Käännös englannista A. Kunitsyn - Ch. 1–12, 14; B. Zuev – ch. 13, 15-24

Toimittaja A. Dzyura

Tekninen editori N. Lisitsyna

Korjaaja E. Chudinova

Taittosuunnittelijat A. Fominov, K. Lun

Kaikki oikeudet pidätetään. Teos on tarkoitettu yksinomaan yksityiskäyttöön. Mitään tämän kirjan sähköisen kopion osaa ei saa jäljentää missään muodossa tai millään tavalla, mukaan lukien julkaiseminen Internetiin tai yritysverkkoihin, julkiseen tai kollektiiviseen käyttöön ilman tekijänoikeuksien omistajan kirjallista lupaa. Tekijänoikeuden rikkomisesta laissa säädetään enintään 5 miljoonan ruplan korvauksen maksamisesta tekijänoikeuden haltijalle (hallintorikoslain 49 §) sekä rikosoikeudellinen vastuu enintään 6 vuoden vankeusrangaistuksesta. vuotta (Venäjän federaation rikoslain 146 artikla).

* * *

Rakkaudella - pojalleni Zakharille, jonka kiintymys koskettaa minua, hänen luovat kykynsä tekevät minuun vaikutuksen ja hänen huumorintajunsa ilahduttaa minua

Ongelmia syntyy, jotta voimme kasvaa.

Jos elämässä ei olisi ongelmia, meistä kaikista tulisi keskinkertaisia.

Wally ("kuuluisa") Amos

Esipuhe

Lukemattomien kirjojen, mainosten ja esitteiden väitteistä huolimatta osakekaupan menestystä ei voida sisällyttää mihinkään indikaattoriin, kaavaan tai järjestelmään. Tämä kirja on elinkeinonharjoittajan kirjoittama elinkeinonharjoittajan näkökulmasta, eikä se ole kokoelma analyyttisiä tekniikoita, indikaattoreita tai järjestelmiä, joissa käytetään idealisoituja kuvia, vaan todelliseen käytäntöön perustuva käsikirja.

Selittäessään erilaisia analyyttisiä tekniikoita ja menetelmiä olen yrittänyt pitää eturintamassa keskeiset kysymykset, jotka teknistä analyysia käsittelevien kirjojen kirjoittajat usein jättävät huomiotta. Kuinka soveltaa kuvattuja menetelmiä todellisessa kaupankäynnissä? Mikä sopii ja mikä ei sovellu työskentelyyn markkinoilla? Mitkä merkit viittaavat menetelmän sopimattomuuteen? Kuinka suunnitella ja testata kaupankäyntijärjestelmä sen maksimoimiseksi tulevaisuutta, mutta ei retrospektiivinen tehokkuus?

Jack D. SchwagerNew York, lokakuu 1995

Kiitollisuuden sanat

Alkuvuosinani futuurimarkkinoilla olin puhdas "fundamentalisti" ja halveksin täysin teknistä analyysiä - minun on sanottava, että mielipide perustui enemmän ennakkoluuloihin kuin tietoon tai kokemukseen. Olin tuolloin tutkimusjohtajana suuressa välitysyrityksessä. Osastollani oli tekninen analyytikko, ja aloin huomata jotain outoa: hän oli usein oikeassa arvioidessaan markkinakäyttäytymistä. Meistä tuli hyviä ystäviä ja hän opetti minulle graafisen analyysin perusteet. Kun sain kokemusta teknisen analyysin käytöstä, suhtautumiseni siihen muuttui täysin päinvastaiseksi. Tekninen analyytikko, joka tutustutti minut ensimmäisenä menetelmään ja jolla oli niin suuri vaikutus uraani, on Steve Kronowitz. Ilman Steveä tätä kirjaa ei luultavasti olisi koskaan syntynyt.

Viimeisten seitsemän vuoden aikana olen työskennellyt erittäin tiiviisti Louis Lucacin kanssa, kumppanini futuurikaupan neuvonantajayrityksessä. Louis ei ole vain erinomainen ohjelmoija, vaan hänellä on myös erinomainen tietämys järjestelmien rakentamisesta ja testaamisesta. Louis kirjoitti ohjelmia monille järjestelmille, joita olin kehittänyt vuosien varrella, ja työskenteli kanssani yhdistääkseen nämä järjestelmät erittäin kehittyneeksi tietokoneistettuksi kaupankäyntimenetelmäksi. Ilman Louisia en olisi koskaan voinut nähdä ideoideni toimivan (ja tienaavan rahaa) todellisessa maailmassa.

Halusin sisällyttää tähän kirjaan useita aihealueita, mutta joista koin, että minulla ei ollut kokemusta. Siksi valitsin ja kutsuin useita yhteistyökumppaneita kirjoittamaan nämä luvut. Tässä ovat kirjoittajani ja aiheet, joille he omistivat työnsä: Thomas Birowitz kirjoitti oskillaattorista, Richard Mogi kirjoitti syklisestä analyysistä ja Steve Nison kirjoitti japanilaisista kynttilänjalkakaavioista. Kaikki, mikä tuli ennen, oli tärkeää, mutta ennen kaikkea olen kiitollinen vaimolleni Jo Annille. Jo Ann ymmärsi haluni, ehkä jopa sisäisen välttämättömyyteni kirjoittaa se kirjasarja, johon tämä teos kuuluu – sitoa paperille se, mitä sisälläni oli. Kiitän häntä siitä, että hän on tukenut minua työskennellessäni tämän projektin parissa, vaikka hän on täysin tietoinen siitä, että tämä ponnistelu vaikuttaa merkittävästi yhteiseen aikaanemme ja perherakenteeseemme. Ja tämän jälkeen kiitän lapsiani Danielia, Zakharia ja Samanthaa tavasta, jolla he reagoivat läsnäoloni vähentymiseen elämässään.

Ellei toisin mainita, tämän kirjan kaaviot on kopioitu Prudential Securities Inc:n ystävällisellä luvalla.

Jack D. Schwager

Kaavioanalyysi

1. Graafit: ennustamistyökalu vai kansantaide?

Terve järki ei kuulu kaikille.

On vertaus pörssipelurista, jonka intohimoinen voittohalu vauhditti vain toinen tappio. Alussa hän yritti perustaa kaupankäyntipäätöksensä perusanalyysiin. Hän rakensi monimutkaisia malleja, jotka ennustivat osakekursseja yksityiskohtaisten tarjonta- ja kysyntätilastojen perusteella. Nämä ennusteet kumosi kuitenkin aina jokin odottamaton tapahtuma, oli se sitten kuivuus tai odottamaton vientikauppa.

Lopulta raivoissaan hän hylkäsi perustavanlaatuisen lähestymistavan ja siirtyi graafiseen analyysiin. Hän seurasi tarkasti hintakaavioita ja etsi toistuvia malleja, jotka paljastaisivat onnistuneen osakekaupan salaisuudet. Hän löysi ensimmäisenä epätavalliset muodostelmat, kuten "hain hampaat" päiväsaikaan ja "Himalajan huipun" huippuja. Mutta valitettavasti mallit näyttivät aina luotettavilta vain siihen hetkeen asti, kun hän alkoi perustaa liiketoimiaan niihin. Kun hän meni lyhyeksi, huiput osoittautuivat vain tauoksi kasvavilla härkämarkkinoilla. Yhtä tuhoisalla tavalla jokaisen hänen ostonsa jälkeen tasainen hintojen nousutrendi kääntyi yhtäkkiä päinvastaiseksi.

"Ongelma", hän pohti, "on se, että graafinen analyysi on liian karkeaa. Tarvitsen tietokoneistetun kauppajärjestelmän." Niinpä hän alkoi testata erilaisia järjestelmiä nähdäkseen, olisiko jokin niistä ollut kannattava kaupankäyntijärjestelmänä aiemmin. Perusteellisen tutkimuksen jälkeen hän havaitsi, että soijapapujen, kaakaon ja eurodollarien ostaminen parittomien kuukausien ensimmäisenä tiistaina ja sitten näiden positioiden sulkeminen kyseisen kuukauden kolmantena torstaina tuotti merkittäviä voittoja viimeisen viiden vuoden aikana. Uskomatonta, että tämä laajasti tutkittu malli lakkasi toimimasta, kun hän aloitti kaupankäynnin. Toinen huono tuuri.

Osakekauppias kokeili monia muita menetelmiä (Elliott-aallot, Fibonacci-luvut, Gann-neliöt, kuun vaiheet), mutta ne kaikki osoittautuivat yhtä tehottomiksi. Juuri silloin hän kuuli kuuluisasta gurusta, joka asui kaukaisella vuorella Himalajalla ja vastasi kaikkien pyhiinvaeltajien kysymyksiin, jotka onnistuivat löytämään hänet. Kauppias nousi lentokoneeseen Nepaliin, palkkasi oppaita ja lähti kahden kuukauden matkalle. Lopulta, voimansa lopussa, hän saavutti kuuluisan gurun.

"Voi, viisain", hän sanoi, "olen epätoivoinen mies. Useita vuosia etsin avainta onnistuneeseen osakekaupankäyntiin, mutta kaikki mitä yritin, oli turhaa. Mikä on salaisuus?"

Guru ajatteli vain hetken ja katsoi vierailijaa tarkasti ja vastasi: "PODEPRODO." Hän ei sanonut muuta.

"SUDEPRODO?" – kauppias ei ymmärtänyt vastausta. Tämä sana vaivasi häntä joka vapaa minuutti, mutta hän ei silti voinut ymmärtää sen merkitystä. Pörssivälittäjä kertoi tämän tarinan monille ihmisille, kunnes lopulta yksi kuulijoista selvitti gurun vastauksen.

"Se on melko yksinkertaista", hän sanoi. "Osta halvalla, myy kalliisti."

Jack Schwagerin kirja teknisestä analyysistä voi olla hyödyllinen niille, jotka ovat kiinnostuneita teknisten signaalien automatisoinnista käydessään kauppaa rahoitusmarkkinoilla.
Kirjassa hahmotellaan peruskäsitteet, menetelmät, kaupankäyntitekniikat, indikaattorit ja järjestelmät. Ja tämä on sen hyödyllisyys - tietyistä postulaateista käytäntöön.

Mutta mielestäni kirja on toissijainen. Arvostan Murphyn kirjoja enemmän teknisen analyysin alalla.

Schwager

19. elokuuta 2018, klo 12.00
Dmitri Shirokov
61 kirjaa, listan 3. sija

Huolimatta siitä, että jotkut sanovat, että tekninen analyysi ei sovellu sijoituksiin, käytän sitä edelleen työssäni. Kirjassa oli erittäin mielenkiintoinen aihe, joka liittyi vääriin signaaleihin, kuten: sonnien tai karhujen ansoja, tasojen tai trendien lätäkköpurkauksia, jne. Luultavasti kaikista teknistä analyysiä koskevista kirjoista, joita olen lukenut, ja niitä on melko paljon, tämä ansaitsee todennäköisesti hyvän arvosanan. Se on helppolukuinen, joten suosittelen sitä kaikille))

Tekninen analyysi, jonka voit syödä)

13. maaliskuuta 2018, 16:51
Vladimir Kachanov
6 kirjaa, listan sijalla 64

Tämä teknisen analyysin kirja on kirjoitettu normaalilla kielellä: eli nollaperustainenkin ihminen ymmärtää jotain, ja kokenut (teknisen analyysin hyvin tunteva) kauppias lukee sitä mielellään. Koska tätä kirjaa lukiessani olin käynyt Viktor Tarasovin kursseja, luin sen yhdeltä istumalta.

Teknisen analyysin käsikirja

3. helmikuuta 2018, 16:59
Vladimir
4 kirjaa

super kirja suosittelen kaikille

28. maaliskuuta 2017, 13:48
Vladimir Takhtarov
6 kirjaa, listan sijalla 56

Pidin sen käytännöllisestä osasta, eli oikeista esimerkeistä ja ehdotuksista mitä tekisit, juuri siksi, että kaavion oikealla puolella ei ollut mitään, eli nämä olivat hänen todellisia virheitään ja onnistumisiaan, ja tietysti esimerkki erilaisista strategioita, pakotti aivot liikkumaan ja keksimään, mikä joko oma strategiani tai kaupankäyntijärjestelmä ennen sitä olivat vain sanoja minulle, aloin pitää päiväkirjaa, kauppiaan päiväkirjaa tämän kirjan lukemisen jälkeen, suosittelen kaikkia lukemaan sen heti mahdollisimman

Epäselvä johtopäätös.

14. helmikuuta 2017, 16:06
KirillVlad
7 kirjaa, listan sijalla 49

Kirja on hyvä, siinä on mielenkiintoisia ajatuksia. Lukemisen jälkeen en kuitenkaan voi sanoa, että analyyttiset kykyni olisivat kasvaneet ja siirtyneet uudelle tasolle. (Ehkä se olen vain minä)))
Aineisto esitetään selkeästi, ilman liian abstraktia.

Käsittelisin kahta kirjan haittapuolta (IMHO): suuri luku, jossa on lukukelvottomia kaavioita harjoittelua varten (vain kuvia, kuten minulle, sinun pitäisi harjoitella reaaliajassa) ja toinen kohta on kunnollisen sivumäärän omistaminen aiheena laskelmien automatisointi ja mekaanisten järjestelmien luominen. (D. Schwager on robottien kannattaja)
Kokonaisuutena kirja on hyvä. Suosittelen sen lukemista aloittelijoille; kokeneille kauppiaille se on jo opittujen totuuksien uudelleenkertomus.

Yksi parhaista

26. heinäkuuta 2016, klo 19.52
Arizona
2 kirjaa

Jack Schwagerin "Tekninen analyysi" on yksi viimeisistä lukemistani kirjoista. Yksi minulle erityisen hyödyllisistä teknisistä ideoista oli sisäiset trendilinjat. Erinomainen ja yksityiskohtainen opas aloitteleville kauppiaille.

Suosikkiote graafisesta analyysistä:

– Lopuksi totean, että skeptikot ovat luultavasti oikeassa väittäessään, että ajattelematon reaktio graafisiin signaaleihin, kuten akateemikko Pavlovin kokeissa eläinten refleksit, ei johda menestymiseen pörssissä. Tämä ei kuitenkaan ole millään tavalla ristiriidassa sen tosiasian kanssa, että kaavioiden taitava käyttö, kuten edellä on käsitelty, voi todellakin olla tehokkaan kaupankäyntisuunnitelman ydin. Joka tapauksessa
Graafinen analyysi on edelleen erittäin yksilöllinen menetelmä, jossa menestys tai epäonnistuminen riippuu ensisijaisesti elinkeinonharjoittajan taidosta ja kokemuksesta. Ei ole mitään syytä odottaa saavansa soittaa viulun hyvin ilman harjoitusta ja luonnollista lahjakkuutta. Sama pätee sisään
graafisen analyysin suhteen aloittelevien harjoittajien syövyttävistä huomautuksista huolimatta." Jack Schwager ©

Jack Schwager tekninen analyysi

12. tammikuuta 2016, 20.11
Babylen
3 kirjaa

Epäilemättä kirja on erittäin hyödyllinen ja mielenkiintoinen. Selkeät suositukset ja hyvä, selkeä esitystapa tekevät kirjasta miellyttävän luettavan.
Kirjan aikana Jack Schwager esittelee lukijan teknisen analyysin perusteisiin ja täydentää kaikkea kaavioilla.
Nämä säännöt korostin kirjasta erityisen hyödyllisinä itselleni.

RISKIENHALLINTAsäännöt

1. Kun kaupankäynti menee huonosti:
(a) pienennä sijaintisi kokoa
b) käyttää läheisiä puolustavia pysähdyksiä
(c) Älä kiirehdi uusien sopimusten tekemiseen
2. Kun kaupankäynti menee huonosti, vähennä riskiä eliminoimalla menetetyt positiot sen sijaan, että voitat positioita. Tämä havainto oli myös
Edwin Lefebvre ilmaisi kirjassaan Memoirs of a Stock Gambler: "Tein kaikki väärät asiat. Säilytin tappiollisen aseman puuvillassa ja suljin kannattavan paikan vehnässä. Mikään ei ole pahempaa kuin yrittää saada keskiarvo häviävän aseman. Sulje aina tappiolliset kaupat säilyttäen samalla voittoa osoittavat positiot."
3. Ole varovainen, ettet muuta kaupankäyntitapoja voiton jälkeen.
4. Älä tee kauppoja, jotka näyttävät liian riskialttiilta kaupankäyntiohjelman alussa.
5. Älä yllättäen lisää sopimusten määrää tyypillisessä kaupassa. (Asteittainen kasvu omaisuuden kasvaessa on kuitenkin aivan normaalia.
6. Lähesty pieniä asentoja samalla terveellä järjellä kuin suuria. Älä koskaan sano: "Se on vain yksi tai
kaksi sopimusta."

Esipuhe venäjänkieliseen painokseen................................................ ......... 12
Esipuhe................................................. ...................................................... 14
Kiitollisuuden sanat................................................ .............................. 15

Osa 1. KAAVIOJEN ANALYYSI................................................ ........ ...... 17
1. Kaaviot: ennustetyökalu
tai kansantaidetta?................................................ ...................... 19

2. Kaavioiden tyypit................................................. ................................................ 33
Viivakaaviot................................................ ......... .... 33
Futuurin hintakaaviot:
tulevat futuurisopimukset
verrattuna "jatkuviin" futuureihin................................... 37
Sulkemisaikataulut................................................ ........ .......39
"Ristinolla"........................................... ................................................41
"Japanilaiset kynttilät".................................................. ...................... 43

3. Trendit................................................ ...................................... 44
Trendin määrittäminen
käyttämällä maksimi- ja minimiarvoa.................................. 44
TD Lines (Thomas DeMarc)................................................ 54
Sisäiset trendilinjat................................................ ....62
Liukuvat keskiarvot................................................ .........72

4. Kaupankäyntialueet................................................ ......................77
Kaupankäyntialueet: Tärkeimmät huomiot........ 77
Kaupankäyntialueen läpimurto.................................. 80

5. Tuki ja vastus................................................ ...... .85
Kaupankäyntialueet................................................ ........ 85
Edelliset tärkeät ylä- ja alamäet................88
Suhteellisten maksimien pitoisuus
ja suhteelliset minimit........................................95
Trendilinjat, käytävät
ja sisäiset trendilinjat................................................ ..... 95
Kirjekuoren hintanauhat................................................ .... 101

6. Graafiset mallit................................................ ...................... 103
Yhden päivän mallit................................................ ........ .103
Jatkokuviot........................................122
Käänteiset muodostelmat................................................ ......... 132
A. Onko graafinen analyysi edelleen tehokas? 151
B. Avautuvat positiot trendin keskellä
ja pyramidin rakentaminen.................................................. ......... 157

9. Suojapysäytteiden (pysäytyspisteiden) valinta................................................ 165

10. Tavoitteiden asettaminen
ja muut positioiden sulkemiskriteerit................................... 173
Hintamuutosten tavoitteiden määrittäminen
kaavioiden perusteella................................................ ......... .... 173
Mitattu liike.................................. 174
"Seitsemän sääntö".................................................. ...................... 180
Tuki- ja vastustasot........................ 182
Yliostettu/ylimyyty indikaattorit.... 182
DeMark-sekvenssi................................................ 188
Päinvastainen mielipide.................................................. ... 196
Seuranta pysähtyy................................................ ....... .. 196
Muuttuva mielipide markkinoista................................................ ...... 196

11. Graafisen analyysin tärkein sääntö................................... 197
Väärät signaalit................................................ ......... 197
Ansoja "sonnille" ja "karhuille"................................................ .......197
Trendilinjojen vääriä purkauksia...................................204
Täytetyt aukot................................................ ... 205
Palaa piikkien maksimi- tai minimiarvoon...... 215
Paluu laaja-alaisen päivän rajoille........ 221
Lipun tai viirin murtuminen suuntaan
päinvastoin kuin odotettiin.................................. 221
Lipun tai viirin rikkoutuminen
vastakkaiseen suuntaan,
niiden normaalin rikkoutumisen jälkeen................................226
Trendien käänteiskuvioiden murtuminen................................... 239
Pyöreän yläosan (alaosa) irtoaminen ......................... 250
Epäonnistuneiden signaalien luotettavuus tulevaisuudessa.......250
Johtopäätös................................................ ................251

12. Kaaviot lähimmistä futuurisopimuksista
ja jatkuvat futuurit:
historiallisten tietojen yhdistäminen
yksittäisistä futuurisopimuksista
pitkän aikavälin kaavioiden rakentamiseen........................252
Tarve yhdistää kaavioita
yksittäiset sopimukset................................................ ......... 252
Graafiset menetelmät
asiaan liittyvät sopimukset................................................ .........253
Lähimmät futuurisopimukset
ja jatkuvat futuurit graafisessa analyysissä.. 258
Johtopäätös................................................ ................262

13. "Japanilaisten kynttilänjalkojen" fafik esittely................................................289
Miksi väärennettyjä kynttilöitä
tuli niin suosittu?................................................ ..... 291
Kuva yhdestä kaupankäyntipäivästä
kynttilätehtaalla.................................................. ........... ....... 293
Vasara................................................. ........................295
Johtopäätös................................................ ................308
Jälkisana (Jack Schwager)................................................ ...... 309

Osa 2. GRAAFINEN ANALYYSI
TOSIELÄMÄSSÄ............................................... .... 319
14. Graafinen analyysi tosielämässä................................... 321
Kuinka käyttää tätä lukua................................................ ......322

Osa 3. OSKILLAATTORIT JA PYÖRÄT................................................. 533

15. Oskillaattorit................................................ ...................................... 535
DSS-oskillaattori
ja oskillaattorien peruskäsitteet........................ 536
Markkinanopeusoskillaattori
(vauhtioskillaattori)................................................. .... 540
Mittausnopeus (muutosnopeus)................................... 541
Liukuva keskiarvo konvergenssi-divergenssi
(liukuva keskimääräinen konvergenssi-divergenssi)................................. 541
Suhteellinen lujuusindeksi... 557
Stokastinen oskillaattori (stokastinen)................................................ 558
Liikkuvan keskimääräinen käytävä
(liukuva keskiarvo kanava)................................................ 559
Micro-M-huiput ja mikro-W-pohjat
(mikro-M-yläosat ja mikro-W-alaosat)................................... 566
Johtopäätös................................................ ............... 570

16. Futuurimarkkinoiden syklien analyysi................................................... 571
Onko sykliä todella olemassa?........................571
Syklitutkimuksen aloittaminen................................................ .... 574
Sykliteorian perusteet .................................................. ...................... 576
Kahdeksan askelta
syklistä analyysiä suoritettaessa................................... 578
Suhdanteiden käyttäminen kaupankäynnissä................................... 604
Johtopäätös................................................ ............... 609

Osa 4. KAUPPAJÄRJESTELMÄT
JA TEHOKKUUDEN MITTAAMINEN
KÄYDÄ KAUPPAA................................................. .............. 611

17. Tekniset kaupankäyntijärjestelmät:
rakenne ja muotoilu................................................ ...................... 613
Mitä tämä kirja kertoo sinulle kaupankäyntijärjestelmistä..613
Automaattisten kaupankäyntijärjestelmien edut...... 614
Kolme päätyyppiä järjestelmät ................................................... ....... 615
Trendiä seuraavat järjestelmät................................... 616
Kymmenen yleistä ongelmaa
vakiotrendiä seuraavat järjestelmät...................627
Mahdolliset muutokset
perustrendejä seuraavat järjestelmät...................................631
Vastatrendijärjestelmät................................................ ... 642
Monipuolistaminen................................................. ......... 645
Paluu kymmeneen yleiseen ongelmaan
trendejä seuraavat järjestelmät.................................................. ...... 648

18. Esimerkkejä alkuperäisistä kaupankäyntijärjestelmistä................................650
Miksi paljastan näiden järjestelmien salaisuudet?......650
Laaja-alainen päiväjärjestelmä................................................ 651
Määritelmät................................................ .......................... 652
Jakojärjestelmä kiihdytyspäiville................................... 661
Peräkkäinen päivien laskentajärjestelmä
kiihtyvyydellä................................................ ................... 672
Johtopäätös................................................ ............... 675

19. Parhaan futuurihintasarjan valinta
tietokonetestaukseen................................................ .... 681
Hintatietojen käyttö
yksittäisille futuurisopimuksille................................... 681
Lähimmät futuurisopimukset.................................. 682
Futuurien hintasarja
vakiojaksolla vanhenemiseen asti ("ikuinen").. 683
Jatkuvat futuurit................................................ ... 686
Erityyppisten hintasarjojen vertailu........................ 692
Johtopäätös................................................ ............... 694

20. Kaupankäyntijärjestelmien testaus ja optimointi................695
Erityisesti valittu esimerkki.................................. 695
Peruskäsitteet ja määritelmät........................698
Hintasarjan valinta............................................ ......... ... 701
Ajanjakson valitseminen.................................................. ..... 701
Realistiset oletukset................................................ 703
Järjestelmän optimointi................................................. ........ .... 704
Optimoinnin myytti.................................................. ...................... 707
Testaus vai asennus?................................................ ...... 721
Totuus simulaatiotuloksista........................ 723
Järjestelmän monimarkkinatestaus................................... 725
Negatiiviset tulokset................................................ ... 726
Rakennusvaiheet
ja kaupankäyntijärjestelmän testaus........................727
Huomautuksia kaupankäyntijärjestelmistä................................... 729

21. Kaupankäynnin tuloksen mittaaminen................................... 733
Tarve normalisoida voitot ................... 733
Terävyyssuhde................................................ ... .735
Kolme ongelmaa Sharpe-suhteessa......738
Voittosuhde
omaisuuden arvon enimmäispudotukseen
(Return Retracement Ratio - RRR)................................... 742
Vuotuinen voitto/tappio-suhde
(Hyöty kipuun)................................................. ... ...................747
Suurin tappio riskin mittana................................................ 747
Suorituskyvyn mittaus,
tapahtumaperusteinen ................................................ ................. 748
Mikä on tapa mitata suorituskykyä?
pitäisikö minun käyttää? ................................................... ..... .750
Voitto/riski -suhteen riittämättömyys
arvioida kaupankäynnin suorituskykyä
talousjohtaja................................................ ...751
Graafinen arvio kaupankäynnin tuloksesta......755
Johtopäätös................................................ ............... 760

Osa 5. OHJEET ARVONTAILLE TOIMIVILLE...763

22. Suunniteltu lähestymistapa kaupankäyntiin................................................ ........ 765

Vaihe 1: Kaupankäyntifilosofian määrittäminen................................................ 765
Vaihe 2: Kaupan kohteena olevien markkinoiden valitseminen................................... 766
Vaihe 3: Kehitä riskinhallintasuunnitelma........ 767
Vaihe 4: Aseta päivittäin
tavallinen toimintosarja................771
Vaihe 5: Elinkeinonharjoittajan muistikirjan ylläpito................................... 772
Vaihe 6: Elinkeinonharjoittajan päiväkirjan pitäminen................................... 774
Vaihe 7: Omien tapahtumien analysointi...................................775

23. Kahdeksankymmentäkaksi kaupankäynnin sääntöä
ja kommentteja markkinoista................................................ ......777
Kaupankäynnin aloitus............................................ ...................... 778
Irtautuminen kaupankäynnistä ja riskienhallinnasta
(rahanhallinta).............................................. ........ ..780
Muut riskienhallinnan säännöt
(rahanhallinta).............................................. ........ ..781
Kannattavien positioiden pitäminen ja niistä poistuminen. 782
Muut periaatteet ja säännöt................................................ .....784
Hinnoittelumallit................................................ ........ .........785
Analyysi ja todentaminen................................................ ......... ...... 788

24. Markkinaviisaus................................................ ......................789

Tänään artikkelissa puhumme Jack Schwagerista. Tämä on kirjailija ja menestyvä kauppias, joka rakensi uransa ja osoitti kaikille, että on mahdollista saavuttaa mitä tahansa korkeuksia. Katsomme Schwagerin elämäkertaa ja puhumme myös hänen kirjoistaan ja neuvoistaan aloittelijoille.

Jack Schwager: elämäkerta

Aluksi huomaamme, että artikkelimme sankari syntyi tavalliseen perheeseen. Hänen isänsä oli yksinkertainen maahanmuuttaja, joka halusi lisätä tulojaan ja päätti kokeilla kauppaa pörssissä. Ehkä juuri tämä aiheutti Jack Schwagerin kiinnostuksen tällaisesta toiminnasta tulevaisuudessa. Poika oli jo opiskeluvuosina mukana pörssissä, joten kun hän joutui vuonna 1971 puolustamaan valmistumisprojektiaan, hän ei edes ajatellut aihetta ja valitsi heti matematiikkaan ja taloustieteeseen läheisimmin liittyvät. Kaveri valmistui korkeakoulusta ja tuli sitten yliopistoon, josta hän valmistui arvosanoin. Välittömästi tämän jälkeen hän sai kutsun töihin pieneen välitysyritykseen, Reynoldsiin. Sitten hänelle tarjottiin arvopaperianalyytikkoa. Hän työskenteli täällä jonkin aikaa ja melko menestyksekkäästi. Tämän jälkeen tapahtui fuusio toisen yrityksen kanssa, mikä johti Dean Witter Reynoldsin muodostumiseen.

Ensimmäinen kiinnostus analytiikkaan

On huomattava, että näinä kaukaisina aikoina artikkelimme sankarilla ei ollut pienintäkään käsitystä rahoitusmarkkinoista ja futuureista, mutta silloinkin hän veti puoleensa analytiikkaa, mitä hän teki ilolla. Lisäksi hän oli pitkään kiinnostunut markkinoiden jatkuvista muutoksista. Hän halusi käyttää aikaa tähän ja ymmärtää asian hyvin. Kokemusta kertyessään Schwager nousi uraportailla. Hän oppi työskentelemään itsenäisesti ja ennustamaan tarkasti trendin kehityksen suunnan. Vaikuttaa siltä, että hänen uransa on nousussa, mutta tämä ei riittänyt Jackille, koska hän halusi mennä ilmaiselle matkalle.

Asiantuntijana

Jack Schwager on kansainvälisesti tunnustettu hedge-rahastojen ja futuurien asiantuntija. Hän on korkeissa tehtävissä ja ansaitsee miljoonia dollareita. Samaan aikaan hänen julkaisemansa kirjat, jotka hän omisti työlleen, toivat hänelle mainetta. Tunnetuimmat niistä ovat haastattelusarja eri julkaisuille "Stock Magicians" ja kirja "Tekninen analyysi".

Ura

Vuodesta 2001 vuoteen 2010 Jack Schwager oli konsulttina ja kumppanina Lontoossa toimivassa hedge fund Fortune Groupissa. Tämä organisaatio harjoitti salkkujen hallintaa niille, jotka halusivat tulla rahaston asiakkaiksi. Yksityisiä maksullisia konsultaatioita suoritettiin myös johtavilta asiantuntijoilta, joiden joukossa oli artikkelimme sankari. Mies omistautui yli 20 vuotta aktiiviseen työhön Wall Streetillä, jossa hän siirtyi yrityksestä toiseen ja lisäsi kokemustaan ja taitojaan futuurikaupankäyntien parissa. Muuten, viime aikoihin asti hän työskenteli Prudential Securitiesissa. Tällä hetkellä Jack Schwager johtaa yritystä, joka jakaa brittien ja amerikkalaisten omaisuutta.

Kirjojen kirjoittaminen

Mitä tulee kirjailijan kirjoihin, huomaamme, että hän itse ei pidä itseään erityisen lahjakkaana tässä asiassa. Lisäksi hän ei pidä itseään kirjailijoiden joukossa, jotka antavat neuvoja varallisuuden kasvattamiseen. Hän perustaa suosituksensa vain omaan kokemukseensa ja moniin kollegoidensa esimerkkeihin. Siksi hän uskoo jakavansa neuvoja ja kertovansa oman tarinansa, josta jokainen voi tehdä omat johtopäätöksensä.

Ensimmäinen riski

Eräänä päivänä tuleva kauppias Jack Schwager lainasi 2 000 dollaria veljeltään. On huomattava, että ensimmäisessä tapauksessa hän meni heti konkurssiin. Rahat oli kuitenkin palautettava, joten hän päätti sukeltaa vielä syvemmälle markkinatutkimukseen. Tämän ansiosta Schwager pystyi jonkin ajan kuluttua saamaan työpaikan ja kehittämään omat teknisen analyysinsä säännöt. Jatkuvasti työskennellessään ja parantaessaan hän onnistui yhdistämään perusasioita, minkä ansiosta hänestä tuli todellinen johtaja tarjousten ennustamisessa.

Menestys

Ja nyt erinomainen futuurien ja hedge-rahastojen asiantuntija tekee analytiikkaa ja tekee yksityisiä konsultaatioita. On sanottava, että hän teki virheitä melko usein, mutta useimmiten oman esimerkinsä kautta. Hän täytti lähes aina täydellisesti ulkopuoliset tilaukset ja testasi heikkouksiaan henkilökohtaisissa asioissaan. Kiitos siitä, että hän näki virheensä, Jack oppi korjaamaan ne; tämä johti myös siihen, että ajan myötä he alkoivat luottaa häneen tärkeimpiin tehtäviin. Samaan aikaan hän yritti ymmärtää tarkasti, kuinka kuuluisat kauppiaat onnistuivat keräämään valtavan omaisuuden ja ansaitsemaan uskomattoman määrän rahaa arvopapereiden kaupasta. Monien vuosien tämän aiheen opiskelun ja ammattilaisten kanssa kommunikoinnin jälkeen mies tajusi, että itse asiassa kaupankäyntijärjestelmän tai tietyn strategian valinnalla ei ole mitään merkitystä. Asia on siinä, että jokainen kauppias rakentaa oman järjestelmänsä, joka joko toimii tai katoaa. Vaikuttaa siltä, että tämä on pinnalla, mutta näemme, että jokaisella kauppiaalla on oma yksilöllinen lähestymistapansa. Oman tiensä tekeminen itse on menestyksen tärkein salaisuus.

periaatteet

Jack D. Schwager hahmotteli kaupankäynnin perusperiaatteet, joista keskustelemme alla. Ensinnäkin asiantuntija totesi, että ei ole olemassa erityistä tekniikkaa, joka toimisi yhtä tehokkaasti kaikille. Siksi jokaisen elinkeinonharjoittajan tulee aloittaa luomalla oma polkunsa. Samalla sinun on tutkittava muiden ihmisten kokemuksia ja otettava siitä jotain järkevää itsellesi. Älä kuitenkaan missään tapauksessa pidä tarkasti kopioida menestyneen henkilön menetelmää, koska lopulta tämä johtaa silti menetykseen. Tämä ajatus on perusta kaikissa Jack Schwagerin kirjoissa.

Toinen kaupankäynnin periaate on, että ensimmäinen paikka ei saisi olla kaupankäynnin metodologia, vaan rahanhallinta. On selvää, että aloittelijat keskittyvät nimenomaan työskentelytapaansa ja unohtavat, että jopa ansaitsemansa rahat on osattava hallita oikein. Toisin sanoen pääomaa on sijoitettava johonkin, jotta se tuottaa passiivista tuloa. Monet ihmiset unohtavat tämän ja viettävät tuhlaavaa elämäntapaa ja ihmettelevät sitten, miksi he eivät voi kerätä kunnollista rahaa tai toteuttaa unelmaansa.

Onko se sen arvoista?

Schwagerin kaupankäynnin keskeinen periaate perustuu siihen, että jokaisen ihmisen on ennen elämänsä sitoutumista kaupankäyntiin laskettava salkun enimmäisriski. Tämä on puhdasta analytiikkaa, joka on välttämätöntä, jotta voidaan ymmärtää, onko mitään järkeä toimia tähän suuntaan. Aloittelija ei todennäköisesti pysty suorittamaan täydellistä analyysiä yksin, joten on parempi ottaa yhteyttä asiantuntijaan. Tämä ei ole niin kallis palvelu, mutta sen avulla voit joko valmistautua todelliseen voittomahdollisuuteen tai hylätä epäonnistuneen idean kokonaan.

Mitä tulee neljänteen periaatteeseen, se sanoo, että aina ja miten tahansa astut kauppapörssiin, sinun tulee aina tietää, miten ja milloin voit poistua siitä. Siksi sinun on ymmärrettävä ja tunnettava kaikki mahdolliset poistumisreitit, jos niitä tarvitaan.

Asiantuntija antaa erinomaisia neuvoja "Teknisessä analyysissä". Harkitsemme kuitenkin hänen tärkeimpiä suosituksiaan, jotka on helppo löytää Internetistä edes lukematta kirjaa. Samaan aikaan kaikkia, jotka ovat päättäneet osallistua pörssiin, suositellaan ehdottomasti tutustumaan huolellisesti Jack Schwagerin kirjaan "Stock Wizards". Ennen kuin siirryn itse neuvoihin, haluaisin huomauttaa, että kauppias itse sanoo usein, että hänen työnsä perustuu systemaattiseen lähestymistapaan ja kaavioiden huolelliseen tutkimiseen. Joten mitä suosituksia artikkelimme sankari voi antaa aloittelijoille?

Ensinnäkin sinun on ymmärrettävä, että markkinat eivät ole niin arvaamattomia ja satunnaisia järjestelmiä kuin ne yrittävät vakuuttaa ulkopuolelta. Silti on tiedostettava, että markkinat toimivat ihmisten ansiosta, eli valtava koko järjestelmään vaikuttava tekijä on psykologia. On suositeltavaa tutkia tätä aihetta erittäin yksityiskohtaisesti, koska sen avulla voit ymmärtää joitain liiketoiminnan kannalta tärkeitä kohtia, joita voidaan analysoida myös ilman ammattiauttajaa tai analyytikkoa. Mies väittää myös, ettei pörssikaupassa ole sääntöjä. Toisin sanoen voimme sanoa, että tehokkaita menetelmiä on, mutta ne eivät takaa voittoa sinun tapauksessasi. Siksi Jack neuvoo käyttämään tehokkaita tekniikoita, mutta unohtamatta rakentaa omaa strategiaasi. Mies suosittelee myös vahvasti unohtamatta, että on muitakin tapoja ansaita rahaa. Toisin sanoen ei ole välttämätöntä keskittyä pelkästään voiton saamiseen vaihdosta. Kyllä, sinun on tutkittava tätä aihetta, ymmärrettävä se ja toimittava sitten saatujen tietojen perusteella. Mutta älä käytä päiviäsi tulevan markkinoiden myllerryksen selvittämiseen. On paljon tehokkaampaa käyttää tämä aika uuden tulonlähteen etsimiseen.

Filosofiset seuraukset

Puhutaanpa nyt kahdesta filosofisesta neuvosta, jotka lahjakas asiantuntija antaa. Ensimmäinen näistä koskee sitä tosiasiaa, että menestyksen salaisuus piilee yksilöllisyydessä. Jack Schwager on varma, että tehokkaan strategian voi luoda vain henkilö, joka seuraa todellista itseään. Toinen filosofinen salaisuus on, että hyvän tulon saaminen liittyy erottamattomasti synnynnäiseen lahjakkuuteen. Samalla Schwager korostaa, että lahjakkuutta on yksinkertaisesti mahdotonta toteuttaa ilman valtavaa vaivaa ja jännitystä.

Seuraava asia, josta artikkelimme sankari puhuu, on menestys elämässä. Toisin sanoen, Jack uskoo, että kaupankäynti on todella arvokas, hieno asia, joka ei sinänsä tee mitään. Se saa merkityksensä vain yleisesti menestyvän ihmisen elämässä. Viimeinen neuvo, jonka olemme jo epäsuorasti maininneet, koskee sitä tosiasiaa, että aloittelevan kauppiaan päätehtävä on tutkia yksityiskohtaisesti edeltäjiensä historiaa ja luoda jotain uutta ja ainutlaatuista.

Muuten, on huomattava, että Fundseeder-alusta on sankarimme idea. Tämä on suosittu sijoituspalveluyritys, joka pyrkii yhdistämään parhaat sijoittajat ympäri maailmaa pätevien kaupankäynnin osaajien kanssa.

Jack Schwager, jonka elämäkerta tarkastelimme, on ainutlaatuinen, mielenkiintoinen persoona, joka on elämänsä aikana onnistunut luomaan uskomattoman lähestymistavan kaupankäyntiin. Tämä henkilö opettaa tavallisille ihmisille, kuinka ei pidä pelätä ja luoda oma menetelmänsä, ei pelätä seurata itseään. Lisäksi kaikki nämä kauniit sanat perustuvat todellisiin faktoihin ja tutkimukseen. Älkäämme unohtako, että Jack Schwager on hämmästyttävä analyytikko. Siksi kaikkien aloittelevien kauppiaiden on yksinkertaisesti tutustuttava tämän henkilön elämäkertaan ja hänen tärkeimpiin teoksiinsa.

Jack Schwager on Iso-Britanniassa ja Yhdysvalloissa säännellyn vaihtoehtoisen omaisuudenhoitajan Fortune Groupin toimitusjohtaja ja johtaja. Schwager on vanhempi salkunhoitaja Fortune's Market Wizards Funds of Funds -rahastoissa, jotka ovat laajasti hajautettuja institutionaalisia hedge-rahastoja. Hän toimii myös riippumattoman hedge fund -tutkimuskeskuksen Fortune Global Fund Analysis -tutkimuskeskuksen hallituksessa.

Hänen kokemuksensa sisältää 22 vuotta johtavien Wall Streetin yritysten futuuritutkimusryhmän johtajana ja 10 vuoden johtaneen hyödykefutuurikaupan. Mr. Schwager tunnetaan ehkä parhaiten ylistetyn kirjan Market Wizards (1989) ja yhtä suositun kirjan The New Market Wizards (1992) kirjoittajana. Sarjan kolmas osa, The Stock Market Wizards, julkaistiin vuoden 2001 alussa. Mr. Schwagerin ensimmäistä kirjaa, The Complete Guide to the Futures Markets, joka julkaistiin vuonna 1984, pidetään yhtenä futuurikaupan klassikoista. Yli kymmenen vuotta myöhemmin hän tarkisti ja laajensi tätä alkuperäistä teosta kolmella osalla Schwager and Futures -sarjassa, mukaan lukien Fundamental Analysis (1995), Technical Analysis (1996) ja Trading Management: Myths and Truths (1996). Hän on myös kirjoittanut julkaisun Introduction to Technical Analysis (1999), joka on osa John Wileyn suosittua Johdanto-sarjaa.

Mr. Schwager on useiden seminaarien kirjoittaja. Luennoillaan hän keskittyy maailman johtavien kaupankäynnin ja sijoittamisen johtajien kokemuksiin, suurimpiin hedge-rahastoihin, tekniseen analyysiin ja kaupankäyntijärjestelmien soveltamiseen. Hän on suorittanut taloustieteen kandidaatin tutkinnon Brooklyn Collegesta ja maisterin tutkinnon Brownin yliopistosta.

Kirjat (5)

Stock taikurit

Osaketaikurit antavat lukijalle mahdollisuuden astua ajatustensa maailmaan, ymmärtää menestymisensä perusperiaatteet – toisin sanoen erilainen lähestymistapa eri markkinoille, kaupankäynnin sääntöjen noudattaminen, näiden ammattilaisten henkilökohtainen neuvonta muille kauppiaille.

Mitä menestyväksi elinkeinonharjoittajaksi tuleminen maksaa, ymmärrät ja kuulet pörssitaikurien suusta.

Osakemarkkinoiden velhot

Stock Market Wizards on arvostetun Market Wizards -sarjan uusin kirja, jossa kirjailija haastattelee Amerikan menestyneimpiä kauppiaita ja salkunhoitajia. Jokainen Schwagerin keskustelukumppani saavutti hämmästyttäviä tuloksia pörssikaupassa, mikä kumosi yleisen väitteen, jonka mukaan hintaliikkeet ovat satunnaisia ja arvaamattomia.

Markkinavelhojen kaupankäyntityylien kirjo on hämmästyttävää, ja yksi menestyneimpien markkinatoimijoiden yhteisistä piirteistä on oman, yksilöllisen lähestymistavan käyttö markkinoihin. Tämän upean kirjan lukeminen auttaa sekä aloittelevia sijoittajia että ammattilaisia näkemään markkinoita tuoreella tavalla ja löytämään uusia tapoja tehdä voittoa.

Uudet markkinataikurit

Kirjan avulla voit saada ensikäden sijoitusideoita ja kaupankäyntitekniikoita johtavilta ammattilaisilta - "markkinoiden velhoilta". Näiden "markkinavelhojen" käyttämien kaupankäyntimenetelmien valikoima on hämmästyttävää.

Jotkut heistä käyvät kauppaa vain fundamentaalisen analyysin perusteella katsomatta koskaan osakekurssikaavioita, toiset käyttävät vain teknisiä kaupankäyntijärjestelmiä, toiset keskittyvät optioiden hinnoitteluongelmiin ja toiset yrittävät löytää mahdollisuuksia arbitraasivoittoon nykypäivän erittäin tehokkailla markkinoilla.

Tekninen analyysi. Täydellinen opas

Kirjassaan "Technical Analysis. Complete Course Legendaarinen talousanalyytikko Jack D. Schwager tutkii teknistä analyysiä perusteellisesti keskittyen siihen, mikä toimii ja mikä ei toimi todellisilla markkinoilla. Tämän kirjan opinto-oppaassa Thomas Birowitz, Jack Schwager ja Stephen Turner tarjoavat joukon testejä ja ongelmia, jotka auttavat sinua hallitsemaan tässä kirjassa esitetyn materiaalin. Käsikirjan materiaalin järjestely on yksinkertainen ja täysin yhdenmukainen kirjan "Tekninen analyysi" rakenteen kanssa. Täysi kurssi.