Krijuesi i fondit të përbashkët të indeksit të parë në botë.
Në vitin 2004, revista Time e emëroi John Clifton Bogle një nga 100 njerëzit më të rëndësishëm dhe me ndikim në botë. Në vitin 1999, revista Fortune e quajti atë një nga katër "gjigandët e shekullit të 20" në industrinë e investimeve.
Nuk ka gjasa që shpesh të keni dëgjuar një person të fajësojë veten për faktin se "diçka nuk funksionoi" në punën e tij. John C. Bogle nuk heziton të shpjegojë pse u pushua nga puna një ditë.
Më duket se isha shumë joparimore, shumë e papërvojë, shumë vetëbesuese dhe, ndoshta, edhe arrogante. Unë u përpoqa të largoja të gjitha këto tipare negative të karakterit që bëheshin gjithnjë e më të urryera për mua me kalimin e kohës.
Unë mendoj se John C. Bogle e di shumë mirë se çfarë është autokritika.
Nëse do të ishit një producent i Broadway-it që kërkonte një aktor për të luajtur "zotin investues", do të ndalonit audicionin nëse do të dëgjonit zërin e John "Jack" Bogle. Basi i tij unik tingëllon nota të fuqishme që ngjallin tek bashkëbiseduesit e tij një ndjenjë respekti të thellë dhe madje frikësimi të shenjtë. Sigurisht, Jack Bogle nuk është një zot, por pasi ka krijuar disa fonde të përbashkëta të indeksit si pjesë e Grupit Vanguard në vitet 1970, nuk ka dyshim se ai është bërë një legjendë e vërtetë investimi.
Le të japim një deklaratë tjetër nga heroi ynë.
Unë jam një menaxher shumë kërkues, shumë kokëfortë, shumë i zgjuar dhe me shumë përvojë. Përveç kësaj, unë jam i interesuar për historinë. Para se të marr një vendim, mendoj për problemin për një kohë të gjatë. Vetëm në raste të rralla, kur më pyesin nëse kam menduar për ndonjë problem, më duhet të pranoj se nuk e kam analizuar aq thellë.
Megjithatë, ishte Jack Bogle ai që ndryshoi mënyrën se si amerikanët investojnë para duke krijuar Grupin Vanguard dhe duke themeluar fondin e parë të përbashkët në botë.
"Ne zgjodhëm emrin Avangard sepse ishim udhëheqësit e një drejtimi të ri," kujton Bogle, jo pa krenari. - Dhe gjithashtu për nder të betejës së Lord Nelson në Nil, e quajtur më vonë "Beteja detare e mijëvjeçarit" nga New York Times. Admirali Nelson i dha fund ëndrrave të Napoleonit për të përfshirë Egjiptin brenda kufijve të perandorisë së tij. Si rezultat i kësaj beteje, britanikët nuk humbën asnjë anije të vetme, ndërsa flota franceze u mund plotësisht”.
Ajo që është e ndryshme në lidhje me fondet e indeksit është se ato nuk mbështeten në tregti të paparashikueshme dhe të shtrenjta nga menaxherët e investimeve për të mposhtur kthimet e bursës ose indekseve të saj. Historia tregon se shumica e menaxherëve të investimeve dështojnë ta bëjnë këtë.
Fondet e indeksit shërbejnë si pasqyrë e vetë indekseve. Përdorimi i fondeve të tilla bëri të mundur uljen e kostove administrative, për shkak të të cilave kthimi i fondit ishte shumë afër kthimit të indeksit të përzgjedhur. Gjatë viteve 1990, fondet e indeksit u bënë metoda dominuese e investimit për dhjetëra miliona amerikanë. Për sa i përket rentabilitetit, ato tejkaluan pothuajse të gjithë analogët ekzistues dhe për sa i përket 70 për qind të fondeve të menaxhuara ato tejkalojnë edhe sot.
John Bogle krijoi fondin e parë të indeksit, i cili megjithatë u shfaq si rezultat i një gabimi.
Gjithçka filloi në fund të viteve 1960, kur Jack ishte president i Wellington Fund, një kompani konservatore e menaxhimit të investimeve. Bogle dhe bordi i drejtorëve vendosën të bashkojnë fondin e tyre me një tjetër firmë këshilluese investimi nga Bostoni. Thorndike, Doran, Paine dhe Lewis ndoqën një strategji investimi më agresive. Kjo rrethanë i lejoi Wellington Fund të zgjerojë linjën e tij të produkteve dhe të fillojë menaxhimin aktiv të parave.
Zgjerimi i biznesit solli miliona dollarë investime shtesë për kompaninë e Jack, të cilat menaxhoheshin në mënyrë aktive dhe agresive nga menaxherët e investimeve që raportonin te Jack Bogle, president dhe CEO i Wellington Management Company. Ishin vitet e arta 1960, kur tregu i aksioneve lulëzoi në një treg me rritje të udhëhequr nga brezi i bumit të foshnjës që filloi pas Luftës së Dytë Botërore.
Por këto kohë të arta përfunduan shpejt. Në fillim të viteve 1970, situata në bursë ishte përkeqësuar ndjeshëm. Sipas Jack Bogle, asetet e Wellington Management Company u reduktuan më pas me rreth 70 për qind.
Gabimi më produktiv i Jack Bogle (me fjalët e tij)
Në janar 1974, njerëzit që kishin dështuar aq keq aksionarët tanë komplotuan për të më pushuar!
Ata siguruan më shumë vota se unë duke përfshirë të gjithë miqtë e tyre në bordin e drejtorëve të Wellington Management Company. Në ato ditë, isha shumë naiv dhe nuk mendoja asgjë për intrigë. Fatkeqësisht, nuk më kujtohen mësimet e historisë për të cilat kam shkruar në tezën time të diplomimit në Universitetin Princeton. Por bëhej fjalë për këtë biznes të mallkuar!
Unë u mbajta si president i Fondit Wellington, por bordi i drejtorëve më ndaloi të merrja pjesë në menaxhimin dhe shpërndarjen e investimeve. Pasi mora këtë vendim “Solomon”, ata më dhanë një të tretën administrative, duke i dhënë pjesës tjetër të menaxhmentit të lartë të kompanisë dy të tretat, përkatësisht investimet, konsulencën, shpërndarjen dhe marketingun.
Kështu më dhanë të tretën më të keqe të byrekut, atë administrative. Mos më keqkuptoni: funksionet administrative janë shumë të rëndësishme dhe ekzekutimi i tyre i përgjegjshëm kryhet nga njerëz inteligjentë dhe të aftë. Por personalisht ky aktivitet nuk më jep shumë kënaqësi.
Kështu që më duhej të merresha me menaxhimin e investimeve.
Duke iu drejtuar bordit të drejtorëve me këto fjalë: “Zotërinj, ju flisni në emër të aksionarëve të fondeve tona. Ne do të kontrollojmë funksionimin e tyre, "përvijova teorinë time të rrënimit. Ne duhet të kryejmë secilin nga ato funksione, pa të cilat fondi do të falimentojë.” Pra, do të dilni pa probleme nëse nuk keni mjete kontrolli financiar. Do të prisheni nëse nuk i mbani asetet tuaja në nivelin e duhur çdo ditë. Do të prisheni nëse nuk i blini aksionet tuaja dhe nuk lëshoni të reja. Kjo është gjithçka që bëmë në të vërtetë. Prandaj, ne ishim një kompani administrimi.
Drejtorët bërtitën: “Prisni një minutë! Ju nuk keni të drejtë të merrni pjesë në menaxhimin e investimeve! Kjo ishte marrëveshja”.
Kësaj iu përgjigja: “Por fondi nuk menaxhohet! Ka të bëjë vetëm me administratën”. Në këtë mënyrë arrita të dal nga ngërçi në të cilin u futa.
Ju do të thoni unë përdora një mashtrim. Ndoshta, por kishte një arsye më shumë se bindëse për këtë.
Ata bënë një gabim taktik duke mos menduar se duke luajtur zare unë mund të rifitoja atë që kishin humbur në poker.
Vanguard filloi operacionet më 1 maj 1975. Në shtator, unë propozova krijimin e fondit të parë të indeksit në botë.
Çfarë e shtyu këtë vendim? Së pari, më lejoi të përfshihesha edhe një herë në menaxhimin e investimeve. Së dyti, Vanguard luajti rolin e një ofruesi të shërbimeve financiare me kosto të ulët në këtë biznes. Kështu, një fond indeksimi është opsioni i përshtatshëm, më i mundshëm dhe më i dukshëm në dispozicion. Është në këtë rast që diferenca në kosto shfaqet fjalë për fjalë çdo ditë, dhe pas një kohe të gjatë nuk mund të mbeteni fare humbës.
Ne themeluam fondin e parë të indeksit në botë në 1976. Me sa di unë, nuk ka pasur përpjekje të tjera për të krijuar fonde të ngjashme deri në vitin 1984.
Që atëherë, pjesa e tregut të Vanguard është rritur nga 1 përqind e aseteve të industrisë në më shumë se 10 përqind sot. Kjo rritje në 10 për qind korrespondon në terma absolute me pothuajse 880 miliardë dollarë aktive. (Që më 31 dhjetor 2009, fondet e përbashkëta në Shtetet e Bashkuara kontrollonin 1.3 trilion dollarë.]
Gabimi im më produktiv ishte gabimi im më i madh. Më pushuan, por vazhdova të jetoj dhe të studioj. Unë u pushova dhe krijova Vanguard.
Shkurtimisht për John C. Bogle
John C. Bogle, i cili është mbi 80 vjeç, është themeluesi i Vanguard Group, Inc. dhe President i Qendrës së Kërkimit të Tregjeve Financiare Bogle. Ai themeloi Vanguard në 1974 dhe shërbeu si kryetar dhe CEO deri në 1996 (dhe shërbeu si kryetar i lartë deri në 2000). Emri i John C. Bogle është lidhur me kompaninë paraardhëse që nga viti 1951; këtu ai shërbeu si menaxher i përgjithshëm nga 1967-1974.
Vanguard Group është një nga dy organizatat më të mëdha të menaxhimit të fondeve të përbashkëta në botë (me seli në Malvern, Pensilvani). Ai mbulon mbi njëqind fonde të përbashkëta me aktive totale rrjedhëse prej rreth një trilion dollarësh. Fondi Vanguard 500 Index, më i madhi i grupit, u themelua nga Jack Bogle në 1975 dhe ishte fondi i parë i përbashkët i indeksit në botë.
Arsimi
Në vitin 1951 u diplomua me nderime në Universitetin Princeton me një diplomë në Ekonomi. Në vitin 1947 u diplomua me nderime në Akademinë Blair.
Grada nderi
Universiteti Georgetown
Universiteti Princeton
Universiteti Katolik i Immaculata
Universiteti Shtetëror i Pensilvanisë
Universiteti i Delaware
Universiteti i Rochester
Universiteti i Shkollës së Re
Universiteti Susquehanna
Universiteti Lindor
Universiteti Eidner
Kolegji Albright
Universiteti Drexel
Libra nga John C. Bogle
Bogle mbi fondet e ndërsjella: Perspektiva të reja për investitorin inteligjent. - Irwin, 1993 ("Bogle mbi fondet e ndërsjella: Perspektiva të reja për investitorin inteligjent.")
Fondet e përbashkëta nga një këndvështrim i arsyeshëm. Imperativa të reja për investitorin e zgjuar. – Botues Alpina, 2002.
John Bogle mbi Investimin: 50 vitet e para. – McGraw-Hill, 2000. (“John Bogle on Investing: The First 50 Years.”)
Numri i personazheve: Krijimi dhe ndërtimi i Grupit Vanguard. – McGraw-Hill, 2002. (“Rëndësia e karakterit: Krijimi dhe ndërtimi i grupit Vanguard.”)
Beteja për shpirtin e kapitalizmit. – Shtëpia Botuese e Institutit Gaidar, 2011.
Udhëzuesi i Investitorëve të zgjuar. E vetmja mënyrë e besueshme për të investuar është në bursë. – Shtëpia Botuese William, 2010.
Mjaft. Masat e vërteta të parave, biznesit dhe jetës. – John Wiley & Sons, 2009. ("Mjaft: Një vlerësim i saktë i parave, biznesit dhe jetës.")
Libra për John C. Bogle
Slater R. Eksperiment. Historia e një njeriu që revolucionarizoi industrinë e investimeve. – Botues Alpina, 2002.
Çmimet
Çmimi i Këshillit Kombëtar për Perspektivat e Edukimit Ekonomik, 2007.
Çmimi i folësit të nderuar të Shoqatës së San Franciskos të Analistëve Financiar të Certifikuar, 2007.
Çmimi për Udhëheqës Shembull i Qendrës për Përsosmëri të Korporatës, 2006.
Çmimi Berkeley për Kontributet e Shquara në Çështjet e Kontabilitetit Financiar, 2006.
Çmimi i Hall of Fame Sipërmarrës nga Chester County, 2006.
Çmimi i shquar i ekzekutivit financiar nga Shoqata Ndërkombëtare e Menaxhimit Financiar, 2005.
Gjatë Betejës së Gjirit Abu Qir, anija luftarake e klasit të tretë të Marinës Mbretërore me 74 armë ishte anija kryesore e Admiral Nelson. - Shënim. ed.
Epo, është koha për të takuar një tjetër profesionist të industrisë së investimeve - takoni John Bogle! Ju këshillojmë të mos e ngatërroni me David Bogle, i cili është vëllai binjak i një menaxheri të suksesshëm. Sa për Gjonin, gjatë jetës së tij ai arriti të grumbullonte një pasuri të madhe falë punës së tij të palodhur dhe vetë-përmirësimit të vazhdueshëm.
Milioneri i ardhshëm dhe vëllai i tij binjak kanë lindur në qytetin e bukur të Verona, New Jersey. Më 8 maj 1929, familja Bogle u plotësua me dy djem. Fëmijëria e tyre ishte relativisht pa ngjarje, me përjashtim të faktit që familja po balancohej vazhdimisht në kufirin midis varfërisë dhe të ardhurave mesatare. Të dy djemtë u detyruan të ndiqnin shkollën publike. Për disa vite, ata ndiqnin mësimin çdo ditë për të mësuar bazat e shkrim-leximit dhe matematikës.
Kur filluan të shkojnë në shkollën e mesme, ata patën fat - vëllezërit morën një bursë nga kompania e xhaxhait të tyre. Kjo i lejoi John dhe David të fillonin të ndiqnin një shkollë private me konvikt të quajtur Blair Academy. Pas studimeve në këtë shkollë, John Bogle mori një diplomë bachelor nga Universiteti Princeton, nga i cili u diplomua me sukses në 1951. Në fundjavë, kur të gjithë miqtë e tij shkonin duke kërcyer dhe shoqëruar me vajza, ai ndiqte leksione në Universitetin e Pensilvanisë.
John Bogle - jeta e përditshme
Pas marrjes së diplomës nga një institucion i arsimit të lartë, John merr një punë në Wellington Management Company. Walter L. Morgan, i cili ishte themeluesi i kësaj kompanie, bëhet shefi i tij. Falë punës dhe durimit të tij, ai fiton besimin e eprorëve të tij dhe bëhet ndihmës menaxher. Në vitin 1955, John Bogle propozoi krijimin e një fondi të ri që do të fokusohej në aksione.
Menaxhmentit i pëlqeu shumë kjo ide, dhe krijimi i një fondi të ri ishte planifikuar për vitin 1958. Tre vjet më vonë, u vendos që të gjitha fondet e kompanisë të ishin nën drejtimin e rreptë të një firme të jashtme, e cila do të quhej Wellington Management Company. Në vitin 1960, u bë oferta e parë publike e aksioneve të fondit. Pesë vjet më vonë, Bogle emërohet nënkryetar i kompanisë së re dhe ka për detyrë të rrisë rentabilitetin e saj.
John Bogle zhvilloi një plan unik për të pasuruar kompaninë dhe ai e dinte me siguri se kjo mund të arrihej duke rritur asetet që janë nën kontrollin e kompanisë. Për të arritur këtë qëllim fisnik, ai vendos të krijojë një fond të ri, fokusi kryesor i të cilit do të jetë rritja e të ardhurave. Një vit më vonë, dy kompanitë Invest Fund dhe Thorndike, Doran, Paine dhe Lewis bashkojnë forcat dhe ky tandem do t'u lejojë pronarëve të saj të marrin një pjesë prej 40 për qind.
Drejtuesit e të dy kompanive e kuptuan se punonjësit e TDP&L ishin të ashtuquajturit "truri" i tandemit të tyre, duke sjellë përvojë, aftësi të jashtëzakonshme dhe aftësi për të kryer analiza cilësore në këtë aleancë dypalëshe. Për më tepër, Thorndike, Doran, Paine dhe Lewis kishin një reputacion si një kompani e besueshme që përdorte sensin e përbashkët dhe një qasje logjike. Në përgjithësi, ata dinin shumë për menaxhimin e investimeve.
John Bogle – Administrator i Kompanisë
Menaxhmenti i Wellington Management Company planifikoi që falë tandemit të sapoformuar, ata të mund t'u ofrojnë klientëve të tyre shumë më tepër opsione për të investuar para. Pasi zgjidhen të gjitha pyetjet në lidhje me regjistrimin, John Bogle krijon një kompani tjetër, Vanguard Group, e cila fillon të merret me çështje administrative. Sot është fondi i dytë më i madh për sa i përket aseteve në industrinë e fondeve të përbashkëta. Në 1976, John prezantoi fondin e parë të indeksit të aksioneve në botë, duke revolucionarizuar industrinë.
Vlen të theksohet se këtë ide ai e zhvilloi gjatë studimeve në universitet dhe ishte pikërisht kjo pyetje që u bë temë për të shkruar disertacionin e doktoraturës. Siç rezulton, gjithçka e zgjuar është e thjeshtë. Menaxheri profesionist e kuptoi se shumica e investitorëve dhe pronarëve të fondeve të përbashkëta nuk performojnë më mirë tregun në një mënyrë ose në një tjetër, ndërsa tarifat e remitancave dhe të menaxhimit të aseteve reduktojnë kthimin e përgjithshëm të investitorit. Për të gjurmuar këto rrjedhje financiare dhe për të minimizuar humbjet, John Bogle krijon indekse që ndjekin gjendjen e tregut.
Fonde të tilla nuk kërkojnë specialistë për të zgjedhur stoqet. Kjo ju lejon të investoni pa paguar paga për ata që menaxhojnë këto fonde. Nëse dëshironi të mësoni më shumë rreth kësaj taktike, ju sugjerojmë të lexoni librat e zotit Bogle. Veprat e tij letrare kanë marrë shumë vlerësime pozitive nga financierët profesionistë. Në vitin 1993, kur John kishte grumbulluar tashmë një pasuri të mirë, ai botoi librin e tij të parë me titull "Bogle on Mutual Funds: Perspectives New for the Intelligent Investor". Nuk është për t'u habitur që ky botim shitet shumë shpejt dhe libri bëhet bestseller.
John Bogle - veprimtari letrare
Ky libër ofron informacion mbi bazat e investimit në fonde të përbashkëta. Autori shpenzon shumë kohë duke diskutuar përfitimet e fondeve të indeksit. Në vitin 1996, i njëjti botues pranoi një porosi tjetër për një libër nga Robert Slater, me titull "John Bogle dhe Eksperimenti Vanguard: Njeriu që transformoi industrinë e fondit të përbashkët". Z. Slater dhe John Bogle e krijuan këtë kryevepër së bashku. Në vitin 2005, u botua libri tjetër i zotit Bogle, dhe këtë herë ai preku temën e kapitalizmit (titulli origjinal "Beteja për shpirtin e kapitalizmit").
Vlen të theksohet se John ka dhënë një kontribut të madh në zhvillimin e industrisë së investimeve. Ai ishte i përfshirë në zhvillimin e shumë aleancave profesionale dhe madje edhe organizatave qeveritare. Në vitet 1969 dhe 1970, ai mori postin e kryetarit të bordit të guvernatorëve të Institutit të Kompanive të Investimeve. Në vitin 1974, ai qëndroi në këtë detyrë, por në të njëjtën kohë shërbeu si kryetar i komitetit të kompanive të investimeve të Shoqatës Kombëtare të Tregtarëve të Letrave me Vlerë.
Në vitin 1996, ai u rendit numri një në mesin e menaxherëve të fondeve nga Fund Action. Pikërisht një vit më vonë, revista Leadership in Financial Services e njeh atë si një nga udhëheqësit financiarë të shekullit të 20-të. Në vitin 1998 ai mori një çmim special për përsosmëri profesionale. Me sa duket, ai u bë një mjeshtër i vërtetë i zanatit të tij, pasi në vitin 1999 botimi i famshëm Fortune e quajti atë gjigantin e katërt të investimeve të shekullit të 20-të. Revista Barron më vonë fut John Bogle në Sallën e Famës së Investimeve.
Sigurisht, kishte disa shpifje dhe zili. Kolegët e Gjonit shpesh e quanin atë "Saint Jack", sepse ai shpesh fliste për një ndjenjë detyre ndaj klientëve dhe kritikonte eprorët e tij për dhënien e shumë komisioneve. Gjithashtu, shumë njerëzve nuk u pëlqen toni i tij kur menaxheri bën një fjalim. Ata kanë ndjenjën se Bogle po përpiqet qëllimisht të duket më i ndershëm dhe më i drejtë se sa është në të vërtetë. Epo, të gjithë kanë të drejtën e mendimit të tyre, por kjo nuk e ndryshon faktin që John Bogle është një nga menaxherët më të mirë të fondeve.
Investitor amerikan, themelues dhe ish-CEO i The Vanguard Group, një prej kompanive më të mëdha të investimeve në botë.
John Clifton "Jack" Bogle dhe vëllai i tij binjak David kanë lindur më 8 maj 1929 në Verona, New Jersey, SHBA. Pikërisht në këtë kohë, familja vuajti shumë gjatë Depresionit të Madh; babai i djemve humbi pasurinë e tij dhe u detyrua të shiste shtëpinë e tij në një zonë të pasur të qytetit. Që në moshën dhjetë vjeçare, financuesi i ardhshëm fitoi paratë e tij të xhepit duke punuar me kohë të pjesshme duke shpërndarë gazeta dhe në një kafene lokale. Dështimet e jetës e thyen plotësisht babanë e tij - ai filloi të pinte shumë dhe së shpejti la gruan dhe fëmijët e tij
përballojnë vetë vështirësitë. Të njëjtat dështime forcuan karakterin e Gjonit të vogël dhe e mbushën atë me vendosmëri për të rikthyer prosperitetin e tij të mëparshëm, të cilin ai e dinte vetëm nga tregimet e prindërve të tij. Në shkollën e mesme, Gjoni dhe vëllai i tij, pasi kishin marrë një bursë të plotë nga firma e xhaxhait të tij, vëllait të nënës së tij, studionin në shkollën private të konviktit Blair Academy. John më pas mori një diplomë bachelor nga Universiteti Princeton, u diplomua në 1951 dhe ndoqi mësimet në Universitetin e Pensilvanisë në mbrëmje dhe në fundjavë.
rsity e Pensilvanisë). Pas diplomimit, Bogle u bashkua me Wellington Management Company dhe punoi nën themeluesin e saj, Walter L. Morgan.
Pas një ngritjeje të suksesshme në rangje, John Bogle u bë kryetar i bordit të drejtorëve të kompanisë, por më vonë u shkarkua për bashkimin "shumë të pamend" që ai kishte miratuar. Vetë Bogle e konsideron këtë vendim fatkeq gabimin e tij më të madh, por tha se kjo dëshmi e pafalshme e papjekurisë së tij ishte e dobishme - në fund,
ai mësoi shumë me shembull. Në vitin 1974, Bogle themeloi kompaninë e tij, Vanguard, dhe nën udhëheqjen e tij kompania u rrit për t'u bërë kompania e dytë më e madhe në botë për menaxhimin e fondeve të përbashkëta. I ndikuar nga ekonomistë amerikanë si Eugene Fama, Burton Malkiel dhe Paul Samuelson, një vit më vonë Bogle bëri diçka revolucionare duke prezantuar fondin e parë të indeksit të aksioneve në botë, Vanguard 500 Index. Fund".
Një student mirënjohës, Bogle është një administrues i besuar.
Këshilli në Akademinë Blair. Ai gjithashtu shërben në bordin këshillues të Qendrës Millstein për Qeverisjen dhe Performancën e Korporatës në Shkollën e Menaxhimit të Yale. Në vitin 2005, Bogle mori një diplomë nderi doktor i drejtësisë nga Universiteti Princeton. Pavarësisht se në vitin 1996, John Bogle iu nënshtrua një operacioni serioz të transplantimit të zemrës, ai ende merr pjesë aktive në punën e Grupit Vanguard. John dhe gruaja e tij Eve Bogle kanë
kanë fëmijë dhe kanë nipër e mbesa për një kohë të gjatë. Ata jetojnë në Bryn Mawr, Pensilvani. Në vitin 2004, revista Time e emëroi Bogle një nga "100 njerëzit më me ndikim në botë".
Bogle gjithashtu shërben aktualisht në Bordin e Administratorëve të Qendrës Kombëtare të Kushtetutës në Filadelfia, një muze kushtuar Kushtetutës së SHBA. Ai ka shërbyer më parë si Kryetar i Bordit të Administrimit nga viti 1999 deri në 2007 dhe u emërua Kryetar Emeritus në janar 2007, kur shërbeu si Kryetar
Ajo i kaloi ish-presidentit amerikan George H.W. Bush.
Taylor Larimore, Mel Lindauer dhe Michael LeBoeuf shkruan një libër të quajtur "The Bogleheads" Guide to Investing bazuar në strategjinë e John Bogle, i cili është dëshmuar të jetë një udhëzues shumë i dobishëm. për investitorin fillestar. Në emisionin e njohur radiofonik "Moneytalk" stacioni
Pritësi i ABC Bob Brinker shpesh flet për filozofinë e investimeve të John Bogle dhe rekomandon librat e tij.
John Clifton Bogle (8 maj 1929) është një sipërmarrës amerikan, investitor i njohur dhe themelues dhe ish-CEO i Grupit Vanguard, një nga fondet më të mëdha të përbashkëta në botë. Autor i librit më të shitur “Fondet e ndërsjella nga një këndvështrim i arsyeshëm. Imperativë të rinj për investitorin e zgjuar."
John Bogle dhe vëllai i tij binjak David kanë lindur në Montclair, New Jersey, SHBA. Familja vuajti nga efektet e Depresionit të Madh. Bogle ndoqi shkollën private të konviktit Blair Academy me një bursë të plotë, mori një diplomë bachelor nga Universiteti Princeton në 1951 dhe ndoqi klasat e mbrëmjes dhe të së dielës në Universitetin e Pensilvanisë. Teza e diplomimit të Bogle, "Roli ekonomik i kompanisë së investimeve", në të cilën ai përshkroi parimet e funksionimit të fondeve të përbashkëta të sapo shfaqura, ndikoi një industri të tërë duke ndryshuar qasjen ndaj investimit.
Pas diplomimit, John Bogle mori një punë në Wellington Management Company, ku punoi nën udhëheqjen e themeluesit të saj Walter L. Morgan.
Pasi bëri një karrierë të suksesshme me kompaninë, në vitin 1965, në moshën 35-vjeçare, John Bogle u bë zëvendëspresident ekzekutiv i saj, por në vitin 1973, përfitimi i fondeve të absorbuara nga Wellington me miratimin e Bogle ra ndjeshëm. Si rezultat i rënies së çmimeve të aksioneve, aktivet totale të kompanisë u ulën nga 2.6 miliardë dollarë në 2 miliardë dollarë.Në janar 1974, Bogle u pushua nga puna.
Në 1974, Bogle themeloi Grupin Vanguard. Nën udhëheqjen e tij, ai u bë fondi i dytë më i madh i përbashkët në botë. Në vitin 1975, i ndikuar nga puna e Eugene Fama, Burton Malkiel dhe Paul Samuelson, John Bogle themeloi Fondin e Indeksit Vanguard 500 si fondin e parë të përbashkët të indeksit të disponueshëm për publikun e gjerë. Asetet e fondit u rritën nga 1.8 miliardë dollarë në 600 miliardë dollarë nga 1975 në 2002, respektivisht.
John Bogle është anëtar i bordit të besuar të Akademisë Blair dhe anëtar i bordit këshillues të Qendrës Millstein për Qeverisjen dhe Performancën e Korporatave, Yale School of Management.
Bogle është gjithashtu anëtar i bordit të besuar të Qendrës Kombëtare të Kushtetutës në Filadelfia, një muze kushtuar Kushtetutës së SHBA. Ai ka qenë kryetar i bordit drejtues të këtij fondi nga viti 1999 deri në vitin 2007. Në vitin 2007, ai e humbi këtë post ndaj Presidentit Xhorxh W. Bush.
Libra (2)
Beteja për shpirtin e kapitalizmit
Në këtë libër, John C. Bogle, investitor legjendar dhe themelues i fondit të përbashkët të indeksit të dytë më të madh në botë, Vanguard, ofron një histori të transformimit të kapitalizmit amerikan në dekadat e fundit. Ai tregon se si ndryshimet në strukturën e menaxhimit të korporatave rezultuan në atë që menaxhimi i tyre pushoi së kujdesuri për interesat e pronarëve dhe filloi të ndjekë ekskluzivisht interesat e tyre.
Duke shkuar përtej thjesht kritikimit të veprimeve të CEO-ve, ndërmjetësve financiarë dhe avokatëve, Bogle përshkruan reforma të rëndësishme që mund të çojnë në një ringjallje të përgjegjësisë së korporatës.
John Bogle i Vanguard, një nga menaxherët më të mëdhenj të fondeve të përbashkëta në vend. Ai krijoi fondin e indeksit Vanguard 500, fondi i parë që u braktis menaxherët dhe gjurmon indekset e aksioneve dhe, si rezultat, është një investim me kosto të ulët dhe me efikasitet tatimor si për institucionet ashtu edhe për individët.
Një kritik i hapur i industrisë së fondeve të përbashkëta, Bogle ka shkruar disa libra jo të pakuptimtë se si të investohet, duke përfshirë Common Sense on Mutual monedhë palë USD/CAD: New Imperatives for the Intelligent Investor (1999) (SS: botim rus - "Mutual USD - CAD nga pikëpamja e sensit të përbashkët. Imperativë të rinj për investitorin e zgjuar”, 2002, nuk keni pse ta kërkoni në dyqane, ka kohë që nuk ka magazinë) dhe “Bogle on Mutual Dollari amerikan vs dollari kanadez: Perspektiva të reja për investitorin inteligjent" (1993) (Bogle rreth USD / CAD reciproke: perspektiva të reja për një inteligjent investitor). Libri i tij i fundit, Përplasja e Kulturave: Investimi vs. Spekulimi" (Përplasja e Kulturave: Kundër spekulimeve) u botua në gusht. Në këtë intervistë, Bogle ndan pikëpamjet e tij për USD-në e tregtuar në këmbim, standardet e besueshmërisë, indeksimit dhe investimeve - tregun kanadez të parasë.
Pyetje: Duke folur për spekulime, a është e vërtetë që shkëmbimet e dollarit amerikano-kanadez kanë dalë jashtë kontrollit?
Përgjigje: Jo, nuk është kjo gjëja. Ajo që ndodh është tipike kur tregtarët fillojnë të menaxhojnë paratë në vend të tyre menaxherët investimet. Ju keni krijues tregu që investojnë në biznese me rritje të lartë. Kjo është mënyra për të hyrë në biznesin e aksioneve. ETF (Cifti i këmbimit të këmbimit USD/CAD, i tregtuar në bursën USD-CAD) është fjala magjike e sotme, risia më e madhe e tregut të shekullit të 21-të. Por të dhënat tregojnë se vëllimet e tregtimit të ETF janë të mëdha, shuma të mëdha çdo ditë. Spider (indeksi SPDR 500, treguesi: SPY) është aksioni më i tregtuar.
Ky është spekulim absolut dhe lëndon shumë njerëz. ETF-të Vanguard kanë të njëjtën vlerë si fondet e rregullta të indeksit USD/CAD, dhe ato janë më të lira se çdo gjë tjetër. Njerëzit thonë nëse investoni në ETF indeks S&P 500 në formë ETF dhe nuk keni ndërmend ta tregtoni ndonjëherë, si mund të argumentoni kundër kësaj? Por ka një tundim.
Pyetje: Sa gjasa keni për të tregtuar ETF?
Përgjigje: Vanguard ka bërë kërkime shteruese mbi përdorimin e ETF-ve dhe ka zgjedhur të injorojë këtë fushë. Ju keni 25% më shumë gjasa të tregtoni ETF. Nuk është aq e qartë sa dita dhe nata, por tendenca ekziston. Dhe kjo është përvoja e Vanguard; në kompani të tjera, natyrisht, gjithçka është edhe më keq.
Pyetje: A tregtojnë sa më shumë këshilltarët e investimeve investitorët privatë?
Ajo që këshilltarët duhet të bëjnë është të reagojnë ndaj ngjarjeve. Aktiviteti është ajo që investitorët presin prej tyre. Unë them blej dhe mbaje disa këshilltarë investimesh. Një herë më tha: "Unë u them investitorëve të mi, "bli dhe mbaj" dhe të njëjtën gjë vitin tjetër, ata pyesin se çfarë të bëjnë, dhe unë them mos bëj asgjë, dhe vitin e tretë, kështu që them të mos bëj asgjë. Dhe ai pyet: "Çdo vit, ti më thua të mos bëj asgjë. Pse atëherë më duhesh, për çfarë?" Dhe unë do t'u përgjigjem atyre: "Ju keni nevojë që unë t'ju pengoj të përpiqeni të bëni diçka."
Pyetje: Ju keni këmbëngulur prej kohësh që ndërmjetësit të punojnë sipas standardeve të menaxhimit fiduciar. Keni dëgjuar ndonjë argument bindës kundër kësaj?
Përgjigje: Unë mendoj se të paktën argumenti kundër kësaj është se industria e brokerimit mendon se është më mirë t'i përmbahet standardit FINRA, që është standardi i përshtatshmërisë. Ndërmjetësi nga firma e ndërmjetësimit duhet të shesë investimet, dhe gjithçka që ai duhet të bëjë është të provojë përshtatshmërinë e investimit. Por nëse detyra juaj është të menaxhoni paratë njerëzve, detyrimi fiduciar (detyra e agjentit për të vepruar me ndershmëri dhe me kompetencë në interes të klientit) është e detyrueshme, gjë që është e qartë.
Aty ku bëhet vërtet interesante dhe sfiduese është në kryqëzimin e sigurimit të jetës dhe anuiteteve. Nëse përfaqësoni veten si shitës, atëherë ky është një pozicion përgjegjës. Në jetën e zakonshme të një agjenti sigurimesh, e vetmja gjë që ka rëndësi është vlefshmëria dhe çmimi sigurimi. Por nëse punoni për Met Life, nuk do të rekomandoni Northwestern Mutual, i cili është një nga opsionet më të lira të sigurimit. Dhe pyetja rreth çmimi nuk do të ngrihet kurrë. Jam pyetur pak për këtë: magjia e interesit të përbërë mbi të ardhurat po vritet nga tirania e kostove të përbëra. shpenzimet(S.S.: Bogle do të thotë këtë shpenzimet respektoni gjithashtu rregullin e kompleksitetit për qind, duke u rritur në mënyrë eksponenciale)
Pyetje: Si silleni me fondet e indeksit të gjerë që kanë qasje të ndryshme indeksimi, të tilla si ato që i japin çdo aksioni një S&P 500 peshë të barabartë?
Përgjigje: ne nuk bëjmë asgjë. Nëse investoni në Vanguard 500 indeks fondi (VIFSX) ose Fondi i tregut të aksioneve Vanguard Total SA (VTI), ju jeni absolutisht të garantuar të merrni një pjesë të drejtë të asaj që . Fondi me peshë të barabartë S&P 500 do të jetë më mirë apo më keq, që në thelb është një formë spekulimi. Dhe investimi i USDCAD në mallra dhe monedha është thjesht më shumë spekulim. Investimi ka një normë kthimi që përbëhet nga yield-i i dividentit dhe rritja e të ardhurave. Nuk ka asnjë arsyetim për mallrat dhe monedhat. Ky është spekulim i pastër.
Pyetje: ETF-të e mallrave nuk i nënshtrohen Aktit të Kompanive të Investimeve të vitit 1940, i cili rregullon shumicën e fondeve të përbashkëta, dhe për këtë arsye nuk kanë të njëjtat mbrojtje si shumica e fondeve. A mendoni se investitorët e kuptojnë këtë?
Përgjigje: Më pak se 1% e kuptojnë këtë. E njëjta gjë vlen edhe për ato që tregtohen bursë detyrimet, të cilat janë shënime krediti. Investitorët duhet të investojnë, jo të spekulojnë.
Pyetje: Çfarë ju shqetëson më shumë për rrugën përpara?
Përgjigje: Rënia e ardhshme e lokomotivës së sistemit financiar. Një plan 401 (k), një plan kursimi, përpiqet të jetë një plan pensioni. Asnjëherë nuk ishte menduar të ishte pension. Për të qenë një plan pensioni duhet të investoni paratë dhe të mos jetë në gjendje t'i heqë ato ose të marrë hua prej saj. Dhe nëse ndryshoni punë, duhet të jeni në gjendje ta merrni me vete në punën tuaj të re. Realiteti është se ndoshta 70% e qytetarëve të këtij vendi do të mbështeten tërësisht te sigurimet shoqërore.
Pyetje: Sa serioz mendoni se është Looney? treg parash për sistemin financiar në tërësi?
Përgjigje: Është e vështirë për mua të flas për të gjithë ekonominë në tërësi. Kjo, natyrisht, është një nga kryesoret rreziqet V industrisë fondet e përbashkëta. Është një lloj tehu i briskut dhe ndoshta po ecni përgjatë tij dhe njerëzit befas duan t'i kthejnë me çmimin e vjetër. Kjo nuk është vetëm një frazë boshe.
Pyetje: Pritshmëria që gjithmonë mund të merrni të paktën mbrapsht për çdo investim dollar, është një nga arsyet kryesore pse USD - CAD treg parash janë tërheqëse për investitorët. Çfarë ndodh nëse vendosen standarde lundruese?
Përgjigje: kosto aseteve tashmë lundrues, ne thjesht po e fshehim atë. Siguria që njerëzit supozojnë nuk ekziston. Unë e di se kalimi në NAV lundrues (vlera neto aseteve) do të jetë e dhimbshme për tregun e parasë, por nuk do ta eliminojë vetë tregun. Kjo është absurde. Nuk mendoj se mjaft njerëz do të tërhiqen dhe do të pyesin: "Cili është realiteti?"
Pyetje: industrisëështë tashmë e ndotur, sepse fondet e tregut të parasë janë aktualisht të vogla, dhe si rezultat, investitorët po tërheqin para. Rentabiliteti investimet deri vonë ishin mesatarisht 0.02% - 2 dollarë në vit për çdo 10,000 dollarë investim. Ndoshta kufizimet e rrepta vetëm sa po e përkeqësojnë situatën?
Përgjigje: nuk siguron një kthim konkurrues të investimit për momentin, por kjo do të ndryshojë me kalimin e kohës. Nëse vlera neto e aseteve do të luhatet, njerëzit do të kuptonin se vlerat e aseteve ndryshojnë shumë pak. Dhe nëse kompania menaxhon paratë e fondit në mënyrë shumë konservative, ju mund të ruani ende një vlerë të qëndrueshme aktivesh çdo ditë të vitit.
Por ka gjithmonë një shans që diçka të shkojë keq në këtë sistem të drejtuar nga teknologjia. Pas asaj që ndodhi në vitin 2008, ne e dimë se nëse diçka ndodh me tregun e parasë, mund të çojë në përhapjen e infeksionit. Edhe nëse vetëm një nga fondet kap pneumoni, të gjitha fondet e tjera do të duhet të teshtijnë.
Enciklopedia e Investitorëve. 2013 .