İngilis dilindən tərcümə A. Kunitsyn - Ç. 1–12, 14; B. Zuev – ç. 13, 15–24

Redaktor A. Dzyura

Texniki redaktor N. Lisitsyna

Korrektor E. Çudinova

Layout dizaynerləri A. Fominov, K. Lun

Bütün hüquqlar qorunur. Əsər yalnız şəxsi istifadə üçün nəzərdə tutulub. Bu kitabın elektron nüsxəsinin heç bir hissəsi müəllif hüquqları sahibinin yazılı icazəsi olmadan ictimai və ya kollektiv istifadə üçün İnternetdə və ya korporativ şəbəkələrdə yerləşdirmək də daxil olmaqla, hər hansı formada və ya hər hansı vasitə ilə çoxaldıla bilməz. Müəllif hüququnun pozulmasına görə qanun müəlliflik hüququ sahibinə 5 milyon rubla qədər məbləğdə kompensasiya ödənilməsini (İnzibati Xətalar Məcəlləsinin 49-cu maddəsi), habelə 6 ilədək müddətə azadlıqdan məhrum etmə şəklində cinayət məsuliyyətini nəzərdə tutur. il (Rusiya Federasiyası Cinayət Məcəlləsinin 146-cı maddəsi).

* * *

Sevgi ilə - məhəbbəti mənə toxunan oğlum Zaxara, onun yaradıcılıq qabiliyyəti məni heyran edir, yumor hissi isə məni sevindirir

Bizi inkişaf etdirmək üçün problemlər yaranır.

Həyatda heç bir problem olmasaydı, hamımız orta səviyyəli olardıq.

Wally ("Məşhur") Amos

Ön söz

Saysız-hesabsız kitabların, reklamların və broşuraların iddialarına baxmayaraq, birja ticarətinin uğuru heç bir göstərici, formula və ya sistemdə ola bilməz. Bu kitab treyder nöqteyi-nəzərindən treyder tərəfindən yazılmışdır və ideallaşdırılmış təsvirlərdən istifadə edən analitik üsullar, göstəricilər və ya sistemlər toplusu deyil, real təcrübəyə əsaslanan təlimatdır.

Müxtəlif analitik texnika və metodları izah edərkən mən texniki təhlilə dair kitab müəllifləri tərəfindən tez-tez göz ardı edilən əsas məsələləri ön planda saxlamağa çalışmışam. Təsvir edilən üsulları real ticarətdə necə tətbiq etmək olar? Bazarda işləmək üçün nə uyğun, nə uyğun deyil? Hansı əlamətlər metodun uyğunsuzluğunu göstərir? Ticarət sistemini maksimuma çatdırmaq üçün necə dizayn etmək və sınaqdan keçirmək olar gələcək, amma yox retrospektiv effektivlik?

Jack D. Schwager Nyu-York, oktyabr 1995-ci il

Minnətdarlıq sözləri

Fyuçers bazarlarında işlədiyim ilk illərdə mən sırf "fundamentalist" idim və texniki təhlilə tamamilə nifrət edirdim - deməliyəm ki, bilik və ya təcrübədən daha çox qərəzliyə əsaslanan bir fikir. O zaman mən böyük bir broker firmasında tədqiqat direktoru idim. Departamentimdə texniki analitik var idi və mən qəribə bir şey hiss etməyə başladım: o, bazarın davranışı ilə bağlı mühakimələrində çox vaxt düzgün idi. Biz yaxşı dost olduq və o, mənə qrafik analizin əsaslarını öyrətdi. Texniki analizdən istifadə təcrübəsi qazandıqca ona münasibətim tamamilə əksinə dəyişdi. Məni ilk dəfə metodologiya ilə tanış edən və karyerama belə böyük təsir göstərən texniki analitik Steve Kronowitzdir. Stiv olmasaydı, bu kitab yəqin ki, heç vaxt baş verməzdi.

Son yeddi il ərzində mən fyuçers ticarəti ilə bağlı məsləhət firmasındakı tərəfdaşım Louis Lucac ilə çox yaxından işləmişəm. Louis təkcə mükəmməl proqramçı deyil, həm də sistemlərin qurulması və sınaqdan keçirilməsi ilə bağlı mükəmməl biliyə malikdir. Louis illər ərzində inkişaf etdirdiyim bir çox sistem üçün proqramlar yazdı və bu sistemləri yüksək səviyyəli kompüterləşdirilmiş ticarət metodologiyasında birləşdirmək üçün mənimlə işlədi. Louis olmasaydı, mən heç vaxt ideyalarımın real dünyada işlədiyini (və pul qazandığını) görə bilməzdim.

Bu kitaba daxil etmək istədiyim bir neçə mövzu var idi, lakin təcrübəmdə çatışmazlıq hiss etdim. Ona görə də bu fəsilləri yazmaq üçün bir neçə həmmüəllifi seçib dəvət etdim. Budur mənim həmmüəlliflərim və onların işlərini həsr etdikləri mövzular: Thomas Birowitz osilatorlar haqqında, Richard Mogi tsiklik analiz haqqında, Steve Nison isə Yapon şamdan qrafikləri haqqında yazdı. Əvvəlki hər şey vacib idi, amma ən çox həyat yoldaşım Co Anna minnətdaram. Co Ann bu cildin bir hissəsi olduğu kitablar silsiləsi yazmaq - içimdəkiləri kağıza köçürmək istəyimi, bəlkə də daxili zərurətimi başa düşdü. Bu səyin birlikdə keçirməyimizə və ailə quruluşumuza əhəmiyyətli dərəcədə təsir etdiyini tam dərk etməsinə baxmayaraq, bu layihə üzərində işləməkdə mənə dəstək olduğu üçün ona təşəkkür edirəm. Bunun ardınca övladlarım Daniel, Zaxar və Samantaya həyatlarında mənim iştirakımın azalmasına reaksiya göstərdikləri üçün təşəkkür edirəm.

Başqa cür qeyd edilmədiyi təqdirdə, bu kitabdakı qrafiklər Prudential Securities Inc.

Jack D. Schwager

Qrafik analiz

1. Qrafiklər: proqnozlaşdırma aləti, yoxsa xalq yaradıcılığı?

Sağlam düşüncə hər kəsə xas deyil.

Birja oyunçusu haqqında bir məsəl var, onun ehtiraslı qazanmaq arzusu yalnız başqa bir itki ilə stimullaşdırılıb. Başlanğıcda o, ticarət qərarlarını fundamental təhlilə əsaslandırmağa çalışdı. O, təfərrüatlı tələb və təklif statistikasına əsaslanaraq səhm qiymətlərini proqnozlaşdıran mürəkkəb modellər qurdu. Bununla belə, bu proqnozlar istər quraqlıq, istərsə də gözlənilməz ixrac sövdələşməsi kimi gözlənilməz hadisə ilə mütləq alt-üst oldu.

Nəhayət, hiddətlənərək fundamental yanaşmadan əl çəkdi və qrafik analizə keçdi. Uğurlu birja ticarətinin sirlərini açacaq təkrarlanan nümunələri axtararaq qiymət qrafiklərini diqqətlə izləyirdi. O, ilk dəfə “köpək balığının dişləri” gündüz aşağı enişləri və “Himalay zirvəsi” yüksəklikləri kimi qeyri-adi formasiyaları kəşf etdi. Təəssüf ki, modellər həmişə etibarlı görünürdü, ancaq əməliyyatlarını onlara əsaslandırmağa başlayana qədər. Qısa getdikdə, yüksəlişlər böyüyən öküz bazarında yalnız fasilələr oldu. Eyni dərəcədə bərbad bir şəkildə, onun hər alışından sonra qiymət artımının davamlı tendensiyası birdən-birə tərsinə çevrildi.

"Problem," deyə düşündü, "qrafik analizin çox kobud olmasıdır. Mənə kompüterləşdirilmiş ticarət sistemi lazımdır”. Beləliklə, o, keçmişdə hər hansı birinin ticarət sistemi kimi sərfəli olub-olmadığını görmək üçün müxtəlif sxemləri sınaqdan keçirməyə başladı. Hərtərəfli araşdırmadan sonra o, tək nömrəli ayların ilk çərşənbə axşamı soya, kakao və avrodollar almaq və sonra həmin ayın üçüncü cümə axşamı günü bu mövqeləri bağlamanın son beş ildə əhəmiyyətli qazanc əldə etdiyini aşkar etdi. İnanılmaz dərəcədə, hərtərəfli öyrənilmiş bu model ticarətə başladıqdan sonra fəaliyyətini dayandırdı. Başqa bir uğursuzluq.

Birja treyderi bir çox başqa üsulları (Elliott dalğaları, Fibonaççi nömrələri, Qann kvadratları, Ay fazaları) sınadı, lakin bunların hamısı eyni dərəcədə təsirsiz oldu. Elə bu zaman o, Himalay dağlarında uzaq bir dağda yaşayan məşhur bir guru haqqında eşitdi və onu tapmağa müvəffəq olan bütün zəvvarların suallarını cavablandırdı. Tacir Nepala gedən təyyarəyə minib, bələdçilər tutaraq iki aylıq səyahətə çıxıb. Nəhayət, gücünün sonunda məşhur guruya çatdı.

“Ey ən müdrik,” dedi, “mən çarəsiz adamam. Uzun illər uğurlu birja ticarətinin açarını axtardım, amma cəhd etdiyim hər şey boşa çıxdı. Bunun sirri nədir?”

Quru bir anlıq fikirləşdi və diqqətlə ziyarətçiyə baxaraq cavab verdi: “PODEPRODO”. Başqa heç nə demədi.

"SUDEPRODO?" – tacir cavabı başa düşmədi. Bu söz onu hər boş dəqiqə təqib edirdi, amma yenə də onun mənasını dərk edə bilmirdi. Birja broker bu hekayəni bir çox insana danışdı, nəhayət dinləyicilərdən biri gurunun cavabını deşifrə etdi.

"Bu olduqca sadədir" dedi. “Aşağı al, baha sat”.

Jack Schwager-in texniki təhlil haqqında kitabı maliyyə bazarlarında ticarət edərkən texniki siqnalların avtomatlaşdırılması ilə maraqlananlar üçün faydalı ola bilər.
Kitabda əsas anlayışlar, üsullar, ticarət üsulları, göstəricilər və sistemlər təsvir edilmişdir. Və bu onun faydalılığıdır - müəyyən postulatlardan praktikaya qədər.

Amma məncə, kitab ikinci dərəcəlidir. Mörfinin kitablarını texniki analiz sahəsində daha yüksək qiymətləndirirəm.

Schwager

19 avqust 2018-ci il, saat 12:00
Dmitri Şirokov
61 kitab, reytinqdə 3-cü yerdədir

Bəzilərinin texniki analizin investisiyalarda tətbiq edilmədiyini söyləməsinə baxmayaraq, mən hələ də işimdə ondan istifadə edirəm.Kitabda yalan siqnallarla bağlı çox maraqlı bir mövzu var idi, məsələn: öküzlər və ya ayılar üçün tələlər, səviyyələrin və ya tendensiyaların gölməçələrinin qırılması, və s. Yəqin ki, texniki analizlə bağlı oxuduğum bütün kitablardan və onların kifayət qədər çoxu var, bu, yəqin ki, yaxşı reytinqə layiqdir. Oxuması asandır, ona görə də hər kəsə tövsiyə edirəm))

Yeyə biləcəyiniz texniki analiz)

13 mart 2018-ci il, saat 16:51
Vladimir Kaçanov
6 kitab, reytinqdə 64-cü yerdədir

Texniki analizlə bağlı bu kitab normal dildə yazılmışdır: yəni sıfır əsası olan insan belə nəyisə başa düşəcək və təcrübəli treyder (texniki analizi yaxşı bilən) onu oxumaqdan həzz alacaq. Bu kitabı oxuyanda Viktor Tarasovla kurslar keçdiyim üçün onu bir oturuşda oxudum.

Texniki analiz üzrə dərslik

03 fevral 2018-ci il, saat 16:59
Vladimir
4 kitab

super kitabdır hər kəsə tövsiyə edirəm

28 mart 2017-ci il, saat 13:48
Vladimir Taxtarov
6 kitab, reytinqdə 56-cı yerdədir

Mən onun praktik hissəsini bəyəndim, yəni real misallar və nə edəcəyinizlə bağlı təkliflər, dəqiq ona görə ki, qrafikin sağında heç nə yox idi, yəni bunlar onun əsl səhvləri və uğurları idi və təbii ki, fərqli bir nümunə idi. strategiyalar, beyni hərəkətə keçməyə məcbur etdi və bundan əvvəl mənim öz strategiyam və ya ticarət sistemim mənim üçün sadəcə sözlər idi, bu kitabı oxuduqdan sonra jurnal, treyder gündəliyi tutmağa başladım, hər kəsə onu tezliklə oxumağı tövsiyə edirəm. mümkün qədər

Qeyri-müəyyən nəticə.

14 fevral 2017-ci il, saat 16:06
KirillVlad
7 kitab, reytinqdə 49-cu yerdədir

Kitab yaxşıdır, maraqlı fikirlər var. Ancaq oxuduqdan sonra analitik qabiliyyətimin artdığını və yeni səviyyəyə keçdiyini deyə bilmərəm. (Bəlkə sadəcə mənəm)))
Material çox abstrakt olmadan aydın şəkildə təqdim olunur.

Kitabın (IMHO) iki mənfi cəhətini nəzərdən keçirərdim: təcrübə üçün oxunmayan qrafikləri olan böyük bir fəsil (sadəcə şəkillər, mənim üçün olduğu kimi, siz real vaxtda məşq etməlisiniz) və ikinci məqam, layiqli sayda səhifənin kitaba həsr olunmasıdır. hesablamaların avtomatlaşdırılması və mexaniki sistemlərin yaradılması mövzusu. (D.Şvaqer robotların tərəfdarıdır)
Ümumilikdə kitab yaxşıdır. Yeni başlayanlar üçün oxumağı tövsiyə edirəm; təcrübəli treyderlər üçün bu, artıq öyrənilmiş həqiqətlərin təkrarı olacaq.

Ən yaxşılardan biri

26 iyul 2016-cı il, saat 19:52
Arizona
2 kitab

Cek Şvagerin “Texniki Analiz” kitabı son oxuduğum kitablardan biridir. Mənim üçün xüsusilə faydalı olan texniki ideyalardan biri daxili trend xətləri idi. Başlayan treyderlər üçün əla və ətraflı bələdçi.

Qrafik analiz haqqında sevimli sitat:

“Son olaraq qeyd edirik ki, skeptiklər akademik Pavlovun təcrübələrindəki heyvanların reflekslərinə bənzər qrafik siqnallara düşünülməmiş reaksiyanın birjada uğur gətirməyəcəyini iddia edərkən yəqin ki, haqlıdırlar. Bununla belə, bu, yuxarıda müzakirə edildiyi kimi, qrafiklərdən məharətlə istifadənin, həqiqətən də, effektiv ticarət planının əsasını təşkil edə biləcəyi ilə heç bir şəkildə ziddiyyət təşkil etmir. Hər halda
qrafik analiz yüksək fərdi üsul olaraq qalır, burada uğur və ya uğursuzluq ilk növbədə treyderin bacarıq və təcrübəsindən asılıdır. Bəzi təcrübə və təbii istedad olmadan skripkada yaxşı ifa etməyi gözləmək üçün heç bir səbəb yoxdur. Eyni şeydə də belədir
təcrübəsiz praktiklərin kostik iradlarına baxmayaraq, qrafik analizlə bağlı. Jack Schwager ©

Jack Schwager Texniki Təhlil

12 yanvar 2016-cı il, saat 20:11
Babylen
3 kitab

Şübhəsiz ki, kitab çox faydalı və maraqlıdır. Aydın tövsiyələr və yaxşı, aydın təqdimat tərzi kitabı oxumaqdan zövq alır.
Kitabın gedişi zamanı Cek Şvaqer oxucunu hər şeyi qrafiklərlə müşayiət edərək texniki analizin əsasları ilə tanış edir.
Kitabdan bu qaydaları xüsusilə özüm üçün faydalı olduğunu vurğuladım.

RİSKİN İDARƏ EDİLMƏSİ QAYDALARI

1. Ticarət pisləşdikdə:
(a) mövqe ölçüsünü azaldın
(b) yaxın müdafiə dayanacaqlarından istifadə edin
(c) yeni sövdələşmələrə başlamağa tələsməyin
2. Ticarət zəif getdikdə, mövqeləri qazanmaqdansa, itirilən mövqeləri aradan qaldıraraq riski azaldın. Bu müşahidə də olub
Edwin Lefebvre tərəfindən “Bir Kumarbazın Xatirələri”ndə belə ifadə edilmişdir: “Mən bütün səhvləri etdim. Pambıqda uduzmuş mövqeni qorudum, buğdada isə gəlirli mövqeni bağladım. Məğlub olan mövqeyi orta hesabla çıxarmağa çalışmaqdan daha pis bir şey yoxdur. Mənfəət göstərən mövqeləri qoruyarkən həmişə itirilən ticarəti bağlayın”.
3. Qazanc əldə etdikdən sonra ticarət üsullarını dəyişməməyə diqqət edin.
4. Ticarət proqramının lap əvvəlində çox riskli görünəcək hər hansı ticarətə girməyin.
5. Tipik ticarətdə müqavilələrin sayını gözlənilmədən artırmayın. (Lakin aktivlər artdıqca tədricən artımlar olduqca normaldır.
6. Kiçik mövqelərə böyüklərlə eyni sağlam düşüncə ilə yanaşın. Heç vaxt deməyin: “Bu, sadəcə bir və ya
iki müqavilə”.

Rus nəşrinə ön söz................................................. ......... .... 12
Ön söz................................................. ....... ................................... 14
Minnətdarlıq sözləri............................................... ...................... 15

Hissə 1. QRAFİKLƏRİN TƏHLİLİ................................................... ...... ...... 17
1. Diaqramlar: proqnozlaşdırma aləti
yoxsa xalq yaradıcılığı?................................................ ............ 19

2. Qrafiklərin növləri................................................. ................................................ 33
Xətt qrafikləri................................................. ......... .... 33
Fyuçers qiymət qrafikləri:
gələcək fyuçers müqavilələri
“davamlı” fyuçerslərlə müqayisədə................................... 37
Bağlama cədvəlləri................................................. ...... ....... 39
"X O oyunu"........................................... ...... .........41
"Yapon şamları"................................................. ...... ............ 43

3. Trendlər................................................. ......... ........................... 44
Trendin müəyyən edilməsi
maksimum və minimumdan istifadə.................................. 44
TD Lines (Thomas DeMarc)................................................. 54
Daxili tendensiya xətləri................................................. ....62
Hərəkətli ortalamalar................................................. ... .....72

4. Ticarət diapazonları................................................. ...... .............77
Ticarət diapazonları: Əsas Mülahizələr......... 77
Ticarət diapazonunun qırılması.................................. 80

5. Dəstək və müqavimət................................................. ...... .85
Ticarət diapazonları................................................. ........ .... 85
Əvvəlki Əhəmiyyətli Yüksək və Aşağı göstəricilər................88
Nisbi maksimalların konsentrasiyası
və nisbi minimumlar......................................95
Trend xətləri, dəhlizlər
və daxili trend xətləri................................................. ..... 95
Zərflərin qiymət qrupları................................................. .... 101

6. Qrafik modellər.............................................. ...... ......... 103
Bir günlük modellər................................................. ...... .103
Davam nümunələri..................................................122
Ters çevrilmə formaları................................................. ......... 132
A. Qrafik analiz hələ də effektivdirmi?151
B. Trendin ortasında mövqelərin açılması
və piramidanın qurulması................................................. ...... 157

9. Qoruyucu dayanacaqların seçilməsi (stop-loss nöqtələri)...................................... 165

10. Məqsədlərin müəyyən edilməsi
və vəzifələrin bağlanması üçün digər meyarlar...................................... 173
Qiymət hərəkətlərinin hədəflərinin müəyyən edilməsi
qrafiklər əsasında................................................. ......... .... 173
Ölçülmüş hərəkət.................................. 174
"Yeddinin qaydası"................................................. ............ ............ 180
Dəstək və müqavimət səviyyələri...................... 182
Həddindən artıq alış/satış göstəriciləri.... 182
DeMark Ardıcıllığı.................................. 188
Qarşı fikir................................................................ ... 196
İzləmə dayanır................................................. ...... .. 196
Bazar haqqında rəyin dəyişməsi................................................. ...... 196

11. Qrafik analizin ən mühüm qaydası................................. 197
Yanlış siqnallar................................................. ... ......... 197
"Öküzlər" və "ayılar" üçün tələlər...................................... ......197
Trend xətlərinin saxta qırılmaları.................................204
Doldurulmuş boşluqlar................................................. ... 205
Sünbülün maksimum və ya minimumuna qayıdın...... 215
Geniş diapazonlu günün hüdudlarına qayıdın......... 221
İstiqamətdə bayraq və ya bayraq sınması
gözləniləndən fərqli................................. 221
Bayrağın və ya bayraqların parçalanması
əks istiqamətdə,
onların normal dağılmasından sonra......................226
Trendin tərsinə çevrilməsi nümunələrinin qırılması.................................. 239
Dəyirmi zirvənin qırılması (aşağı)...................... 250
Gələcəkdə uğursuz siqnalların etibarlılığı.......250
Nəticə................................................................. ................251

12. Ən yaxın fyuçers müqavilələrinin qrafikləri
və davamlı fyuçerslər:
tarixi məlumatların əlaqəsi
fərdi fyuçers müqavilələri üzrə
uzunmüddətli qrafiklərin qurulması üçün.......................252
Qrafikləri birləşdirmək ehtiyacı
fərdi müqavilələr................................................. ......... 252
Qrafik üsulları
əlaqəli müqavilələr................................................. .........253
Ən yaxın fyuçers müqavilələri
və qrafik analizdə davamlı fyuçerslər.. 258
Nəticə................................................................. ................262

13. “Yapon şamdanları” fafikinə giriş......................................289
Niyə saxta şamlar
belə məşhur oldu?................................................ ..... 291
Bir ticarət gününün şəkli
şam fabrikində................................................. ............ ....... 293
Çəkic.................................................. ......................295
Nəticə................................................................. ................308
Son söz (Jack Schwager)................................................ ...... 309

Hissə 2. QRAFİK ANALİZ
REAL HƏYATDA............................................... .... 319
14. Real həyatda qrafik analiz................................... 321
Bu fəsildən necə istifadə etməli................................................. ......322

Hissə 3. OSİLYATORLAR VƏ DÖVRLƏR...................................... 533

15. Osillyatorlar................................................. .... ........................... 535
DSS osilator
və osilatorlar haqqında əsas anlayışlar...................... 536
Bazar sürətinin osilatoru
(impuls osilatoru) ............................................. .... 540
Ölçmə dərəcəsi (dəyişmə sürəti)................................ 541
Hərəkətli orta yaxınlaşma-divergensiya
(hərəkətli orta yaxınlaşma-divergensiya)................................. 541
Nisbi güc indeksi... 557
Stokastik osilator (stokastik)...................................... 558
Hərəkətli orta dəhliz
(hərəkətli orta kanal)................................................. 559
Micro-M zirvələri və mikro-W çuxurları
(mikro-M zirvələri və mikro-W altlıqları)................................ 566
Nəticə................................................................. ................... 570

16. Fyuçers bazarlarının dövrlərinin təhlili................................... 571
Dövrlər həqiqətən mövcuddurmu?......................571
Dövr tədqiqatının başlanması.............................................. .... 574
Dövr nəzəriyyəsinin əsasları................................................. ................... 576
Səkkiz addım
tsiklik təhlil apararkən.................................. 578
Ticarətdə dövrlərdən istifadə................................. 604
Nəticə................................................................. ............... 609

Hissə 4. TİCARƏT SİSTEMLERİ
VƏ EFEKTLİLİYİN ÖLÇÜLMƏSİ
TİCARƏT................................................. .. ............. 611

17. Texniki ticarət sistemləri:
strukturu və dizaynı.................................................. ......... ..... 613
Bu kitab sizə ticarət sistemləri haqqında nə deyəcək..613
Avtomatik ticarət sistemlərinin üstünlükləri...... 614
Üç əsas sistem növü ................................................... ....... 615
Trend izləyən sistemlər.................................. 616
On ümumi problem
sistemləri izləyən standart tendensiya.................627
Mümkün dəyişikliklər
sistemləri izləyən əsas tendensiya.................................631
Əks-trend sistemləri................................................. ... 642
Diversifikasiya................................................................. ....... ......... 645
On Ümumi Problemə qayıt
trendi izləyən sistemlər................................................. ...... 648

18. Orijinal ticarət sistemlərinin nümunələri................................650
Mən niyə bu sistemlərin sirlərini açıram?......650
Geniş diapazonlu gün sistemi................................. 651
Təriflər................................................. ....... ............ 652
Sürətləndirici günlər üçün dağılma sistemi................................. 661
Ardıcıl gün sayma sistemi
sürətlənmə ilə................................................. ... ................. 672
Nəticə................................................................. ............... 675

19. Ən yaxşı fyuçers qiymət seriyalarının seçilməsi
kompüter testi üçün................................................. .... 681
Qiymət məlumatlarından istifadə
fərdi fyuçers müqavilələri üçün................................. 681
Ən yaxın fyuçers müqavilələri................................. 682
Fyuçers qiymət seriyası
bitənə qədər sabit müddətlə (“əbədi”).. 683
Davamlı fyuçerslər................................................. ... 686
Müxtəlif növ qiymət seriyalarının müqayisəsi...................... 692
Nəticə................................................................. ............... 694

20. Ticarət sistemlərinin sınaqdan keçirilməsi və optimallaşdırılması................695
Xüsusi seçilmiş nümunə................................. 695
Əsas anlayışlar və təriflər......................698
Qiymət seriyasının seçilməsi................................................. ............ 701
Vaxt dövrünün seçilməsi................................................. ..... 701
Realist fərziyyələr.................................. 703
Sistemin optimallaşdırılması.................................................. ........ .... 704
Optimallaşdırma mifi................................................. ............ .... 707
Sınaq və ya uyğunlaşdırma?................................................ ...... 721
Simulyasiya nəticələri haqqında həqiqət................................. 723
Sistemin çox bazar sınağı.................................. 725
Mənfi nəticələr................................................. ... 726
Tikinti mərhələləri
və ticarət sisteminin sınaqdan keçirilməsi......................727
Ticarət sistemləri haqqında qeydlər................................. 729

21. Ticarət fəaliyyətinin ölçülməsi................................... 733
Mənfəəti normallaşdırmaq zərurəti................. 733
Kəskin nisbət.................................................. ... .735
Sharpe nisbəti ilə bağlı üç problem......738
Mənfəət nisbəti
aktivin dəyərinin maksimum azalmasına
(Geri qaytarma əmsalı - RRR)................................ 742
İllik mənfəət/zərər nisbəti
(Ağrıya Qazanc)............................................. ... ...................747
Risk ölçüsü kimi maksimum itki................................... 747
Performansın ölçülməsi,
əməliyyata əsaslanan ................................................... ................... 748
Performansı ölçməyin yolu nədir?
istifadə etməliyəm?.............................................. ..... .750
Mənfəət/Risk münasibətlərinin qeyri-adekvatlığı
ticarət fəaliyyətini qiymətləndirmək üçün
Maliyyə meneceri................................................ ...751
Ticarət fəaliyyətinin qrafik qiymətləndirilməsi......755
Nəticə................................................................. .............. 760

Hissə 5. TƏCRÜBƏ ETMƏK TREYDERLƏR ÜÇÜN MƏSLƏHƏT...763

22. Ticarətə planlı yanaşma...................................... ...... 765

Addım 1: Ticarət Fəlsəfəsinin Müəyyənləşdirilməsi................................... 765
Addım 2: Ticarət üçün bazarların seçilməsi................................... 766
Addım 3: Risklərin idarə edilməsi planının hazırlanması......... 767
Addım 4: Gündəlik təyin edin
hərəkətlərin standart ardıcıllığı................771
Addım 5: Treyderin qeyd dəftərinin saxlanması................................... 772
Addım 6: Treyderin gündəliyinin aparılması................................... 774
Addım 7: Öz əməliyyatlarınızı təhlil edin.................................775

23. Alış-verişin səksən iki qaydası
və bazar haqqında şərhlər................................................. ......777
Ticarətin başlanması .............................................. ...... ......... 778
Ticarətdən və risklərin idarə edilməsindən çıxın
(pul idarəçiliyi).................................................. ............ ..780
Digər risklərin idarə edilməsi qaydaları
(pul idarəçiliyi).................................................. ............ ..781
Mənfəətli mövqeləri tutmaq və onlardan çıxmaq. 782
Digər prinsiplər və qaydalar................................................. .....784
Qiymət modelləri................................................. ......... .........785
Təhlil və yoxlama ................................................ ......... ...... 788

24. Bazar müdrikliyi................................................. ...... ...................789

Bu gün məqalədə Jack Schwager haqqında danışacağıq. Bu, öz karyerasını quran və hər kəsə istənilən yüksəkliyə çatmağın mümkün olduğunu göstərən yazıçı və uğurlu treyderdir. Biz Schwagerin tərcümeyi-halına baxacağıq, həmçinin onun kitabları və yeni başlayanlar üçün məsləhətləri haqqında danışacağıq.

Jack Schwager: tərcümeyi-halı

Başlamaq üçün qeyd edək ki, məqaləmizin qəhrəmanı adi bir ailədə anadan olub. Atası sadə bir mühacir idi və gəlirini artırmaq istəyən birjada ticarətlə məşğul olmağa qərar verdi. Bəlkə də bu, Cek Şvagerin gələcəkdə bu cür fəaliyyətlərlə maraqlanmasına səbəb olub. Tələbəlik illərində oğlan artıq birja ilə məşğul idi, buna görə də 1971-ci ildə buraxılış layihəsini müdafiə etməli olanda, mövzu haqqında düşünmədi və dərhal riyaziyyat və iqtisadiyyata ən yaxın olanları seçdi. Oğlan kolleci bitirdi, sonra fərqlənmə diplomu ilə bitirdiyi kollecə daxil oldu. Bundan dərhal sonra o, Reynolds adlı kiçik bir broker şirkətində işləmək üçün dəvət aldı. Sonra ona qiymətli kağızlar üzrə analitik vəzifəsi təklif olunub. O, bir müddət burada çalışıb və kifayət qədər uğurlu olub. Bundan sonra başqa bir şirkətlə birləşmə baş verdi və nəticədə Dean Witter Reynolds meydana gəldi.

Analitikaya ilk maraq

Qeyd etmək lazımdır ki, o uzaq dövrlərdə məqaləmizin qəhrəmanının maliyyə bazarları və fyuçerslər haqqında zərrə qədər təsəvvürü olmasa da, o vaxt da analitikaya cəlb olunurdu və bunu sevinclə edirdi. Üstəlik, uzun müddət bazarda daimi dəyişikliklər məsələsi ilə maraqlanırdı. O, buna vaxt ayırmaq və məsələni yaxşı başa düşmək istəyirdi. Təcrübə qazanan Şvaqer karyera nərdivanını yüksəltdi. Müstəqil işləməyi və trendin inkişaf istiqamətini dəqiq proqnozlaşdırmağı öyrəndi. Deyəsən, karyerası yüksəlir, lakin bu, Cek üçün kifayət etmədi, çünki o, pulsuz səyahətə çıxmaq istəyirdi.

Bir mütəxəssis kimi

Jack Schwager hedcinq fondları və fyuçerslər sahəsində beynəlxalq səviyyədə tanınmış ekspertdir. O, yüksək vəzifələr tutur və milyonlarla dollar qazanır. Eyni zamanda yaradıcılığına həsr etdiyi nəşr etdirdiyi kitablar ona şöhrət gətirib. Onlardan ən məşhurları müxtəlif nəşrlər üçün bir sıra müsahibələr "Səhmçi sehrbazlar" və "Texniki Analiz" kitabıdır.

Karyera

2001-2010-cu illərdə Jack Schwager Londonda yerləşən Fortune Group hedcinq fondunda məsləhətçi və tərəfdaş olub. Bu təşkilat fondun müştərisi olmaq istəyənlər üçün portfellərin idarə olunması ilə məşğul olurdu. Məqaləmizin qəhrəmanı da olan aparıcı ekspertlərdən özəl ödənişli məsləhətləşmələr də aparılıb. Adam 20 ildən çox vaxtını Wall Street-də aktiv işə həsr etdi, burada şirkətdən şirkətə keçdi və fyuçers ticarəti ilə məşğul olan insanlar arasında təcrübə və bacarıqlarını artırdı. Yeri gəlmişkən, o, son vaxtlara qədər Prudential Securities şirkətində işləyib. Hazırda Cek Şvaqer britaniyalıların və amerikalıların aktivlərini bölüşdürən şirkətə rəhbərlik edir.

Kitablar yazmaq

Yazıçının kitablarına gəlincə, qeyd edirik ki, o, özünü bu məsələdə xüsusi istedadlı hesab etmir. Üstəlik, o, özünü var-dövlətin artırılması ilə bağlı məsləhətlər verən müəlliflər qrupuna aid etmir. O, tövsiyələrini yalnız öz təcrübəsinə və həmkarlarının bir çox nümunələrinə əsaslanır. Buna görə də o, məsləhətlərini bölüşdüyünə və hər kəsin öz nəticə çıxara biləcəyi öz hekayəsini danışdığına inanır.

Birinci risk

Bir gün gələcək treyder Cek Şvaqer qardaşından 2000 dollar borc aldı. Qeyd edək ki, ilk işində o, dərhal müflis olub. Bununla belə, pul geri qaytarılmalı idi, buna görə də o, bazar araşdırmalarına daha da dərindən girməyə qərar verdi. Bunun sayəsində bir müddət sonra Schwager işə düzələ bildi və öz texniki analiz qaydalarını inkişaf etdirdi. Daim işləyən və təkmilləşərək, o, fundamental ilə birləşməyi bacardı, bunun sayəsində kotirovkaların proqnozlaşdırılması məsələsində əsl lider oldu.

Uğur

İndi fyuçers və hedcinq fondları üzrə əla ekspert analitika ilə məşğul olur və özəl məsləhətləşmələr aparır. Demək lazımdır ki, o, tez-tez səhvlərə yol verir, lakin çox vaxt öz nümunəsi ilə. O, demək olar ki, həmişə kənar sifarişləri mükəmməl yerinə yetirir, şəxsi işlərində zəif tərəflərini sınaqdan keçirirdi. Səhvlərini gördüyü üçün Cek onları düzəltməyi öyrəndi, bu da zaman keçdikcə ən vacib tapşırıqları ona etibar etməyə başladıqlarına səbəb oldu. Eyni zamanda, o, məşhur treyderlərin necə böyük sərvət toplamağa və qiymətli kağızların ticarətindən inanılmaz miqdarda pul qazanmağa müvəffəq olduğunu dəqiq anlamağa çalışırdı. Uzun illər bu mövzunu öyrəndikdən və peşəkarlarla ünsiyyət qurduqdan sonra adam başa düşdü ki, əslində ticarət sisteminin və ya konkret strategiyanın seçilməsi heç bir fərq qoymur. İş ondadır ki, hər bir treyder öz sistemini qurur, ya işləyir, ya da yox olur. Görünür ki, bu, səthdə görünür, lakin biz görürük ki, hər bir treyderin öz fərdi yanaşması var. Öz yolunuzu özünüz etmək uğurun əsas sirridir.

Prinsiplər

Jack D. Schwager, aşağıda müzakirə edəcəyimiz ticarətin əsas prinsiplərini qeyd etdi. Birincisi, ekspert bildirdi ki, hər kəs üçün eyni dərəcədə effektiv işləyəcək xüsusi texnika yoxdur. Buna görə hər bir treyder öz yolunu yaratmaqla başlamalıdır. Eyni zamanda, başqa insanların təcrübəsini öyrənməli və ondan özünüz üçün rasional bir şey götürməlisiniz. Ancaq heç bir halda müvəffəqiyyətli bir insanın metodunu dəqiq surətdə kopyalamamalısınız, çünki nəticədə bu, yenə də itkiyə səbəb olacaqdır. Bu fikir Cek Şvagerin bütün kitablarında əsasdır.

Ticarətin ikinci prinsipi ondan ibarətdir ki, birinci yerdə ticarət metodologiyası deyil, pulun idarə olunması olmalıdır. Aydındır ki, yeni başlayanlar xüsusi olaraq öz iş metodlarına diqqət yetirirlər və unudurlar ki, hətta qazandıqları pulları da düzgün idarə etməyi bacarmalıdırlar. Başqa sözlə, kapitalın passiv gəlir əldə etməsi üçün nəyəsə yatırılması lazımdır. Bir çox insanlar bunu unudurlar və israfçı həyat tərzi keçirirlər və sonra niyə layiqli pul toplaya bilmədiklərini və ya xəyallarını həyata keçirə bilmədiklərini düşünürlər.

Buna dəyərmi?

Schwager-in əsas ticarət prinsipi ona əsaslanır ki, hər bir insan həyatını ticarətə həsr etməzdən əvvəl maksimum portfel riskini hesablamalıdır. Bu, sırf analitikadır, bu istiqamətdə hərəkət etməyin hər hansı bir mənasının olub-olmadığını anlamaq üçün lazımdır. Bir başlanğıcın müstəqil olaraq tam təhlil apara bilməsi ehtimalı azdır, buna görə bir mütəxəssislə əlaqə saxlamaq daha yaxşıdır. Bu, o qədər də bahalı xidmət deyil, ancaq sizə ya qazanc əldə etmək üçün real fürsət yaratmağa, ya da uğursuz ideyadan tamamilə imtina etməyə imkan verəcək.

Dördüncü prinsipə gəlincə, burada deyilir ki, ticarət birjasına nə vaxt və necə girsəniz, ondan necə və nə vaxt çıxa biləcəyinizi həmişə bilməlisiniz. Beləliklə, onlardan istifadə etmək zərurəti yaranarsa, bütün mümkün çıxış yollarını başa düşməli və bilməlisiniz.

Mütəxəssis “Texniki Analiz”də mükəmməl məsləhətlər verir. Bununla belə, biz kitabı oxumadan internetdə tapmaq asan olan onun əsas tövsiyələrini nəzərdən keçirəcəyik. Eyni zamanda, birjalarla məşğul olmaqda qərarlı olanların hamısına Cek Şvagerin “Səhm sehrbazları” kitabını diqqətlə öyrənmək tövsiyə olunur. Məsləhətlərin özünə keçməzdən əvvəl qeyd etmək istərdim ki, treyder özü tez-tez deyir ki, onun işi sistemli yanaşmaya və qrafiklərin diqqətlə öyrənilməsinə əsaslanır. Beləliklə, məqaləmizin qəhrəmanı yeni başlayanlara hansı tövsiyələri verə bilər?

Birincisi, başa düşməlisiniz ki, bazarlar kənardan inandırmağa çalışdıqları qədər gözlənilməz və təsadüfi bir sistem deyil. Yenə də bilməliyik ki, bazar insanların sayəsində işləyir, yəni bütün sistemə təsir edən böyük amil psixologiyadır. Bu mövzunu çox ətraflı öyrənmək məqsədəuyğundur, çünki o, biznes üçün vacib olan, hətta peşəkar ekspert və ya analitik olmadan da təhlil edilə bilən bəzi məqamları anlamağa imkan verəcək. Adam da israr edir ki, birjada ticarətdə qaydalar yoxdur. Başqa sözlə, deyə bilərik ki, effektiv üsullar var, lakin onlar sizin işinizdə qazanc əldə ediləcəyinə zəmanət vermir. Buna görə Cek təsirli üsullardan istifadə etməyi məsləhət görür, lakin öz strategiyanızı qurmağı unutmayın. Kişi pul qazanmağın başqa yollarının da olduğunu unutmamağı da şiddətlə tövsiyə edir. Başqa sözlə, yalnız birjadan qazanc əldə etməyə diqqət yetirmək lazım deyil. Bəli, gərək bu mövzunu öyrənəsən, başa düşəsən, sonra qazanılan biliklərə əsaslanaraq hərəkətə keçəsən. Ancaq günlərinizi gələcək bazar təlatümlərini anlamağa sərf etməyin. Bu vaxtı yeni gəlir mənbəyi tapmağa həsr etmək daha effektivdir.

Fəlsəfi nəticələr

İndi isə istedadlı mütəxəssisin verdiyi daha iki fəlsəfi məsləhətdən danışaq. Bunlardan birincisi uğurun sirrinin fərdilikdə gizlənməsi ilə bağlıdır. Cek Şvaqer əmindir ki, effektiv strategiyanı ancaq öz həqiqi mənliyini izləyən şəxs yarada bilər. İkinci fəlsəfi sirr ondan ibarətdir ki, yaxşı gəlir əldə etmək fitri istedadla qırılmaz şəkildə bağlıdır. Bununla yanaşı, Şvaqer vurğulayır ki, böyük səy və gərginlik olmadan istedadı reallaşdırmaq sadəcə mümkün deyil.

Məqaləmizin qəhrəmanının danışdığı növbəti şey həyatda uğurdur. Başqa sözlə, Cek ticarətin özlüyündə heç bir faydası olmayan həqiqətən layiqli, böyük iş olduğuna inanır. Bu, yalnız ümumiyyətlə uğurlu bir insanın həyatında hər hansı bir əhəmiyyət kəsb edir. Artıq dolayısı ilə qeyd etdiyimiz sonuncu məsləhət, təcrübəsiz treyderin əsas vəzifəsinin sələflərinin tarixini ətraflı öyrənmək və yeni və unikal bir şey yaratmaq olduğuna aiddir.

Yeri gəlmişkən, onu da qeyd edək ki, Fundseeder platforması qəhrəmanımızın ideya məhsuludur. Bu, dünyanın hər yerindən ən yaxşı investorları ixtisaslı ticarət istedadı ilə birləşdirməyə çalışan məşhur investisiya şirkətidir.

Bioqrafiyasını nəzərdən keçirdiyimiz Jack Schwager, həyatı boyu ticarətə inanılmaz bir yanaşma yaratmağı bacaran unikal, maraqlı bir şəxsiyyətdir. Bu insan adi insanlara necə qorxmamağı və öz metodologiyasını yaratmağı, özünü izləməkdən qorxmamağı öyrədir. Üstəlik, bütün bu gözəl sözlər real faktlara və araşdırmalara əsaslanır. Unutmayaq ki, Jack Schwager heyrətamiz analitikdir. Buna görə bütün təcrübəsiz treyderlər sadəcə olaraq bu şəxsin tərcümeyi-halı və onun əsas əsərləri ilə tanış olmalıdırlar.

Jack Schwager, Böyük Britaniya və ABŞ-da tənzimlənən alternativ aktiv meneceri olan Fortune Group-un idarəedici direktoru və rəhbəridir. Schwager, bir sıra geniş şaxələndirilmiş institusional hedcinq fondları olan Fortune's Market Wizards Funds Funds üçün baş portfel meneceridir. O, həmçinin müstəqil hedcinq fondu tədqiqat mərkəzi olan Fortune Global Fund Analysis-in direktorlar şurasında işləyir.

Onun təcrübəsinə 22 il aparıcı Wall Street firmaları üçün fyuçers tədqiqat qrupunun direktoru kimi və 10 illik aparıcı əmtəə fyuçers ticarəti daxildir. Cənab Şvaqer, bəlkə də ən çox məşhur "Bazar sehrbazları" kitabının (1989) və eyni dərəcədə məşhur olan "Yeni Bazar Sehrbazları"nın (1992) müəllifi kimi tanınır. Seriyanın üçüncü cildi olan The Stock Market Wizards 2001-ci ilin əvvəlində nəşr olundu. Cənab Şvagerin 1984-cü ildə nəşr olunmuş “Fyuçers bazarlarına dair tam bələdçi” adlı ilk kitabı fyuçers ticarəti mövzusunda klassiklərdən biri hesab olunur. On ildən çox vaxt keçdikdən sonra o, bu orijinal əsəri üç cilddə Schwager və Futures seriyasında, o cümlədən Fundamental Analiz (1995), Texniki Analiz (1996) və Ticarətin İdarə Edilməsi: Miflər və Həqiqətlər (1996) şəklində yenidən işləyib genişləndirdi. O, həmçinin Con Uilinin məşhur Giriş seriyasının bir hissəsi olan Texniki Analizlərə Giriş (1999) kitabının müəllifidir.

Cənab Şvaqer bir çox seminarların müəllifidir. Mühazirələrində o, ticarət və investisiya sahəsində dünyanın aparıcı liderlərinin təcrübəsinə, ən böyük hedcinq fondlarına, texniki təhlilə və ticarət sistemlərinin tətbiqinə diqqət yetirir. O, Bruklin Kollecində iqtisadiyyat üzrə bakalavr və Braun Universitetində iqtisadiyyat üzrə magistr dərəcəsinə malikdir.

Kitablar (5)

Stok sehrbazları

Birja Sehrbazları oxucuya öz düşüncə dünyasına girməyə, uğurlarının fundamental prinsiplərini başa düşməyə imkan verir - yəni müxtəlif bazarlara fərqli yanaşma, əməl olunan ticarət qaydaları, bu peşəkarların digər treyderlərə şəxsi məsləhətləri.

Uğurlu treyder olmaq nəyə başa gəlir, birja sehrbazlarının öz ağızlarından anlayacaq və eşidəcəksiniz.

Birja Sehrbazları

Birja Sehrbazları, müəllifin Amerikanın ən uğurlu treyderlərindən və portfel menecerlərindən müsahibə aldığı məşhur Market Wizards seriyasının ən son kitabıdır. Schwager-in həmsöhbətlərinin hər biri birja ticarətində heyrətamiz nəticələr əldə etdi və bununla da qiymət hərəkətlərinin təsadüfi və gözlənilməz olması barədə ümumi fikirləri təkzib etdi.

Bazar sehrbazlarının ticarət üslublarının müxtəlifliyi heyrətamizdir və ən uğurlu bazar oyunçularının ümumi xüsusiyyətlərindən biri bazara öz fərdi yanaşmalarından istifadə etməkdir. Bu gözəl kitabı oxumaq həm təcrübəsiz investorlara, həm də peşəkarlara bazara təzə nəzər salmağa və qazanc əldə etmək üçün yeni üsullar kəşf etməyə kömək edəcək.

Yeni bazar sehrbazları

Kitab sizə qabaqcıl peşəkarlardan - "bazar sehrbazlarından" birinci əldən investisiya ideyaları və ticarət üsulları əldə etməyə imkan verir. Bu "bazar sehrbazları" tərəfindən istifadə edilən ticarət üsullarının müxtəlifliyi heyrətamizdir.

Onlardan bəziləri heç vaxt səhm qiymətləri qrafiklərinə baxmadan yalnız fundamental analiz əsasında ticarət edir, digərləri yalnız texniki ticarət sistemlərindən istifadə edir, digərləri opsion qiymətləri problemlərinə diqqət yetirir, digərləri isə bugünkü hiper-səmərəli bazarda arbitraj mənfəət imkanları tapmağa çalışır.

Texniki analiz. Tam Bələdçi

“Texniki Analiz” kitabında. Tam Kurs Əfsanəvi maliyyə analitiki Jack D. Schwager real bazarlarda ticarətdə nəyin işlədiyinə və nəyin yaramadığına diqqət yetirərək texniki təhlili dərindən araşdırır. Bu kitabın öyrənmə təlimatında Thomas Birowitz, Jack Schwager və Stephen Turner bu kitabda təqdim olunan materialı mənimsəmənizə kömək etmək üçün bir sıra testlər və problemlər təqdim edirlər. Təlimatdakı materialın təşkili sadədir və “Texniki Analiz” kitabının strukturuna tam uyğundur. Tam kurs.