgus gudrība.................................................. .... ...................789

Šodien rakstā mēs runāsim par Džeku Švāgeru. Šis ir rakstnieks un veiksmīgs tirgotājs, kurš veidoja savu karjeru un parādīja visiem, ka ir iespējams sasniegt jebkādus augstumus. Mēs apskatīsim Švāgera biogrāfiju un runāsim arī par viņa grāmatām un padomiem iesācējiem.

Džeks Švāgers: biogrāfija

Sākumā mēs atzīmējam, ka mūsu raksta varonis ir dzimis parastā ģimenē. Viņa tēvs bija vienkāršs imigrants, kurš, vēloties palielināt savus ienākumus, nolēma mēģināt tirgoties biržā. Iespējams, tieši tas lika Džekam Švāgeram interesēties par šādām aktivitātēm nākotnē. Studentu gados puisis jau bija saistīts ar biržu, tāpēc, kad 1971. gadā bija jāaizstāv diplomdarbs, viņš pat nedomāja par tēmu un uzreiz izvēlējās tos, kas visciešāk saistīti ar matemātiku un ekonomiku. Puisis absolvēja koledžu un pēc tam iestājās koledžā, kuru absolvēja ar izcilību. Tūlīt pēc tam viņš saņēma uzaicinājumu strādāt nelielā brokeru kompānijā Reynolds. Pēc tam viņam tika piedāvāts vērtspapīru analītiķa amats. Viņš kādu laiku strādāja šeit un diezgan veiksmīgi. Pēc tam notika apvienošanās ar citu uzņēmumu, kā rezultātā tika izveidots Dīns Viters Reinoldss.

Pirmā interese par analīzi

Jāpiebilst, ka tajos tālajos laikos mūsu raksta varonim nebija ne mazākās nojausmas par finanšu tirgiem un nākotnes līgumiem, taču jau toreiz viņu piesaistīja analītika, ko viņš darīja ar prieku. Turklāt ilgu laiku viņu interesēja jautājums par pastāvīgām izmaiņām tirgū. Viņš vēlējās tam veltīt laiku un labi izprast šo jautājumu. Apgūstot pieredzi, Švāgers pacēlās pa karjeras kāpnēm. Viņš iemācījās strādāt patstāvīgi un precīzi paredzēt tendenču attīstības virzienu. Šķiet, ka viņa karjera iet uz augšu, taču Džekam ar to nepietika, jo viņš vēlējās doties brīvā ceļojumā.

Kā eksperts

Džeks Švāgers ir starptautiski atzīts eksperts riska ieguldījumu fondu un nākotnes līgumu jomā. Viņš ieņem augstus amatus un nopelna miljoniem dolāru. Tajā pašā laikā viņa izdotās grāmatas, kuras viņš veltīja savam darbam, atnesa viņam slavu. Slavenākās no tām ir interviju sērija dažādiem izdevumiem “Stock Magicians” un grāmata “Tehniskā analīze”.

Karjera

No 2001. līdz 2010. gadam Džeks Švāgers bija Londonā bāzētā riska ieguldījumu fonda Fortune Group konsultants un partneris. Šī organizācija nodarbojās ar portfeļu pārvaldību tiem, kas vēlējās kļūt par fonda klientiem. Tika veiktas arī privātas maksas konsultācijas no vadošajiem ekspertiem, kuru vidū bija arī mūsu raksta varonis. Vairāk nekā 20 gadus vīrietis veltīja aktīvam darbam Volstrītā, kur pārcēlās no uzņēmuma uz uzņēmumu un pilnveidoja savu pieredzi un prasmes to cilvēku vidū, kuri nodarbojās ar fjūčeru tirdzniecību. Starp citu, vēl nesen viņš strādāja Prudential Securities. Šobrīd Džeks Švāgers vada uzņēmumu, kas izplata britu un amerikāņu aktīvus.

Grāmatu rakstīšana

Runājot par rakstnieka grāmatām, mēs atzīmējam, ka viņš pats neuzskata sevi par īpaši talantīgu šajā jautājumā. Turklāt viņš neuzskata sevi par to autoru grupu, kas sniedz padomus bagātības palielināšanai. Savus ieteikumus viņš pamato tikai ar savu pieredzi un daudziem kolēģu piemēriem. Tāpēc viņš uzskata, ka dalās padomos un stāsta savu stāstu, no kura katrs var izdarīt savus secinājumus.

Pirmais risks

Kādu dienu topošais tirgotājs Džeks Švāgers no sava brāļa aizņēmās 2000 USD. Jāpiebilst, ka savā pirmajā gadījumā viņš uzreiz bankrotēja. Taču nauda bija jāatdod, tāpēc viņš nolēma vēl dziļāk ienirt tirgus izpētē. Pateicoties tam, pēc kāda laika Švāgers varēja iegūt darbu un izstrādāt savus tehniskās analīzes noteikumus. Pastāvīgi strādājot un pilnveidojoties, viņam izdevās apvienoties ar fundamentālo, pateicoties kam viņš kļuva par īstu līderi citātu prognozēšanas jautājumā.

Panākumi

Un tagad izcils fjūčeru un riska ieguldījumu fondu eksperts nodarbojas ar analīzi un veic privātas konsultācijas. Jāsaka, ka viņš kļūdījās diezgan bieži, bet visbiežāk ar savu piemēru. Viņš gandrīz vienmēr lieliski izpildīja ārējos pasūtījumus un pārbaudīja savas vājās puses savās personīgajās lietās. Pateicoties tam, ka viņš redzēja savas kļūdas, Džeks iemācījās tās labot; tas arī noveda pie tā, ka laika gaitā viņi sāka uzticēt viņam vissvarīgākos uzdevumus. Tajā pašā laikā viņš mēģināja precīzi saprast, kā slavenajiem tirgotājiem izdevās uzkrāt milzīgu bagātību un nopelnīt neticami daudz naudas, tirgojot vērtspapīrus. Daudzus gadus pētot šo tēmu un komunicējot ar profesionāļiem, vīrietis saprata, ka patiesībā tirdzniecības sistēmas vai konkrētas stratēģijas izvēlei nav absolūti nekādas atšķirības. Lieta tāda, ka katrs tirgotājs veido savu sistēmu, kura vai nu strādā, vai pazūd. Šķiet, ka tas ir virspusēji, bet mēs redzam, ka katram tirgotājam ir sava individuāla pieeja. Galvenais veiksmes noslēpums ir patstāvīgi veidot savu ceļu.

Principi

Džeks D. Švāgers izklāstīja tirdzniecības pamatprincipus, par kuriem mēs runāsim tālāk. Pirmkārt, eksperts norādīja, ka nav konkrētas tehnikas, kas visiem darbotos vienlīdz efektīvi. Tāpēc katram tirgotājam vajadzētu sākt ar sava ceļa izveidi. Tajā pašā laikā jums ir jāizpēta citu cilvēku pieredze un jāņem no tās kaut kas racionāls. Tomēr nekādā gadījumā nevajadzētu precīzi kopēt veiksmīgas personas metodi, jo galu galā tas joprojām radīs zaudējumus. Šī ideja ir pamatā visās Džeka Švāgera grāmatās.

Otrs tirdzniecības princips ir tāds, ka pirmajā vietā jābūt nevis tirdzniecības metodikai, bet gan naudas pārvaldībai. Ir skaidrs, ka iesācēji koncentrējas tieši uz savu darba metodi un aizmirst, ka pat ar nopelnīto naudu ir jāspēj pareizi pārvaldīt. Citiem vārdiem sakot, kapitāls ir jāiegulda kaut ko, lai tas radītu pasīvus ienākumus. Daudzi cilvēki par to aizmirst un vada izšķērdīgu dzīvesveidu, un tad brīnās, kāpēc viņi nevar savākt pienācīgu naudas summu vai īstenot savu sapni.

Vai tas ir tā vērts?

Schwager galvenais tirdzniecības princips ir balstīts uz to, ka ikvienam cilvēkam, pirms nodot savu dzīvi tirdzniecībai, ir jāaprēķina maksimālais portfeļa risks. Tā ir tīra analītika, kas nepieciešama, lai saprastu, vai ir jēga rīkoties šajā virzienā. Iesācējs, visticamāk, nevarēs veikt pilnīgu analīzi pats, tāpēc labāk ir sazināties ar speciālistu. Tas nav tik dārgs pakalpojums, taču tas ļaus jums vai nu sagatavoties reālai peļņas gūšanas iespējai, vai arī pilnībā atteikties no neveiksmīgas idejas.

Kas attiecas uz ceturto principu, tas saka, ka jebkurā laikā un neatkarīgi no tā, kā jūs ieejat tirdzniecības biržā, jums vienmēr jāzina, kā un kad varat no tās iziet. Tādējādi jums ir jāsaprot un jāzina visi iespējamie izejas ceļi, ja rodas nepieciešamība tos izmantot.

Eksperts sniedz lieliskus padomus “Tehniskajā analīzē”. Taču mēs apsvērsim viņa galvenos ieteikumus, kurus ir viegli atrast internetā, pat neizlasot grāmatu. Tajā pašā laikā visiem, kas ir apņēmības pilni iesaistīties biržās, ļoti ieteicams rūpīgi izpētīt Džeka Švāgera grāmatu “Stock Wizards”. Pirms pāriet pie paša padoma, vēlos atzīmēt, ka pats tirgotājs bieži saka, ka viņa darbs ir balstīts uz sistemātisku pieeju un rūpīgu diagrammu izpēti. Tātad, kādus ieteikumus mūsu raksta varonis var sniegt iesācējiem?

Pirmkārt, jums ir jāsaprot, ka tirgi nav tik neparedzama un nejauša sistēma, kā viņi cenšas pārliecināt no malas. Tomēr jāapzinās, ka tirgus funkcionē, pateicoties cilvēkiem, proti, milzīgs faktors, kas ietekmē visu sistēmu, ir psiholoģija. Ieteicams šo tēmu izpētīt ļoti detalizēti, jo tas ļaus jums saprast dažus biznesam svarīgus punktus, kurus var analizēt pat bez profesionāla eksperta vai analītiķa. Vīrietis arī uzstāj, ka tirdzniecībā biržā nav nekādu noteikumu. Citiem vārdiem sakot, mēs varam teikt, ka ir efektīvas metodes, taču tās negarantē, ka jūsu gadījumā tiks gūta peļņa. Tāpēc Džeks iesaka izmantot efektīvus paņēmienus, taču neaizmirstot izveidot savu stratēģiju. Vīrietis arī stingri iesaka neaizmirst, ka ir arī citi naudas pelnīšanas veidi. Citiem vārdiem sakot, nav nepieciešams koncentrēties tikai uz peļņas gūšanu no apmaiņas. Jā, jums ir jāizpēta šī tēma, jāsaprot un pēc tam jārīkojas, pamatojoties uz iegūtajām zināšanām. Bet netērējiet savas dienas, cenšoties noskaidrot nākotnes tirgus satricinājumus. Daudz efektīvāk ir šo laiku veltīt jauna ienākumu avota atrašanai.

Filozofiskās sekas

Tagad parunāsim par vēl diviem filozofiskiem padomiem, ko sniedz talantīgs eksperts. Pirmais no tiem attiecas uz faktu, ka veiksmes noslēpums slēpjas individualitātē. Džeks Švāgers ir pārliecināts, ka efektīvu stratēģiju var izveidot tikai cilvēks, kurš seko savam patiesajam es. Otrs filozofiskais noslēpums ir tāds, ka labu ienākumu gūšana ir nesaraujami saistīta ar iedzimtu talantu. Vienlaikus Švāgers uzsver, ka bez milzīgas piepūles un spriedzes talantu realizēt vienkārši nav iespējams.

Nākamā lieta, par ko runā mūsu raksta varonis, ir panākumi dzīvē. Citiem vārdiem sakot, Džeks uzskata, ka tirdzniecība ir patiesi cienīgs, lielisks iemesls, kas pats par sevi neko nedara. Tas iegūst jebkādu nozīmi tikai kopumā veiksmīga cilvēka dzīvē. Pēdējais padoms, ko jau netieši minējām, attiecas uz to, ka iesācēja tirgotāja galvenais uzdevums ir detalizēti izpētīt savu priekšgājēju vēsturi un radīt kaut ko jaunu un unikālu.

Starp citu, jāatzīmē, ka Fundseeder platforma ir mūsu varoņa ideja. Šī ir populāra ieguldījumu sabiedrība, kas cenšas savienot labākos investorus no visas pasaules ar kvalificētiem tirdzniecības talantiem.

Džeks Švāgers, kura biogrāfiju mēs pārskatījām, ir unikāla, interesanta personība, kurai savas dzīves laikā ir izdevies izveidot neticamu pieeju tirdzniecībai. Šis cilvēks māca parastajiem cilvēkiem, kā nebaidīties un izveidot savu metodiku, nebaidīties sekot sev. Turklāt visi šie skaistie vārdi ir balstīti uz reāliem faktiem un pētījumiem. Neaizmirsīsim, ka Džeks Švāgers ir pārsteidzošs analītiķis. Tāpēc visiem iesācējiem tirgotājiem vienkārši jāiepazīstas ar šīs personas biogrāfiju un viņa galvenajiem darbiem.

Džeks Švāgers ir Apvienotajā Karalistē un ASV regulētā alternatīvā aktīvu pārvaldītāja Fortune Group rīkotājdirektors un vadītājs. Švāgers ir vecākais portfeļa pārvaldnieks Fortune's Market Wizards Funds of Funds, plaši diversificētu institucionālo riska ieguldījumu fondu sērijā. Viņš darbojas arī neatkarīga riska ieguldījumu fondu pētniecības centra Fortune Global Fund Analysis direktoru padomē.

Viņa pieredze ietver 22 gadus vadošo Volstrītas firmu nākotnes līgumu pētniecības grupas direktora amatā un 10 gadus vadošo preču nākotnes līgumu tirdzniecībā. Švāgera kungs, iespējams, ir vislabāk pazīstams kā atzinību ieguvušās grāmatas Market Wizards (1989) un tikpat populārās grāmatas The New Market Wizards (1992) autors. Trešais sērijas sējums "The Stock Market Wizards" tika izdots 2001. gada sākumā. Švāgera kunga pirmā grāmata "The Complete Guide to the Futures Markets", kas tika izdota 1984. gadā, tiek uzskatīta par vienu no klasiskajām fjūčeru tirdzniecības tēmas. Vairāk nekā desmit gadus vēlāk viņš pārskatīja un paplašināja šo oriģinālo darbu trīs sējumos Schwager un Futures sērijā, tostarp Fundamentālā analīze (1995), Tehniskā analīze (1996) un Tirdzniecības vadība: mīti un patiesības (1996). Viņš ir arī grāmatas Ievads tehniskajā analīzē (1999) autors, kas ir daļa no Džona Vilija populārās ievada sērijas.

Švāgera kungs ir daudzu semināru autors. Savās lekcijās viņš pievēršas pasaules vadošo līderu pieredzei tirdzniecībā un investīcijās, lielākajiem riska ieguldījumu fondiem, tehniskajai analīzei un tirdzniecības sistēmu pielietojumam. Viņam ir bakalaura grāds ekonomikā Bruklinas koledžā un maģistra grāds ekonomikā Brauna universitātē.

Grāmatas (5)

Akciju burvji

Akciju burvji ļauj lasītājam iejusties savu domu pasaulē, izprast savu veiksmes pamatprincipus – tas ir, atšķirīgu pieeju dažādiem tirgiem, ievērotos tirdzniecības noteikumus, personiskus šo profesionāļu padomus citiem tirgotājiem.

Cik maksā, lai kļūtu par veiksmīgu tirgotāju, jūs sapratīsiet un dzirdēsiet no pašu biržas burvju mutēm.

Akciju tirgus burvji

Akciju tirgus burvji ir jaunākā grāmata no atzītās Market Wizards sērijas, kurā autore intervē Amerikas veiksmīgākos tirgotājus un portfeļu pārvaldniekus. Katrs Švāgera sarunu biedrs sasniedza pārsteidzošus rezultātus tirdzniecībā akciju tirgū, tādējādi atspēkojot izplatīto apgalvojumu, ka cenu izmaiņas ir nejaušas un neparedzamas.

Tirgus burvju tirdzniecības stilu dažādība ir pārsteidzoša, un viena no veiksmīgāko tirgus dalībnieku kopīgajām iezīmēm ir savas, individuālās pieejas tirgum izmantošana. Šīs brīnišķīgās grāmatas lasīšana palīdzēs gan iesācējiem investoriem, gan profesionāļiem no jauna paskatīties uz tirgu un atklāt jaunas metodes peļņas gūšanai.

Jaunie tirgus burvji

Grāmata ļauj iegūt tiešu investīciju idejas un tirdzniecības metodes no vadošajiem profesionāļiem – “tirgus burvjiem”. Šo “tirgus burvju” izmantoto tirdzniecības metožu daudzveidība ir pārsteidzoša.

Daži no tiem tirgojas tikai, pamatojoties uz fundamentālo analīzi, nekad neskatoties uz akciju cenu diagrammām, citi izmanto tikai tehniskās tirdzniecības sistēmas, citi koncentrējas uz opciju cenu noteikšanas problēmām, bet citi cenšas atrast iespējas arbitrāžas peļņai mūsdienu īpaši efektīvajā tirgū.

Tehniskā analīze. Pilnīga rokasgrāmata

Savā grāmatā “Tehniskā analīze. Pabeigtais kurss Leģendārais finanšu analītiķis Džeks D. Švāgers padziļināti pēta tehnisko analīzi, koncentrējoties uz to, kas darbojas un kas nedarbojas tirdzniecībā reālos tirgos. Šīs grāmatas mācību rokasgrāmatā Tomass Birovics, Džeks Švāgers un Stīvens Tērners sniedz testu un problēmu kopumu, lai palīdzētu jums apgūt šajā grāmatā sniegto materiālu. Materiāla organizācija rokasgrāmatā ir vienkārša un pilnībā atbilst grāmatas “Tehniskā analīze” struktūrai. Pilns kurss.